Ο Δείκτης Standard & Poor's (S & P) 500 είναι εκτός του δείκτη Dow Jones Industrial Average (DJIA) το πιο γνωστό βαρόμετρο για μετοχές μεγάλου κεφαλαίου στις Ηνωμένες Πολιτείες. Ο δείκτης ήταν γύρω από το 1923, αλλά υπολόγισε τη σημερινή του μορφή το 1957. Όπως υποδηλώνει το όνομα, αποτελείται από 500 από τις μεγαλύτερες εταιρείες που διαπραγματεύονται στο εμπόριο στη χώρα. Ο δείκτης χρησιμοποιείται ως σημείο αναφοράς για δεκάδες αμοιβαία κεφάλαια και κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs). Από τις 24 Ιανουαρίου 2016, αντιπροσωπεύει πάνω από $ 17. 5 τρισεκατομμύρια στον πλούτο των επενδυτών.

Το Russell 1000 είναι ένας σχετικά πιο καινούργιος δείκτης, ο οποίος ξεκίνησε το 1984. Είναι επίσης λιγότερο γνωστός από τον S & P 500, αλλά αντιπροσωπεύει μια παρόμοια απόδοση των χρηματιστηριακών αγορών. Η διοίκηση της Russell Investments αποτελεί υποσύνολο του ευρύτερου δείκτη Russell 3000, δείκτη που περιλαμβάνει 3.000 μετοχές που αντιπροσωπεύουν πάνω από το 98% της συνολικής χρηματιστηριακής κεφαλαιοποίησης. Οι μεγαλύτερες 1.000 μετοχές πηγαίνουν στο δείκτη Russell 1000, και οι μικρότερες 2.000 πηγαίνουν στον πιο γνωστό δείκτη Russell 2000 Small Cap.

Αν και οι δείκτες S & P 500 και Russell 1000 θεωρούνται αμφότεροι δείκτες μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης, υπάρχουν αξιοσημείωτες ομοιότητες και διαφορές μεταξύ των δύο. Οι επενδυτές που πιστεύουν ότι και οι δύο δείκτες είναι ουσιαστικά οι ίδιοι ανακαλύπτουν ότι υπάρχουν διαφορές στο επίπεδο κινδύνου και τι μπορεί να συμπεριληφθεί σε κάθε ένα.

Αναπροσαρμογή του δείκτη

Οι τιμές των μετοχών αλλάζουν κάθε λεπτό κάθε εργάσιμης ημέρας. Συνεπώς, οι τιμές των μετοχών που διαπραγματεύονται στο κοινό αλλάζουν διαρκώς και εξαρτάται από τους διαχειριστές ενός δείκτη να συμβαδίζουν με αυτές τις αλλαγές ώστε να αντικατοπτρίζουν την τρέχουσα περίοδο. Ωστόσο, το S & P 500 και το Russell 1000 αλλάζουν σε διαφορετικό προγραμματισμό.

Η S & P 500 αναπροσαρμόζει το χαρτοφυλάκιό της σε τριμηνιαία βάση, ενώ το Russell 1000 αναπροσαρμόζεται μόνο μία φορά το χρόνο στο τέλος του δεύτερου τριμήνου. Παρόλο που δεν φαίνεται να είναι ένα μεγάλο ζήτημα, η συχνότητα επικαιροποίησης μπορεί να επηρεάσει πόσο καλά μπορούν να έχουν τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ΕΙΕ που συγκρίθηκαν με το δείκτη σε σχέση με την αγορά. Όσο πιο αργή είναι η αντιστάθμιση ενός δείκτη, τόσο περισσότερο χρειάζεται για να είναι αντιπροσωπευτική της τρέχουσας αγοράς.

Σύνθεση Δείκτη και Μεταβλητότητα

Με ένα δείκτη που περιέχει 500 αποθέματα και το άλλο με 1 000, η ​​σύνθεση των δύο δεικτών είναι σαφώς διαφορετική. Ενώ το S & P 500 αποτελείται κυρίως από μετοχές μεγάλου κεφαλαίου, που καθορίζονται από ανώτατο όριο αγοράς 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ο Russell 1000 συγκεντρώνει περισσότερα αποθέματα μεσαίας κεφαλαιοποίησης για να συμπληρώσει τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου του.

Η σύνθεση του Russell 1000 μεσαίας κεφαλαιοποίησης φαίνεται από τη διάμεση κεφαλαιοποίηση των μετοχών της. Το S & P 500 έχει μέγιστο όριο αγοράς 13 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σε σύγκριση με τα $ 7 του Russell 1000. 5 δισ. Μέσης κεφαλαιοποίησης αγοράς, από τον Δεκέμβριο31, 2015. Η διάκριση αυτή είναι σημαντική επειδή τα αποθέματα μεσαίας κεφαλής γενικά διατηρούν ένα προφίλ προοπτικών υψηλότερου κινδύνου και υψηλότερης απόδοσης. Ως εκ τούτου, ο δείκτης Russell 1000 θα πρέπει να θεωρείται ελαφρώς πιο επικίνδυνος από τον S & P 500.

Προσόντα για την ενσωμάτωση δείκτη

Τα S & P 500 και Russell 1000 καθορίζουν την ένταξη χρησιμοποιώντας σχετικά παρόμοιες μεθοδολογίες. Για να συμπεριληφθούν, και οι δύο δείκτες απαιτούν τα στοιχεία τους να ορίζονται ως "εταιρείες του Ηνωμένου Βασιλείου". Και οι δύο εξετάζουν παράγοντες όπως η έδρα της εταιρείας, όπου παράγονται έσοδα και όπου βρίσκεται το μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού της. Τα αποθέματα πρέπει επίσης να διαπραγματεύονται είτε στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) είτε στο NASDAQ. Τα κλειστά κεφάλαια, τα αμοιβαία κεφάλαια, τα ΕΙΕΕ και τα αποθέματα με χαμηλή εμπορική αξία δεν είναι επιλέξιμα για συμπερίληψη σε κανένα δείκτη. Η μόνη μικρή διαφορά μεταξύ των δεικτών είναι ότι οι εταιρείες επιχειρηματικής ανάπτυξης (BDC) είναι επιλέξιμες για το S & P 500, αλλά όχι για το Russell 1000.