Netflix (NASDAQ: NFLX NFLXNetflix Inc195. 89-2. 12% και το περιεχόμενο ταινιών σε τηλεόραση, υπολογιστές και κινητές συσκευές. Η εταιρεία διαθέτει πάνω από 70 εκατομμύρια συνδρομητές παγκοσμίως. περίπου το ένα τρίτο προέρχεται από τις διεθνείς αγορές. Το Netflix είναι δημοφιλές μεταξύ των πελατών που αναζητούν φθηνή πρόσβαση σε ένα ευρύ φάσμα περιεχομένου, καθώς και εκείνους που θέλουν να εξαλείψουν τις πιο ακριβές συνδρομές καλωδιακής τηλεόρασης.

Πριν συζητήσουμε αν το απόθεμα Netflix είναι κατάλληλο για έναν ατομικό λογαριασμό συνταξιοδότησης (IRA), είναι σημαντικό να εξετάσουμε το επιχειρησιακό μοντέλο και τη στρατηγική της εταιρείας για να αξιολογήσει τις μελλοντικές προοπτικές της ως επένδυση.

Η θέση της Netflix στη νέα οικονομία

Η Netflix είναι μία από τις εταιρείες που εκμεταλλεύονται την οικονομική στροφή προς επιχειρήσεις που προσφέρουν νέες τεχνολογίες ή προϊόντα ή προϊόντα τελευταίας τεχνολογίας. Το Netflix είναι ένας από τους αρχικούς παρόχους περιεχομένου συνεχούς ροής μέσω του Διαδικτύου, αλλά αντιμετωπίζει τώρα ανταγωνισμό από υπηρεσίες όπως Hulu, Amazon Prime και HBO Go. Η Apple εξέφρασε επίσης ενδιαφέρον για την είσοδο στο χώρο, αν και τίποτα δεν είναι επικείμενο. Ο αυξημένος ανταγωνισμός θα μπορούσε τελικά να οδηγήσει σε πίεση στις τιμές, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει στη δυσκολία αύξησης των εσόδων.

Ένας από τους μεγάλους κινδύνους που προέρχονται από τα αποθέματα νέας οικονομίας είναι η σχετική αποτίμησή τους. Τα αποθέματα όπως το Netflix, το GoPro και το Tesla έχουν γίνει πολύ δημοφιλή στους επενδυτές και ως εκ τούτου έχουν δει τις τιμές να φτάνουν στα φουσκωμένα επίπεδα. Πολλά από αυτά τα αποθέματα έχουν γίνει ευάλωτα στην επιβράδυνση της αύξησης των εσόδων και σε οποιαδήποτε άλλη ένδειξη αδυναμίας.

Η μετάβαση από το αγορασμένο περιεχόμενο στο πρωτότυπο περιεχόμενο

Ένα από τα κλειδιά για την ικανότητα της Netflix να συνεχίσει να αυξάνει τα έσοδά της είναι ικανοποιητικό. Η Netflix έχει δηλώσει ότι επιθυμεί να ξοδέψει επιπλέον κεφάλαια για το περιεχόμενο των πρόσφατων τηλεφωνικών κλήσεων των κερδών, τα οποία πιθανότατα θα είναι το κλειδί της ικανότητάς της να αποτρέψει τον ανταγωνισμό από άλλους παρόχους συνεχούς ροής περιεχομένου.

Η μεταβολή της συνολικής εταιρικής στρατηγικής της Netflix προήλθε από την απόφασή της να επικεντρωθεί λιγότερο στο αγορασμένο περιεχόμενο και να δεσμεύσει περισσότερες κεφαλαιουχικές δαπάνες για την παραγωγή πρωτότυπου περιεχομένου. Μέχρι πριν από περίπου δύο χρόνια, το μεγαλύτερο μέρος του περιεχομένου της Netflix περιελάμβανε ταινίες και τηλεοπτικές σειρές στις οποίες η εταιρεία είχε αγοράσει δικαιώματα streaming. Σήμερα, η αφοσίωση του Netflix στο πρωτότυπο περιεχόμενο έχει οδηγήσει σε 24 επεισοδιακές σειρές, σε δεκάδες ντοκιμαντέρ και ειδικές κωμωδίες και στην πρώτη του μεγάλου μήκους ταινία μεγάλου μήκους, "Τα θηρία του No Nation". Επιπλέον, το Netflix έχει αρκετές δεκάδες ακόμα σειρές και ταινίες σε εξέλιξη.

Ο στόχος της Netflix είναι να παράγει πρωτότυπο περιεχόμενο που διατίθεται μόνο στους δικούς της συνδρομητές σε μια προσπάθεια να βελτιωθεί η ευκολία των συνδρομητών.

Βασιζόμενη στην ανάπτυξη διεθνών συνδρομητών

Η Netflix δίνει μεγάλη έμφαση και επενδύσεις στην ανάπτυξη διεθνών συνδρομητών. Πριν από τρία χρόνια, πάνω από το 80% των πελατών της Netflix ήταν από τις Ηνωμένες Πολιτείες. Στα επόμενα δύο τρίμηνα, ο αριθμός αυτός προβλέπεται να προσεγγίσει το 50%.

Ο αριθμός των ατόμων που προσυπογράφουν το Netflix στο Ηνωμένο Βασίλειο προσεγγίζει τον κορεσμό και η ανάπτυξη αρχίζει να παραμένει στάσιμη. Η Netflix το συνειδητοποίησε και επενδύει πολλά κεφάλαια στην επέκταση στο εξωτερικό. Η εταιρεία επεκτάθηκε πρόσφατα στην Ιαπωνία και σχεδιάζει να εισέλθει σε άλλες ασιατικές αγορές, όπως η Νότια Κορέα και το Χονγκ Κονγκ στις αρχές του 2016. Η μεγαλύτερη πρόκληση για την Netflix στο εγγύς μέλλον θα είναι να βρεθεί ένας τρόπος διείσδυσης στις αγορές της Κίνας και της Ινδίας, δύο πολύ πυκνοκατοικημένες αγορές που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε σημαντική αύξηση των συνδρομητών.

Η υπόθεση για τη συμπερίληψη του Netflix σε ένα IRA

Netflix θα πρέπει να θεωρείται ένα αποθεματικό ορμής υψηλότερου κινδύνου και υψηλότερης ανταμοιβής. Το γεγονός ότι βρίσκεται ακόμα σε φάση ανάπτυξης οδηγεί σε σημαντικές διακυμάνσεις στην τιμή του αποθέματος. Το μακροπρόθεσμο μέλλον της εταιρείας είναι ακόμα άγνωστο. Θα μπορούσε να προσεγγίσει 150 εκατομμύρια συνδρομητές παγκοσμίως τα επόμενα πέντε χρόνια ή θα μπορούσε να υποκύψει στον ανταγωνισμό από άλλους και να αρχίσει να εξασθενίζει.

Η Netflix θα ήταν μια κατάλληλη θέση σε έναν IRA αν είστε πρόθυμοι να κρεμάσετε στο απόθεμα ως μια πιο μακροπρόθεσμη επένδυση και αν είστε άνετοι με τους κινδύνους που θα έρθουν με το απόθεμα. Οι μετοχές ανάπτυξης μπορούν να έχουν θέση στα περισσότερα χαρτοφυλάκια συνταξιοδότησης, παρόλο που η ανεκτικότητα σε κίνδυνο και η ηλικία σας θα επηρεάσουν σε μεγάλο βαθμό το κατάλληλο μέγεθος της θέσης σας. Εάν είστε νεότερος επενδυτής με όρεξη για κίνδυνο, μπορείτε να βρείτε το Netflix και τη μακροπρόθεσμη αναπτυξιακή του δυνατότητα ελκυστική, αν και μια μεγάλη θέση στο απόθεμα μπορεί να είναι λιγότερο κατάλληλη. Το Netflix γίνεται ολοένα και περισσότερο βασικό στοιχείο στο οικονομικό τοπίο και μπορεί να γίνει ευρέως αποδεκτό σε λίγα μόλις χρόνια. Η Apple είχε παρόμοιο προφίλ κινδύνου / απόδοσης 10 χρόνια πριν την εισαγωγή του πρώτου iPhone. Αυτή η τεχνολογική εξέλιξη έχει αποπληρωθεί. Το Netflix θα μπορούσε να βρίσκεται σε παρόμοια θέση και ίσως είναι κατάλληλο αν είστε διατεθειμένοι να αναλάβετε τον κίνδυνο.

Αντίθετα, εάν είστε συντηρητικός επενδυτής που αναζητά εισόδημα και είστε ήδη συνταξιούχος, πιθανότατα θα θέλατε να αποφύγετε ένα απόθεμα υψηλού κινδύνου όπως το Netflix. Θα πρέπει να επικεντρωθείτε περισσότερο στη διατήρηση του κεφαλαίου έναντι της ανάπτυξης. Αν έχετε χαμηλή ανοχή για τον κίνδυνο και θα αρρωστήσετε με το σκεπτικό να χάσετε το ένα τρίτο της αξίας της επένδυσής σας, πιθανότατα θα θέλετε να μείνετε μακριά από το Netflix, καθώς αυτό το σενάριο είναι μια πολύ πραγματική δυνατότητα.

Η μακροχρόνια ανάπτυξη της Netflix απέχει πολύ από το σίγουρο. Η εταιρεία καίει πολλά χρήματα τώρα, ακολουθώντας τα παγκόσμια σχέδια επέκτασής της. Η Netflix έχει εκχωρήσει περίπου 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε μακροπρόθεσμο χρέος για να χρηματοδοτήσει την παγκόσμια επέκτασή της και ένας πολύ υψηλός μοχλευμένος ισολογισμός μπορεί να αποτελεί ένδειξη μελλοντικού προβλήματος.Η ανοχή κινδύνου είναι ο μεγάλος παράγοντας για να αποφασιστεί εάν θα συμπεριληφθεί το απόθεμα Netflix σε ένα IRA.

Συμπέρασμα

Η Netflix μπορεί να είναι μια επένδυση υψηλού κινδύνου, αλλά μπορεί να χωρέσει σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο συνταξιοδότησης στη σωστή ποσότητα. Οι νεότεροι, ανεκτικοί σε κινδύνους επενδυτές που είναι διατεθειμένοι να παραμείνουν επενδυμένοι μακροπρόθεσμα μπορεί να βρουν το δυναμικό κινδύνου / απόδοσης της Netflix ελκυστικό για τους IRA τους, ενώ οι ηλικιωμένοι επενδυτές που θέλουν να αποφύγουν τον κίνδυνο πιθανότατα θέλουν να μείνουν μακριά.

Οι επενδυτές θα πρέπει να κατανοούν πλήρως την αστάθεια και τους κινδύνους που παρουσιάζονται στην εταιρεία πριν από την αγορά του αποθέματος. Η Netflix έχει μεγάλες δυνατότητες, αλλά υπάρχει μεγάλος κίνδυνος να μην πραγματοποιήσει ποτέ το πλήρες δυναμικό της.