Μπορεί να είναι δύσκολο για τον μέσο επενδυτή να αξιολογήσει σωστά μια τράπεζα επενδύσεων. Εφαρμόζονται οι γενικοί κανόνες επιλογής αποθεμάτων - η κερδοφορία είναι καλή, τα μερίσματα αυξάνονται καλύτερα και οι ταμειακές ροές πρέπει να είναι βιώσιμες - αλλά υπάρχουν και ορισμένες πρόσθετες μετρήσεις με ιδιαίτερη σημασία για τις επενδυτικές τράπεζες. Αυτές περιλαμβάνουν τις μετρικές των μετοχών, τη σύνθεση των υποχρεώσεων, το χρέος από το συνολικό κεφάλαιο, την απόδοση του χρησιμοποιηθέντος κεφαλαίου (ROCE) και την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων (ROA).

Ο ρόλος και η λειτουργία των επιτυχημένων επενδυτικών τραπεζών

Ο κλάδος της επενδυτικής τραπεζικής αποτελεί ένα μεγάλο μέρος του συνολικού χρηματοπιστωτικού τομέα της οικονομίας, ιδιαίτερα όσον αφορά τις αγορές κεφαλαίων και πιστώσεων. Οι επιτυχείς επενδυτικές τράπεζες εντοπίζουν ευκαιρίες για να βοηθήσουν τις υποσχόμενες εταιρείες να γίνουν ακόμη ταχύτερες και να δημιουργήσουν ρευστότητα στη χρηματιστηριακή αγορά.

Σε βασικό επίπεδο, οι επενδυτικές τράπεζες συνεργάζονται με μεγαλύτερους οργανισμούς ή θεσμικούς επενδυτές. Παρέχουν συμβουλές, επενδυτικές υπηρεσίες, βοηθούν στην αύξηση ή τη διαχείριση νέων κεφαλαίων, ή μερικές φορές ενεργούν ως διευθυντές.

Αυτά τείνουν να είναι πολύ μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα με πολύ ισχυρούς δεσμούς με τη Wall Street. Οι επενδυτικές τράπεζες κερδίζουν μεγάλο μέρος των εσόδων τους μέσω τελών ή προμηθειών. Έχουν επίσης τα δικά τους χαρτοφυλάκια και μπορούν να επωφεληθούν από τις δικές τους εκμεταλλεύσεις.

Για να αναλύσετε μια τράπεζα επενδύσεων, πρέπει να κατανοήσετε πόσο αποτελεσματικά μπορεί να αποκτήσει περιουσιακά στοιχεία, να πραγματοποιήσει επενδύσεις, να διαχειριστεί κινδύνους και να μετατρέψει στη συνέχεια ένα κέρδος για τους μετόχους.

Ο λόγος τιμής προς κέρδος

Σκεφτείτε το λόγο τιμής προς κέρδος (P / E) είναι η τιμή που πρέπει να πληρώσετε για να αποκτήσετε πρόσβαση στα κέρδη της εταιρείας. Ο λόγος P / E υπολογίζεται διαιρώντας τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) με την τιμή ανά μετοχή. Αυτές οι πληροφορίες πρέπει να είναι διαθέσιμες σε κάθε σημαντικό επενδυτικό ιστότοπο ή δημοσίευση.

Απόδοση στοιχείων ενεργητικού

Η μέτρηση ROA αποκαλύπτει την ικανότητα κέρδους κέρδους από μια επενδυτική τράπεζα στο σύνολο του ενεργητικού της. Χρησιμοποιήστε αυτό για να μετρήσετε πόσο αποτελεσματικά η διοίκηση χρησιμοποιεί την υπάρχουσα βάση περιουσιακών στοιχείων της τράπεζας για να πραγματοποιήσει κέρδη για τους μετόχους. Υπολογίστε το ROA διαιρώντας το καθαρό εισόδημα της επενδυτικής τράπεζας με το μέσο ενεργητικό της. Δεδομένου ότι το εισόδημα βρίσκεται στον αριθμητή, τα υψηλότερα ποσοστά ROA είναι καλύτερα.

Αποδοτικότητα Ίσων Κεφαλαίων

Πιθανώς δεύτερος σε δημοτικότητα μόνο στον λόγο P / E, ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE) βοηθά να εκφράσουμε πόσο αποτελεσματικά ανταμείβει η εταιρεία τους τους μετόχους για την επένδυσή τους. Για παράδειγμα, εξετάστε μια εταιρεία που κερδίζει $ 500, 000 σε καθαρό εισόδημα και έχει μέσο μετοχικό κεφάλαιο ύψους 10 εκατομμυρίων δολαρίων. Μπορείτε να υπολογίσετε το ROE διαιρώντας $ 500, 000 από $ 10 εκατομμύρια για να πάρετε 0. 05, ή 5%. Αυτό σημαίνει ότι κάθε $ 1 των μετοχών μετατρέπεται σε κέρδη 5 σεντς.Όπως και η ROA, προτιμούνται υψηλότεροι αριθμοί για το ROE.

Χρέος προς Σύνολο Κεφαλαίων

Ο λόγος χρέους προς συνολικό κεφάλαιο περιγράφει το ποσό του χρέους που χρησιμοποιείται για τη συγκέντρωση της επενδυτικής τράπεζας. Ο λόγος υπολογίζεται διαιρώντας το συνολικό χρέος με το συνολικό κεφάλαιο. Ένα υψηλότερο ποσοστό σημαίνει ότι υπάρχει υψηλότερο επίπεδο κινδύνου ενσωματωμένο στην οικονομική δομή της εταιρείας. Οι αναλυτές χρησιμοποιούν αυτή την αναλογία με παρόμοιο τρόπο με τον δείκτη χρέους / ιδίων κεφαλαίων.

Απόδοση κεφαλαίου

Το ROCE είναι ένας άλλος λόγος που δίνει έμφαση στην αποτελεσματικότητα, αλλά είναι ιδιαίτερα κατάλληλος για μια επενδυτική τράπεζα. Οι επενδυτικές τράπεζες φέρνουν πολλά έσοδα από υπηρεσίες, αλλά συχνά κατέχουν σημαντικά περιουσιακά στοιχεία και συνδέονται με σημαντικές υποχρεώσεις. Το ROCE υπολογίζεται ως κέρδος προ φόρων και τόκων διαιρούμενο με το συνολικό απασχολούμενο κεφάλαιο. Οι υψηλότεροι αριθμοί αντικατοπτρίζουν μια κεφαλαιακή στρατηγική που είναι αποδοτική και αποδοτική.

Ο τρέχων λόγος

Σκεφτείτε τον τρέχοντα λόγο ως τροποποιητή του χρέους προς το συνολικό κεφάλαιο. Ακόμη και μια επενδυτική τράπεζα με υψηλή μόχλευση θα μπορούσε να είναι ασφαλής αν έχει ισχυρή και σταθερή ταμειακή ροή για τη χρηματοδότηση των υποχρεώσεών της. Ο τρέχων δείκτης ισούται με τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που διαιρούνται με τρέχουσες υποχρεώσεις. Αυτό μετρά άμεσα την ικανότητα της εταιρείας να αποπληρώσει βραχυπρόθεσμα χρέη και πληρωτέα με τα ρευστά διαθέσιμα της.