Μια ανταλλαγή αερόσακων είναι μια ανταλλαγή επιτοκίων που έχει σχεδιαστεί για να παρέχει ένα μαξιλάρι έναντι των αυξανόμενων επιτοκίων. Η ανταλλαγή αερόσακων είχε αρχικά σχεδιαστεί για τις ασφαλιστικές εταιρείες, επειδή οι ισολογισμοί τους είναι ιδιαίτερα ευαίσθητοι στις μεταβολές των επιτοκίων και στις πρόωρες εξαγορές που σχετίζονται με την αύξηση των επιτοκίων. Ωστόσο, η χρήση ανταλλαγής αερόσακων έχει επεκταθεί σε ποικίλες βιομηχανίες που επιδιώκουν να αντισταθμίσουν την υποτίμηση των χαρτοφυλακίων σταθερού εισοδήματός τους λόγω των δυσμενών διακυμάνσεων των επιτοκίων.
Συνήθως, μια ανταλλαγή αερόσακων αποτελείται από μια σταθερή πληρωμή, υποδοχή επιπλεύσεως με επιτόκιο συνδεδεμένη με σύμβαση σταθερής προθεσμίας λήξης (CMS). Όπως όλα τα παράγωγα, μια εταιρεία που συμμετέχει σε ανταλλαγή αερόσακων πληρώνει για το προνόμιο της αντιστάθμισης έναντι των αυξανόμενων επιτοκίων.
Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι το χαρτοφυλάκιο σταθερού εισοδήματος μιας εταιρείας αποφέρει 10%, ενώ τα κυμαινόμενα επιτόκια CMS αποφέρουν 9%. Επιπλέον, η εν λόγω εταιρεία αναμένει αύξηση των επιτοκίων τα επόμενα χρόνια. Προκειμένου να αντισταθμιστεί η πιθανότητα αυτή, η εταιρεία θα συνάψει ανταλλαγή αερόσακων με αντισυμβαλλόμενο και θα καταβάλει στον αντισυμβαλλόμενο το 10%. Με τη σειρά του, η εταιρεία θα λάβει το επιτόκιο 9%. Εάν αυξηθούν τα επιτόκια, θα αυξηθεί και το επιτόκιο που λαμβάνει η εταιρεία. Σε περίπτωση που αναρωτιέστε γιατί μια εταιρεία θα συνάψει συμφωνία τύπου swap, γνωρίζοντας ότι το επιτόκιο που καταβάλλεται θα μπορούσε να μειωθεί, οι συμφωνίες ανταλλαγής περιλαμβάνουν όλο και τα ανώτατα όρια και τα πατώματα για να προστατεύσουν και τα δύο μέρη από τις εξαιρετικά δυσμενείς διακυμάνσεις των επιτοκίων.
Για περισσότερα σχετικά με αυτό το θέμα, διαβάστε το Εισαγωγή στις Ανταλλαγές .
Αυτή η ερώτηση απαντήθηκε από τον Justin Bynum.
Πώς μπορώ να χρησιμοποιήσω μια εντολή διακοπής για να περιορίσω τις απώλειές μου σε μια μακρά θέση μετοχών;
Μάθετε σχετικά με τις εντολές διακοπής, τους διαφορετικούς τύπους εντολών διακοπής και τον τρόπο χρήσης εντολών Stop-loss και εντολών stop-limit για τον περιορισμό των ζημιών σε μια μακρά θέση στο απόθεμα.
Πώς μια εταιρεία μεταβαίνει από μια αγορά εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών σε μια μεγάλη ανταλλαγή;
Η αγορά εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών δεν είναι μια πραγματική ανταλλαγή όπως η NYSE ή η Nasdaq. Αντ 'αυτού, είναι ένα δίκτυο εταιρειών που χρησιμεύουν ως «διαμορφωτές της αγοράς», ιδίως αποθέματα χαμηλού και χαμηλού επιπέδου. Πρέπει να πληρούνται αρκετοί όροι για να μετακινηθεί μια επιχείρηση από το να διαπραγματεύεται χωρίς διαπραγματεύσεις με την NYSE ή το Nasdaq.
Πώς μπορώ να χρησιμοποιήσω μια ανταλλαγή Rollercoaster;
Μια ανταλλαγή Rollercoaster είναι το όνομα μιας ανταλλαγής (ανταλλαγή μιας ασφάλειας με άλλη) με ένα πλασματικό κεφάλαιο που διαφέρει κατά τη διάρκεια διαφόρων περιόδων πληρωμής. Με άλλα λόγια, πρόκειται για συμφωνία ανταλλαγής με την οποία οι αντισυμβαλλόμενοι συμφωνούν με την ευελιξία των πληρωμών.