Εάν εργάζεστε ως Εγγεγραμμένος Σύμβουλος Επενδύσεων (RIA) ή αντιπρόσωπος της RIA, ενδέχεται να εισέρχεστε σε εποχή μεγαλύτερης εποπτείας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Ιστορικά, ο οργανισμός κατάφερε μόνο να εξετάσει περίπου το 10% όλων των εγγεγραμμένων συμβούλων σε ένα συγκεκριμένο έτος, με έμφαση σε εκείνους με το μεγαλύτερο αριθμό ενεργητικών υπό διαχείριση (AUM). Το 2014, το Γραφείο Επιθεωρήσεων και Εξετάσεων Συμμόρφωσης (OCIE) ξεκίνησε την πρωτοβουλία "Ποτέ πριν Εξετάζεται". Αυτό οδήγησε σε ώθηση για τη διεξαγωγή εξετάσεων συμμόρφωσης σε νέους RIA που έχουν ασχοληθεί με την επιχείρηση για τουλάχιστον τρία χρόνια αλλά δεν είχαν εξεταστεί ποτέ πριν. Η κυβερνητική υπηρεσία προβαίνει επίσης σε άλλες εσωτερικές αλλαγές που στοχεύουν στην αύξηση της ικανότητάς της να εποπτεύει τη βιομηχανία RIA.

AD:

Οι Νέες Εξετάσεις

Η νέα διαδικασία εξέτασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς θα αποτελείται από μια προσέγγιση δύο επιπέδων. Η αξιολόγηση του κινδύνου θα είναι μια εξέταση των γενικών πρακτικών μιας επιχείρησης RIA, και ιδίως εκείνων του τμήματος συμμόρφωσης ή των αξιωματικών της. Θα υπάρξει επίσης μια εστιασμένη ανασκόπηση που διερευνά διεξοδικά τις συγκεκριμένες πτυχές της επιχείρησής της που συνεπάγονται μεγαλύτερο βαθμό κινδύνου, όπως η διαχείριση χαρτοφυλακίου, οι πρακτικές μάρκετινγκ, οι καταθέσεις και οι γνωστοποιήσεις και πώς η RIA ή η εταιρία διασφαλίζει και στεγάζει περιουσιακά στοιχεία πελατών. Η εξέταση ως σύνολο στοχεύει τελικά να επικεντρωθεί στις περιοχές που αποτελούν το μεγαλύτερο κίνδυνο για τους επενδυτές. Οι νέες εξετάσεις έχουν τεθεί σε ισχύ εδώ και πάνω από ένα χρόνο και θα συνεχίσουν να χρησιμοποιούνται για την παρακολούθηση της επιχειρηματικής πρακτικής των συμβούλων σχετικά με την ασφάλεια. (Για περισσότερες πληροφορίες: SEC Audit; Πώς οι οικονομικοί σύμβουλοι μπορούν να είναι έτοιμοι .)

AD:

Άλλες Πρωτοβουλίες

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς προσπαθεί επίσης να αντιμετωπίσει τον αυξανόμενο αριθμό ΚΟΑ έναντι διαμεσολαβητών με αύξηση του αριθμού των εξεταστών στο τμήμα OCIE. Αυτό θα γίνει μέσω ενός συνδυασμού περίπου 30 νέων προσλήψεων και 70 εσωτερικών αλλαγών, έτσι ώστε να υπάρχουν περισσότεροι από 600 εξεταστές που εργάζονται στην πλευρά RIA της επιχείρησης. Αυτό αντιπροσωπεύει μια αύξηση περίπου 20%, η οποία θα βοηθήσει την OCIE να συνεχίσει τον εργασιακό της φόρτο για να εξετάζει τις εταιρείες RIA σε ετήσια βάση. Αυτή η κίνηση έχει συναντηθεί με την έγκριση από εμπειρογνώμονες της βιομηχανίας που έχουν ασχοληθεί για κάποιο χρονικό διάστημα με την ικανότητα της SEC να εποπτεύει επαρκώς τον αυξανόμενο αριθμό συμβούλων στον τομέα.

Karen Barr, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Ένωσης Επενδυτικών Συμβούλων, δήλωσε: "Η ανακατανομή των πόρων εξέτασης είναι συνεπής με τον εξελισσόμενο πληθυσμό των καταχωριζόντων, δεδομένου ότι ο αριθμός των συμβεβλημένων επενδυτικών συμβούλων της SEC έχει αυξηθεί ενώ ο αριθμός των χρηματιστών διαμεσολάβησης μειώνεται. Η κατανομή σημαντικών πόρων στο προσωπικό των συμβούλων είναι καλή, υγιής δημόσια πολιτική που συμβάλλει ουσιαστικά στην αποστολή της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς για εξασφάλιση της προστασίας των επενδυτών και της ακεραιότητας της αγοράς και θα αυξήσει σημαντικά την εξέταση SEC του συμβουλευτικού επαγγέλματος."(Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.:

Οικονομικοί Σύμβουλοι: Να είστε επιφυλακτικοί για αυτές τις σοβαρές ασκήσεις SEC .) Εντούτοις, η SEC έχει επίσης εκφράσει την πρότασή της να προσφύγει σε μια τρίτη οντότητα για να ξεκινήσει αυτές τις εξετάσεις αντί να τα διεξάγει εσωτερικά όπως κάνουν τώρα.Αυτό έχει οδηγήσει σε κάποια ανησυχία από τους ειδικούς της βιομηχανίας που φοβούνται ότι το τρίτο μέρος που τελικά θα επιλεγεί θα είναι FINRA.Έχουν καταβληθεί προσπάθειες ώστε το Κογκρέσο να εγκρίνει νομοσχέδιο που θα έδινε η αρχή SEC να χρεώνει τους συμβούλους για τις εξετάσεις τους, αλλά δεν κατάφερε να πάρει έλξη στη Γερουσία και είναι απίθανο να περάσει σε αυτό το σημείο. Η FINRA από την πλευρά της απάντησε ότι πιθανότατα θα ενδιαφερόταν για τη δουλειά αν η SEC ρωτήσει αν είναι πρόθυμη για να το κάνει αυτό, αλλά δεν πρόκειται να πιέσει το θέμα

Ο Bob Colby, επικεφαλής της νομικής υπηρεσίας της FINRA, έκανε αυτή τη δήλωση στην πρόσφατη ετήσια διάσκεψη: «Η δική μας κάρτα λέει προστασία επενδυτών, ακεραιότητα της αγοράς. Αυτό προσπαθούμε να κάνουμε και προσπαθούμε να το κάνουμε υποστηρίζοντας την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το πεδίο δράσης μας είναι να επιβλέπουμε μεσίτες-αντιπροσώπους. Εάν η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς αναλάβει έναν ρόλο για εμάς να βοηθήσουμε σε εθελοντική βάση στις εξετάσεις τρίτων, θα μας ενδιέφερε, αλλά δεν το πιέζουμε ». Αλλά οι αντίπαλοι πιστεύουν ότι η FINRA δεν θα ήταν καλή αντιστοιχία για τον τύπο της οργάνωσης που θα παρέχει εξετάσεις RIA και θα καταλήξει στην επιβολή ενός επαχθούς δέσμης γραφειοκρατικών κανόνων σχετικά με τις RIAs που θα μπορούσαν να παρεμποδίσουν σοβαρά τις επιχειρήσεις τους και θα ήταν πολύ μεγαλύτερες σε σχέση με ό, τι αφορά στις εξετάσεις (Για περισσότερες πληροφορίες:

Πολιτιστικές Ερωτήσεις FINRA Η κατώτατη γραμμή

Σε αυτό το σημείο δεν είναι σαφές τι ακριβώς έχει το μέλλον για την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς στην προσπάθειά της να βελτιώσει τη διαδικασία εξέτασης και τις ποσοστώσεις της. Είναι απίθανο ότι μια επίσημη κάθε είδους πρόταση θα εμφανιστεί στην πλατφόρμα της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς πριν από τις εκλογές του Νοεμβρίου και στη συνέχεια θα υπάρξει μια αναπόφευκτη περίοδο εσωτερικής αναδιάρθρωσης για τη νέα προεδρική διοίκηση, πριν να ληφθούν περαιτέρω ουσιαστικά μέτρα. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Αποφύγετε τον κίνδυνο στο Y πρακτική μας .)