Οι περισσότεροι επενδυτές γνωρίζουν ότι η αγορά υφίσταται περιόδους ισχυρών τάσεων και χρονικών περιθωρίων. Πολλοί επενδυτές χρησιμοποιούν ένα διαφορετικό σύστημα συναλλαγών για κάθε περιβάλλον. Αλλά τι συμβαίνει σε μια περίοδο εξαιρετικής μεταβλητότητας; Οποιοδήποτε σύστημα μπορεί να χρησιμοποιήσει ένας έμπορος είναι επιρρεπές στις αυξημένες διακυμάνσεις της αγοράς, οι οποίες θα μπορούσαν να εξαλείψουν τα προηγούμενα κέρδη και πολλά άλλα. Χρησιμοποιώντας είτε μη-κατευθυντική μέθοδο είτε μέθοδο με βάση τις πιθανότητες, οι επενδυτές ενδέχεται να είναι σε θέση να προστατεύσουν πληρέστερα τα περιουσιακά τους στοιχεία.

Όταν αυξάνεται η μεταβλητότητα
Είναι σημαντικό να κατανοήσετε τη διαφορά μεταξύ μεταβλητότητας και κινδύνου. Η μεταβλητότητα στις χρηματοπιστωτικές αγορές θεωρείται ως ακραίες και ταχείες διακυμάνσεις των τιμών. Ο κίνδυνος είναι η πιθανότητα να χάσει μέρος ή το σύνολο μιας επένδυσης. Έτσι, καθώς η αστάθεια αυξάνεται, το κέρδος και ο κίνδυνος απώλειας καθώς και η εξέλιξη της αγοράς κυμαίνονται από τις κορυφές στις κατώτατες τιμές. Υπάρχει έντονη αύξηση της συχνότητας των συναλλαγών κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων και αντίστοιχη μείωση του χρόνου που κατέχουν οι θέσεις. Σε περιόδους αυξημένης μεταβλητότητας, η υπερευαισθησία στις ειδήσεις αντανακλάται συχνά στις τιμές της αγοράς.

-

Κατευθυντήριες Επενδύσεις
Οι περισσότεροι ιδιώτες επενδυτές ασκούν κατευθυντική επένδυση, η οποία απλά απαιτεί από τις αγορές να μετακινούνται με συνέπεια στην επιθυμητή κατεύθυνση, η οποία μπορεί να είναι είτε προς τα πάνω είτε προς τα κάτω. Οι χρονομετρητές της αγοράς, οι μακροπρόθεσμοι ή βραχυπρόθεσμοι επενδυτές και οι επενδυτές τάσεων βασίζονται σε στρατηγικές κατευθυνόμενων επενδύσεων. Οι χρόνοι αυξημένης μεταβλητότητας μπορεί να οδηγήσουν σε μια κατεύθυνση ή κατεύθυνση στην αγορά, προκαλώντας επανειλημμένα απώλειες σταματήματος. Τα κέρδη που κερδίζονται κατά τη διάρκεια των ετών μπορούν να διαβρωθούν σε λίγες μέρες.

Μη κατευθυντικές επενδύσεις
Οι μη κατευθυντικοί επενδυτές επιχειρούν να εκμεταλλευτούν τις ανεπάρκειες της αγοράς και τις σχετικές αποκλίσεις των τιμών. Ακολουθούν μερικές στρατηγικές που αναπτύσσουν:

• Αγορές μετοχών ουδέτερες - Εδώ είναι όπου οι συλλέκτες αποθεμάτων μπορούν να λάμπουν, επειδή η δυνατότητα να πάρει το σωστό απόθεμα είναι ακριβώς το μόνο που έχει σημασία με αυτή τη στρατηγική. Ο στόχος είναι να επηρεάσουν τις διαφορές στις τιμές των μετοχών, διότι είναι τόσο μακροχρόνιες όσο και βραχείες μεταξύ των αποθεμάτων στον ίδιο τομέα, τη βιομηχανία, το έθνος, το ανώτατο όριο της αγοράς κλπ. Επικεντρώνοντας στον τομέα και όχι στην αγορά στο σύνολό της, μια κατηγορία. Κατά συνέπεια, μια απώλεια σε μια βραχεία θέση μπορεί να αντισταθμιστεί γρήγορα από ένα κέρδος σε ένα μακρύ. Το τέχνασμα είναι να προσδιορίσουμε τα standout και τα αποθέματα με χαμηλή απόδοση. Η αρχή πίσω από αυτή τη στρατηγική είναι ότι τα κέρδη σας θα είναι πιο στενά συνδεδεμένα με τη διαφορά μεταξύ των καλύτερων και των χειρότερων επιδόσεων από τις συνολικές επιδόσεις της αγοράς και συνεπώς θα είναι λιγότερο ευαίσθητα στην μεταβλητότητα της αγοράς.
• Πολλοί ιδιώτες επενδυτές έχουν παρατηρήσει ότι τα αποθέματα δύο εταιρειών που εμπλέκονται σε πιθανή συγχώνευση ή απόκτηση συχνά αντιδρούν διαφορετικά στις ειδήσεις για την επικείμενη δράση και προσπαθούν να επωφεληθούν από την αντίδραση των μετόχων.Συχνά το απόθεμα του αγοραστή μειώνεται, ενώ το απόθεμα της προς εξαγορά εταιρείας αυξάνεται εν αναμονή της εξαγοράς. Μια στρατηγική αρμπιτράζ για τις συγχωνεύσεις επιχειρεί να επωφεληθεί από το γεγονός ότι τα αποθέματα συνδυάζονται γενικά με έκπτωση στην τιμή μετά τη συγκέντρωση, λόγω του κινδύνου ενδεχόμενης αποσύνθεσης κάθε συγχώνευσης. Ελπίζοντας ότι η συγχώνευση θα κλείσει, ο επενδυτής θα πρέπει να αγοράσει ταυτόχρονα το αποθεματικό της εταιρείας-στόχου και να μειώσει το απόθεμα της απορροφώσας εταιρείας. Αρνητική Αξία Σχετικής Αξίας
• - Η προσέγγιση της σχετικής αξίας επιδιώκει μια συσχέτιση μεταξύ τίτλων και χρησιμοποιείται συνήθως κατά τη διάρκεια μιας πλασματικής αγοράς. Τι είδους ζευγάρια είναι ιδανικά; Είναι βαρέων βαρών αποθεμάτων εντός της ίδιας βιομηχανίας που μοιράζονται ένα σημαντικό ποσό εμπορικού ιστορικού. Αφού εντοπίσετε τις ομοιότητες, ήρθε η ώρα να περιμένετε να αποκλίνουν τα μονοπάτια τους. Μια απόκλιση 5% ή μεγαλύτερης διάρκειας δύο ημερών ή περισσότερων σημάτων που μπορείτε να ανοίξετε μια θέση και στις δύο κινητές αξίες με την προσδοκία ότι τελικά θα συγκλίνουν. Μπορείτε να υπομείνετε την υποτιμημένη ασφάλεια και να υπερβείτε την υπερτιμημένη και, στη συνέχεια, να κλείσετε και τις δύο θέσεις μόλις συγκλίνουν. Εκδήλωση
• - Το σενάριο αυτό προκαλείται από την αναστάτωση των εταιρειών, είτε πρόκειται για συγχώνευση, πώληση περιουσιακών στοιχείων, αναδιάρθρωση ή και πτώχευση. Οποιοδήποτε από αυτά τα γεγονότα μπορεί να διογκώσει προσωρινά ή να αποπληθωρίσει την τιμή των μετοχών μιας εταιρείας, ενώ η αγορά προσπαθεί να κρίνει και να εκτιμά αυτές τις νεότερες εξελίξεις. Αυτή η στρατηγική απαιτεί αναλυτικές δεξιότητες για τον εντοπισμό του κεντρικού ζητήματος και τι θα το επιλύσει, καθώς και την ικανότητα προσδιορισμού των επιδόσεων σε σχέση με την αγορά εν γένει. Οι επενδυτές που επιδιώκουν κέρδη από την αστάθεια της αγοράς μπορούν να εμπορεύονται ETFs ή ETNs με δείκτη μεταβλητότητας όπως

iPath S & P 500 VIX Βραχυπρόθεσμα Futures ETN (ARCA: VXX VXXBarclays Υποστηρικτικός Tracker της Τράπεζας 2017-30 01. 19 (Έκθεση 29. 01. 19) για το S & P 500 VIX STF TR Σειρά A33 85 + 0 98% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). Το VXX παρακολουθεί την κίνηση του δείκτη volatility CBOE (VIX). Κατά τη διάρκεια του προβλήματος του δημοσιονομικού αδιεξόδου και του ανώτατου ορίου του χρέους το 2013, η VXX αυξήθηκε σχεδόν κατά 21%. Μετά την επίλυση του προβλήματος, έπεσε σχεδόν 30%. Εάν οι επενδυτές είχαν αγοράσει VXX πριν αυξηθεί σημαντικά και πωλήθηκε στην κορυφή, θα είχαν πραγματοποιήσει μεγάλα κέρδη. Επενδύσεις με βάση την Πιθανότητα Παρότι η κοινή γνώμη των επενδυτών θα οδηγήσει συνήθως σε μια σχετικά αποτελεσματική τιμή μετοχών που αντανακλά όλες τις γνωστές πληροφορίες, υπάρχουν προφανώς οι χρόνοι όταν ένα ή περισσότερα βασικά κομμάτια δεδομένων για μια εταιρεία δεν διαδίδονται ευρέως, με αποτέλεσμα μια αναποτελεσματική τιμή των μετοχών που δεν αντανακλάται στο beta. Συνεπώς ο επενδυτής αναλαμβάνει έναν πρόσθετο κίνδυνο ο οποίος πιθανότατα δεν γνωρίζει. Η επένδυση με βάση την πιθανότητα είναι μια στρατηγική που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να καθορίσει εάν αυτός ο παράγοντας ισχύει για ένα συγκεκριμένο απόθεμα ή ασφάλεια. Οι επενδυτές που εφαρμόζουν αυτή τη στρατηγική θα συγκρίνουν τη μελλοντική ανάπτυξη της εταιρείας όπως προβλέπεται από την αγορά με τα πραγματικά οικονομικά στοιχεία της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των τρεχουσών ταμειακών ροών και της ιστορικής ανάπτυξης.Αυτή η σύγκριση επιτρέπει τον υπολογισμό της πιθανότητας ότι η τιμή των μετοχών αντανακλά πραγματικά όλα τα σχετικά δεδομένα. Επομένως, οι εταιρείες που ανταποκρίνονται στα κριτήρια αυτής της ανάλυσης θεωρούνται πιθανότερο να επιτύχουν το μελλοντικό επίπεδο ανάπτυξης που η αγορά τους αντιλαμβάνεται ότι κατέχει.

Η κατώτατη γραμμή
Οι πτητικοί χρόνοι παρέχουν την ευκαιρία να επανεξετάσουμε την επενδυτική στρατηγική κάποιου. Αν και οι προσεγγίσεις που περιγράφονται εδώ δεν είναι για όλους τους επενδυτές, μπορούν να αξιοποιηθούν από τον έμπειρο έμπορο και εναλλακτικά, κάθε επιλογή είναι διαθέσιμη μέσω ενός επαγγελματία διαχειριστή χρημάτων.