Το Direxion Daily S & Το P της Biotech Bull 3x (NYSEARCA: LABU LABUDx Dly S & P Bio77. 45-3. 21% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 αναπαράγουν το 300% των ημερήσιων επιδόσεων του υποκείμενου δείκτη τους, το S & P Βιοτεχνολογία Επιλέξτε Βιομηχανικό Δείκτη. Το χαρτοφυλάκιό του περιέχει επίσης κάποια έκθεση στο SPDR S & P Biotech ETF.

Η LABU επιδιώκει καθημερινά επενδυτικά αποτελέσματα με μόχλευση και προορίζεται ως βραχυπρόθεσμο μέσο διαπραγμάτευσης και όχι ως μακροπρόθεσμη επενδυτική συμμετοχή. Η λέξη "ταύρος" στον τίτλο δείχνει ότι το ταμείο έχει σκοπό να εκτιμήσει πότε ο υποκείμενος δείκτης αποδίδει καλά. Το Direxion έχει ένα αντίστροφο αμοιβαίο κεφάλαιο για την LABU: το Direxion Daily S & P Biotech φέρει 3 φορές μετοχές ETF.

Σε αντίθεση με ένα παραδοσιακό ETF, το LABU δεν είναι μια συλλογή εκμεταλλεύσεων που έχουν σχεδιαστεί για να αντικατοπτρίζουν έναν δείκτη. Αντίθετα, αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα καθημερινό στοίχημα 3 φορές με μόχλευση στις επιδόσεις του S & P Βιοτεχνολογία Επιλέξτε Βιομηχανικό Δείκτη. Αυτό επιτυγχάνεται μέσω της έκθεσης σε συμβάσεις δικαιωμάτων προαίρεσης και συμβάσεων παραγώγων, οι οποίες στη συνέχεια επανεξισορροπούνται στο τέλος κάθε συνεδρίασης.

Ο υποκείμενος δείκτης κατανέμεται σε σχεδόν 90 διαφορετικούς τίτλους μετοχών στους τομείς της βιοτεχνολογίας και της υγειονομικής περίθαλψης. Αυτός ο δείκτης έχει αποδώσει ικανοποιητικά από την οικονομική κρίση του 2007-08, κυρίως λόγω της προστιθέμενης δραστηριότητας συγχωνεύσεων και εξαγορών και της επιρροής του νόμου για την προσιτή φροντίδα.

Χαρακτηριστικά

Το LABU κυκλοφόρησε στο κοινό το Μάιο του 2015 και πολλοί το είδαν ως μια άμεση πρόκληση για το ETF της ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology.

Ο λόγος δαπανών για την LABU είναι συμβατικός ανώτατος στο 0. 95% μέσω συμφωνίας μεταξύ της Direxion και του συμβούλου του ταμείου. Ωστόσο, οι διοικητικές αμοιβές δεν έχουν μεγάλη σημασία για τα καθημερινά χρηματιστήρια, επειδή ένας επενδυτής τους εκτίθεται για τόσο σύντομο χρονικό διάστημα. Τα έξοδα συναλλαγών και τα άλλα έξοδα λογαριασμού είναι πολύ πιο σημαντικά για αυτό το ETF. Αυτά τα τέλη συμβαίνουν ανεξάρτητα από την επένδυση και ποικίλλουν ανάλογα με την πλατφόρμα και τη μεσιτεία.

Πρόκειται για ένα πολύ μικρό ETF. Τα 91 εκατομμύρια δολάρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM) είναι λιγότερο από το ένα όγδοο όσο το ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology ETF. Το μοναδικό διαφοροποιημένο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα που θα μπορούσε να έχει η LABU πάνω από το ETF ProShares σε αυτό το σημείο είναι η προσθήκη: το ETF ProShares είναι 2x μοχλευμένο, ενώ το LABU είναι 3x μοχλευμένο.

Καταλληλότητα και συστάσεις

Τα κεφάλαια που ασκούν καθημερινή μόχλευση είναι πιο επικίνδυνα από εναλλακτικές λύσεις χωρίς μόχλευση. Τα μόχλευση ETF μεγεθύνουν τα κέρδη και τις ζημίες των υποκείμενων δεικτών τους. Αν το S & P Biotechnology Select Industry Index υπολείπεται ζημιών 10% κατά τη διάρκεια μιας ημέρας διαπραγμάτευσης, ένας επενδυτής που κατέχει LABU ενδέχεται να χάσει έως και 30% ή περισσότερο.

Σε μια ακραία περίπτωση, ένας επενδυτής μπορεί να χάσει όλα τα χρήματά του εάν ο υποκείμενος δείκτης κινείται πάνω από 33% σε μια δεδομένη ημέρα διαπραγμάτευσης. Επίσης, τα καθημερινά ETFs μόχλευσης είναι ακατάλληλα για μεγάλα χρονικά διαστήματα. Η επιστροφή για το LABU θα υποστεί χρονική αποσύνθεση. η καθημερινή μεταβλητότητα στις αποδόσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου συχνά μετριάζει τη μόχλευση του σχεδίου.

Από τα μέσα του 2015, η LABU δεν είχε παράξει ακόμη αρκετά ιστορικά αποτελέσματα για να παράγει αξιόπιστα μετρήσιμα στοιχεία κινδύνου. Τα τυποποιημένα βιοτεχνολογικά ETF τείνουν να έχουν χαμηλά βήματα (από 0,55 έως 0,75) και χαμηλές έως μέτριες τυποποιημένες αποκλίσεις (που κυμαίνονται από 8,5 έως 15). Το μοχλό μόχλευσης 3x του LABU είναι πιθανό να επιβάλλει μετρήσεις μεταβλητότητας πολύ υψηλότερες από αυτό, ωστόσο.

Το LABU έχει σχεδιαστεί και χρησιμοποιείται καλύτερα από εξελιγμένους επενδυτές. Οι ενδιαφερόμενοι αγοραστές πρέπει να κατανοήσουν τους κινδύνους της χρήσης μόχλευσης και των συνεπειών της καθημερινής μόχλευσης και θα πρέπει να είναι άνετοι σε καθημερινή παρακολούθηση της ικανότητάς τους για επενδύσεις.

Αυτό το ETF αποτελεί ευκαιρία για βραχυπρόθεσμη κερδοσκοπία σχετικά με τα αποθέματα βιοτεχνολογίας στις Ηνωμένες Πολιτείες. Δεν πρέπει να διατηρείται για ακόμη και μέτριες χρονικές περιόδους και δεν μπορεί λογικά να αποτελεί μέρος ενός πυρήνα ή δορυφορικού χαρτοφυλακίου.