Κανείς δεν θέλει να χάσει χρήματα. Ωστόσο, μερικές φορές οι επενδυτές πρέπει να αντιμετωπίσουν το γεγονός ότι οι επενδύσεις τους ενδέχεται να πέσουν κάτω από το κόστος για ορισμένες περιόδους. Αλλά πόσο, για πόσο και πόσο πιθανό είναι αυτό να συμβεί; Αυτά είναι θεμελιώδη ερωτήματα που πρέπει να θέσει κάθε επενδυτής.

Πολλά έχουν γραφτεί για τους τύπους κινδύνου, αλλά πολύ λιγότερο για το «κβαντικό», δηλαδή για το πόσο οι επενδύσεις σας μπορούν να μειωθούν και για πόσο καιρό. Γενικά, μια επένδυση που μπορεί να χάσει πολλά μπορεί να κερδίσει εξίσου, αλλά το άρθρο αυτό εστιάζει στις απώλειες.

-

Παραλλαγή κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων
Τα χρήματα στην τράπεζα θεωρούνται κανονικά άνευ κινδύνου, χωρίς να ληφθεί υπόψη ο πληθωρισμός, αλλά καθώς κινείται η κλίμακα κινδύνου μέσω ομολόγων, μετοχικών κεφαλαίων, ατομικών μετοχών, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και ούτω καθεξής, το ποσό που μπορεί να χαθεί (ή κερδίσει) αυξάνεται. Η διαδικασία είναι μερικές φορές βαθμιαία και μερικές φορές σε άλματα.

Δεν είναι δυνατό να βάλεις ακριβή αριθμητικά στοιχεία για το τι μπορείς να χάσεις, αλλά μπορούν να γίνουν εκτιμήσεις που είναι αρκετά αξιόπιστες για να σου δώσουν μια καλή ιδέα για το τι παίρνεις. Επίσης, το σημαντικότερο είναι το σχετικό , αντί για τις απόλυτες μειώσεις ή απώλειες. Δηλαδή, το γεγονός ότι μπορείτε να χάσετε σχετικά περισσότερα με μετοχές παρά με ομόλογα είναι το βασικό ζήτημα, όχι τα πραγματικά ποσοστά, τα οποία είναι εξαιρετικά μεταβλητά και απρόβλεπτα.

- <->

Οι αριθμοί
Ας πάρουμε ένα ταμείο ομολόγων, το οποίο είναι γενικά το επόμενο βήμα από τα μετρητά όσον αφορά τις ασφαλείς επενδύσεις. Εάν οι χρόνοι είναι κακοί για τα ομόλογα, θα χάσετε μερικά ποσοστά. Συνήθως, τα ομόλογα αναδυόμενων αγορών θα μπορούσαν να είναι πολύ πιο ριψοκίνδυνα από τα εγχώρια ομόλογα και κατά προσέγγιση ισοδύναμα με τις μετοχές όσον αφορά τον κίνδυνο. Για το λόγο αυτό, τα εγχώρια ομόλογα θεωρούνται επένδυση χαμηλού κινδύνου.

Ένα μετοχικό κεφάλαιο είναι ένα μεγάλο βήμα προς τα πάνω. Γενικά, η μεταβλητότητα είναι υψηλή. τα διαγράμματα των σκαμπανεβάδων αυτών των αγορών είναι αρκετά ριζοσπαστικά. Επίσης, σημειώστε ότι τα περισσότερα κεφάλαια κινούνται κατά προσέγγιση σύμφωνα με την αγορά. Αν δεν είστε με ένα ταμείο που έχει μια πραγματικά σοβαρή στρατηγική διαχείρισης κινδύνου, μην περιμένετε να μειωθεί η αγορά κατά 30% και ο διαχειριστής του ταμείου σας να διασφαλίσει ότι το ταμείο σας θα μειωθεί μόνο κατά 5%. Αυτός δεν είναι ο τρόπος που συνήθως λειτουργεί. Τα κεφάλαια μετοχικού κεφαλαίου είναι συνεπώς μεσαίου έως υψηλού κινδύνου, ανάλογα με τα περιουσιακά στοιχεία που περιέχουν.

Σημειώστε επίσης ότι ακόμα και αν ένα συγκεκριμένο ταμείο είναι εγγενώς μεσαίου κινδύνου, αν οι μετοχές είναι όσα έχετε στο χαρτοφυλάκιό σας, είστε ακόμα σε κατάσταση υψηλού κινδύνου. Ο κίνδυνος που παίρνετε με τα χρήματά σας πρέπει να ληφθεί υπόψη στο συνολικό πλαίσιο των άλλων επενδύσεών σας και των περιουσιακών σας στοιχείων.

Προχωρώντας σε ατομικές μετοχές , μπορείτε να χάσετε πολύ περισσότερα. Αυτό που επενδύεται σε μια εταιρεία που έρχεται σε δύσκολες στιγμές μπορεί να βυθιστεί έως και 100% μέσα σε λίγες εβδομάδες ή ακόμα και ημέρες. Για το λόγο αυτό, τα κεφάλαια είναι χαμηλότερου κινδύνου από τις μεμονωμένες μετοχές.Αλλά ένα χαρτοφυλάκιο 10 έως 30 μετοχών με καλή διαχείριση κινδύνου μπορεί να είναι πολύ πιο σταθερό.

Τα νομίσματα είναι επίσης εξαιρετικά ασταθή και μπορούν να αυξηθούν και να μειωθούν κατά 20% ή 30% μέσα στους μήνες. Και αν έχετε ξένες μετοχές, θα μπορούσατε να διαπιστώσετε ότι οι ζημίες κεφαλαίου αυξάνονται λόγω των συναλλαγματικών ζημιών (γνωστών ως συναλλαγματικός κίνδυνος). Εναλλακτικά, οι κεφαλαιακές απώλειες μπορούν να αντισταθμιστούν εν μέρει ή σε μεγάλο βαθμό από τις μεταβολές των νομισμάτων. Ωστόσο, αυτό είναι ένα επισφαλές παιχνίδι που πρέπει να παίξει συνειδητά και με προσοχή, δηλαδή με συνεχή παρακολούθηση και έλεγχο.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και άλλες επενδύσεις με υψηλή μόχλευση είναι στην κορυφή της κλίμακας κινδύνου. Εάν τα πράγματα πάνε στραβά, μπορείτε να τα χάσετε όλη τη νύχτα.

Freak Returns
Τα παραπάνω στοιχεία είναι οδηγοί για κανονικούς χρόνους. δηλαδή, ένας κανονικός επιχειρηματικός κύκλος. Υπάρχουν περιόδους στις οποίες τα πράγματα μπορούν να είναι πολύ χειρότερα (ή καλύτερα). Για παράδειγμα, υπάρχουν μεμονωμένα έτη στα οποία μια επένδυση σε μετοχές μπορεί να σας απολέσει το 50%. Ομοίως, ένα πραγματικά τρομακτικό έτος για τα ομόλογα μπορεί να σας χάσει 20%, αλλά τέτοιες περίοδοι είναι λίγες και πολύ κοντά.

Μήνες τάσεων
Όσον αφορά τη διάρκεια των διακυμάνσεων και των διακυμάνσεων, οι κύκλοι των μετοχών και των ομολόγων ποικίλλουν, αλλά οι απώλειες μπορεί να υπάρχουν μεταξύ μερικών εβδομάδων και μερικών ετών. Υπάρχουν επίσης περίοδοι φρικτών σε όλη την ιστορία, στις οποίες κάποια άλλη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων εκτελεί εξαιρετικά για μερικές δεκαετίες, ή απαίσια για εξίσου μεγάλη διάρκεια. Μπορούν επίσης να υπάρχουν τάσεις εντός των τάσεων. δηλαδή, μικρούς κύκλους σε μια πιο μακροπρόθεσμη τάση. Εν ολίγοις, είναι πολύ δύσκολο να γνωρίζουμε πόσες θα είναι οι απώλειες. Γι 'αυτό το λόγο, δουλεύετε σε σχέση με τις πιθανές απώλειες και τι μπορείτε να αντέξετε οικονομικά, αντί για την ιδέα ότι μπορείτε απλά να "περιμένετε μέχρι να ανέβουν". Ωστόσο, όσο συντομότερο ο επενδυτικός σας ορίζοντας, τόσο μικρότερος κίνδυνος πρέπει να πάρετε.

Προκλήσεις τάσης
Πρόκειται για ένα πολύπλοκο ζήτημα και πέρα ​​από τα όρια αυτού του άρθρου. Το ίδιο ισχύει και για το πόσο πιθανή είναι η ιδιαίτερη επένδυσή σας να κάνετε μια κατάδυση. Εν συντομία, όλες οι αγορές υπόκεινται σε εξωτερικές δυνάμεις και κραδασμούς. Πολιτικές, οικονομικές, γεωγραφικές, εγχώριες, διεθνείς και πολλοί άλλοι παράγοντες παίζουν ρόλο στη δημιουργία ενός περιβάλλοντος που ωθεί τα διάφορα είδη επενδύσεων πάνω ή κάτω. Και ας μην ξεχνάμε την ψυχολογία - αν οι άνθρωποι πανικοβάλλονται και απελπίζονται, μια εγγενώς υγιής επένδυση μπορεί να καταρρεύσει. Αντίθετα, αν οι άνθρωποι αρχίσουν να πιστεύουν ότι οι καλές εποχές θα διαρκέσουν για πάντα, μια πραγματικά αχρείος επένδυση μπορεί να κάνει θαύματα - για λίγο. Η συνέπεια όλων αυτών είναι να αποφύγετε τις επενδύσεις χαμηλής διαφοροποίησης που μπορούν να μειωθούν περισσότερο από ότι είστε πρόθυμοι και ικανοί να δεχτείτε. Με αυτόν τον τρόπο, δεν θα είστε μέσα για δυσάρεστες εκπλήξεις.

Η κατώτατη γραμμή
Αυτό που μπορείτε να χάσετε σε μια συγκεκριμένη επένδυση, δηλαδή η αστάθεια της, είναι θεμελιώδους σημασίας για το κατά πόσον είναι σωστό για τις περιστάσεις σας και το προφίλ κινδύνου. Για να καταλάβετε τι μπορεί να εισέλθετε, πρέπει να γνωρίζετε με απλά ποσοστά το τι κερδίζετε ή να χάνετε. Μόνο σε αυτή τη βάση μπορείτε να δημιουργήσετε ένα χαρτοφυλάκιο που είναι πραγματικά κατάλληλο. Εάν το μέγιστο που θα μπορούσατε να χάσετε κάνει το αίμα σας να κρυώσει, μειώστε την εκμετάλλευση σας σε ένα άνετο επίπεδο ή επενδύστε σε κάτι άλλο συνολικά.