Μία από τις βασικότερες αρχές της επένδυσης είναι η σταδιακή μείωση του κινδύνου καθώς μεγαλώνετε, αφού οι συνταξιούχοι δεν έχουν την πολυτέλεια να περιμένουν την αγορά να αναπηδήσει πίσω μετά από μια βουτιά. Το δίλημμα δείχνει πόσο ασφαλές πρέπει να είστε σε σχέση με το στάδιο της ζωής σας.

Για χρόνια, ένας κοινά αναφερόμενος κανόνας βοήθησε στην απλοποίηση της κατανομής του ενεργητικού. Αναφέρει ότι τα άτομα πρέπει να κατέχουν ένα ποσοστό αποθεμάτων ίσο με 100 μείον την ηλικία τους. Έτσι, για ένα τυπικό 60χρονο, το 40% του χαρτοφυλακίου θα πρέπει να είναι μετοχές. Τα υπόλοιπα θα αποτελούνται από ομόλογα υψηλού βαθμού, δημόσιο χρέος και άλλα σχετικά ασφαλή περιουσιακά στοιχεία.

Δύο λόγοι για να αλλάξετε τους κανόνες

Αρκετά απλή, σωστά; Οχι απαραίτητα. Ενώ μια εύκολη στην ανάγνωση κατευθυντήρια γραμμή μπορεί να βοηθήσει να πάρει μέρος της πολυπλοκότητας από τον προγραμματισμό συνταξιοδότησης, ίσως είναι καιρός να επανεξετάσουμε αυτό το συγκεκριμένο. Τις τελευταίες δεκαετίες, πολλά έχουν αλλάξει για τον αμερικανικό επενδυτή. Για ένα, το προσδόκιμο ζωής εδώ, όπως και σε πολλές ανεπτυγμένες χώρες, έχει αυξηθεί σταθερά. Σε σύγκριση με μόλις 20 χρόνια πριν, οι Αμερικανοί ζουν τρία χρόνια περισσότερο. Όχι μόνο πρέπει να αυξήσουμε τα φωλιά μας, έχουμε επίσης περισσότερο χρόνο για να αυξήσουμε τα χρήματά μας και να ανακάμψουμε από μια βουτιά.

Ταυτόχρονα, τα κρατικά ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου πληρώνουν ένα κλάσμα από αυτά που κάποτε είχαν κάνει. Σήμερα, ένα 10ετές T-Bill αποφέρει περίπου 2,2% ετησίως. Στις αρχές της δεκαετίας του '80, οι επενδυτές μπορούσαν να βασίζονται σε επιτόκια άνω του 10%.

Αναθεωρημένες Κατευθυντήριες Γραμμές

Για πολλούς επενδυτικούς επαγγελματίες, τέτοια περιουσιακά στοιχεία σημαίνουν ότι το παλιό αξίωμα "100 μείον την ηλικία σας" θέτει τους επενδυτές σε κίνδυνο να μειωθούν τα κεφάλαια κατά τα επόμενα έτη. Ορισμένοι τροποποίησαν τον κανόνα σε 110 μείον την ηλικία σας - ή ακόμα και 120 μείον την ηλικία σας, για όσους έχουν μεγαλύτερη ανοχή για τον κίνδυνο.

Δεν προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι πολλές εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων ακολουθούν αυτές τις αναθεωρημένες κατευθυντήριες γραμμές - ή ακόμα πιο επιθετικές - κατά τη συγκέντρωση των δικών τους κονδυλίων. Για παράδειγμα, τα κεφάλαια με ημερομηνία στόχου 2030 προσανατολίζονται σε επενδυτές που είναι σήμερα περίπου 49. Αλλά αντί να διαθέσει το 50% του ενεργητικού τους σε μετοχές, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Vanguard Target Retirement 2030 έχει περίπου 76%. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο T. Rowe Price Retirement 2030 βασίζεται σε ακόμη μεγαλύτερο κίνδυνο, με σχεδόν 80% σε μετοχές.

Είναι σημαντικό να έχετε κατά νου ότι αυτές οι κατευθυντήριες γραμμές αποτελούν απλώς ένα σημείο εκκίνησης για τη λήψη αποφάσεων. Μια ποικιλία παραγόντων μπορεί να διαμορφώσει στρατηγική επένδυσης, συμπεριλαμβανομένης της ηλικίας κατά τη συνταξιοδότηση και των περιουσιακών στοιχείων που απαιτούνται για τη διατήρηση του τρόπου ζωής. Δεδομένου ότι οι γυναίκες ζουν κατά μέσο όρο σχεδόν πέντε χρόνια περισσότερο από τους άνδρες, έχουν υψηλότερο κόστος συνταξιοδότησης από τους άνδρες και ένα κίνητρο να είναι ελαφρώς πιο επιθετικοί με το αυγό τους φωλιά.

Η κατώτατη γραμμή

Η κατανομή των αποθεμάτων σε ηλικία μπορεί να είναι ένα χρήσιμο εργαλείο για τον προγραμματισμό της συνταξιοδότησης, ενθαρρύνοντας τους επενδυτές να μειώνουν αργά τον κίνδυνο με την πάροδο του χρόνου.Ωστόσο, σε μια εποχή που οι ενήλικες ζουν περισσότερο και παίρνουν λιγότερα οφέλη από τις "ασφαλείς" επενδύσεις, ίσως είναι καιρός να προσαρμόσουμε την κατευθυντήρια γραμμή "100 μείον την ηλικία σας" και να αναλάβουμε μεγαλύτερο κίνδυνο με συνταξιοδοτικά ταμεία.