Η επένδυση σε μια σειρά εταιρικών ομολόγων υψηλότερης απόδοσης είναι τόσο εύκολη όσο απλά επενδύοντας σε ένα εταιρικό χαρτοφυλάκιο υψηλών αποδόσεων. Ωστόσο, κάθε επενδυτής θα πρέπει να γνωρίζει τη διάρθρωση των αμοιβών του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι επενδυτές βρίσκουν αυτά τα κεφάλαια έναν απλούστερο τρόπο για να μειώσουν τον κίνδυνο τους από το να θέσουν το βάρος για να ερευνήσουν και να διαχειριστούν όλα τα ομόλογα που αγοράζουν για τον εαυτό τους προσωπικά. Αυτή η πρόσθετη ασφάλεια οφείλεται στο γεγονός ότι τα χρήματά σας επενδύονται στο ταμείο, συνήθως ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, οπότε αν ένα δελτίο αποτύχει στην πληρωμή (όχι ασυνήθιστο στο σύμπαν υψηλής απόδοσης) τι θα έπρεπε, θα επηρεαστεί μόνο ένα μικρό μέρος της πληρωμής σας. Αυτό είναι ένα σημαντικό χαρακτηριστικό, ειδικά για τους ιδιώτες επενδυτές, οι οποίοι μπορεί να αγωνιστούν για να επιτύχουν μια ευρεία και αποτελεσματική διαφοροποίηση. (Δείτε επίσης: Υπάρχουν ακόμη ευκαιρίες σε ομόλογα υψηλής απόδοσης;)

AD:

Από την πλευρά της προστιθέμενης ασφάλειας είναι η πραγματικότητα ότι τα κεφάλαια, επειδή έχουν περισσότερα ομόλογα, μπορούν να έχουν περισσότερες αποτυχίες (προεπιλογές) μέσα τους, και ως εκ τούτου το επιτόκιο πληρωμής τους κυμαίνεται περισσότερο από αυτό ενός ατομική ασφάλεια ή συγκεκριμένο ομόλογο, ενώ και οι δύο εξακολουθούν να πληρώνουν. Αυτό σημαίνει ότι το ποσό που καταβάλλει το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν θα εγγυηθεί ποτέ τον τρόπο με τον οποίο ο αρχικός εκδότης εγγυάται την πληρωμή τόκων σε ατομική ασφάλεια. Ωστόσο, εκτός από τα κεφάλαια επανεπένδυσης, υπάρχουν επίσης τα εταιρικά ομόλογα υψηλότερων αποδόσεων, τα οποία για παράδειγμα εγγυώνται μια συγκεκριμένη δομή πληρωμών σε τριμηνιαία ή ετήσια βάση.

-

Μια ενδιαφέρουσα επιλογή για επενδυτές λιανικής πώλησης

Σύμφωνα με τον Lambert (2014), οι λιανικοί ή ιδιώτες επενδυτές τείνουν να επιλέγουν ταμεία ομολόγων όταν επενδύουν σε εταιρικά ομόλογα. Στρατηγική εδώ είναι να δοθεί προτεραιότητα στην ελαχιστοποίηση του κινδύνου με τη διάδοση των ομολόγων που επενδύουν όσο το δυνατόν περισσότερο. Ιδιαίτερα λόγω των περιορισμένων επενδυτικών κεφαλαίων ιδιωτών επενδυτών, καθώς και των υψηλών ελάχιστων ονομαστικών αξιών ορισμένων εταιρικών ομολόγων (όπως εκατό χιλιάδες δολάρια ΗΠΑ), μπορεί να γίνει εξαιρετικά δύσκολο να επιτευχθεί ένα κατάλληλο επίπεδο διαφοροποίησης. Ως εκ τούτου, τα ταμεία εταιρικών ομολόγων μπορούν συχνά να παρέχουν μια κατάλληλη επιλογή.

Όμως, οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι τα ομόλογα έχουν κάποια εγγενή έξοδα που δεν έχουν τα κανονικά ομόλογα - ειδικά τα τέλη που οφείλονται στον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου που φροντίζει για τα ομόλογα μέσα στο ταμείο. Είναι συνήθως η δουλειά του διευθυντή να αξιολογεί συνεχώς την αγορά των διαθέσιμων προς το παρόν εταιρικών ομολόγων έναντι εκείνων του ταμείου προκειμένου να μεγιστοποιηθεί η απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου. Εάν κάνουν καλά τη δουλειά τους, ένας διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να αυξήσει την πληρωμή του αμοιβαίου κεφαλαίου αξιοποιώντας τις ταλάντευσης στην αγορά για να αγοράσει ομόλογα χαμηλότερα ή να τα πουλήσει πάνω από την ισοτιμία ανάλογα με τις τρέχουσες συνθήκες.

Ένα πρόβλημα που αντιμετωπίζουν τα κεφάλαια αυτά είναι ότι η αξία τους υπόκειται στις ιδιοτροπίες της αγοράς σχετικά με το πού πρόκειται να ακολουθήσουν τα επιτόκια.Η αγορά σε λάθος χρόνο ή σε λάθος επιτόκιο μπορεί να προκαλέσει την αξία της επένδυσής σας. Επιπλέον, εάν ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου σας κακοδιοίκησε το ταμείο επενδύοντας σε πάρα πολλά ομόλογα που αποτυγχάνουν ή στοιχηματίζοντας σε πάρα πολλά υπο-ομόλογα, ώστε να αυξηθεί σε αξία που δεν το κάνει, το ταμείο σας μπορεί να χάσει σημαντικά χρηματικά ποσά. Έτσι, η επένδυση σε ένα ταμείο ομολόγων απαιτεί προσεκτική εξέταση της διαδικασίας λήψης αποφάσεων, ιδιαίτερα στο σύμπαν υψηλών αποδόσεων. (

Τέσσερα πράγματα που πρέπει να θυμάστε όταν επενδύετε σε εταιρικά ομόλογα υψηλής απόδοσης

Τα ομόλογα θα πρέπει να παράγουν εισόδημα και να προσφέρουν αμυντική συνιστώσα στο ταμείο ή το χαρτοφυλάκιό σας.

1. Θα είναι πάντα αλήθεια ότι οι προσφορές υψηλότερης απόδοσης παρουσιάζουν μεγαλύτερο κίνδυνο απώλειας. Αυτό σημαίνει ότι κάποια ομόλογα σε οποιοδήποτε ταμείο ομολόγων πρέπει να είναι εκεί λόγω της ασφάλειας και της σταθερότητας που προσφέρουν στο ταμείο ως σύνολο. Το ίδιο ισχύει και για το επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο: ορισμένα ομόλογα πρέπει να χρησιμοποιούνται για την αύξηση του εισοδήματος και άλλα πρέπει να χρησιμοποιούνται για να προσφέρουν μεγαλύτερη μόνωση έναντι της μεταβλητότητας. Η κατανόηση της διαφοράς μεταξύ αυτών των δύο τύπων ομολόγων και η οποία θα εξυπηρετεί καλύτερα το ταμείο ή / και το χαρτοφυλάκιό σας είναι ένας από τους κύριους λόγους για τους οποίους η εμπειρία και η ανάλυση είναι τόσο σημαντικές. Να γνωρίζετε υβριδικά ή δευτερεύοντα όργανα.
2. Τα υβριδικά είναι αρκετά σύνθετα χρηματοπιστωτικά μέσα που παρουσιάζουν χαρακτηριστικά ομολόγων και μετοχών. Αυτά θα προσφέρουν πράγματι εισόδημα, αλλά περιέχουν επίσης μαζί τους μια μεγαλύτερη πιθανότητα μεταβλητότητας. Αυτό σημαίνει για τα ομόλογα είναι ότι θα βρείτε αυτά τα υβριδικά ή δευτερεύοντα μέσα που ταξινομούνται διαφορετικά από το αμοιβαίο κεφάλαιο στο ταμείο. Μερικοί διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων δεν θεωρούν το "αμυντικό" και αντί να το χρησιμοποιήσουν για ανάπτυξη. Έτσι, η κατανόηση και η γνώση αυτών των μέσων στο ταμείο σας μπορεί να είναι καθοριστική. Η διάρκεια του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί και πιθανόν να προσαρμοστεί από τον διαχειριστή του ταμείου.
3. Αυτή είναι μια συνήθης πρακτική, διότι η διάρκεια ή το χαρτοφυλάκιο του χαρτοφυλακίου είναι η μέση διάρκεια όλων των ομολόγων μέσα σε αυτό. Προκειμένου να προστατευθεί η κεφαλαιακή αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου, ένας διαχειριστής μπορεί και πρέπει να διαθέτει το κεφάλαιο με τα κατάλληλα ομόλογα για να μεγιστοποιήσει την αξία του, λαμβάνοντας υπόψη τις οικονομικές προβλέψεις. Η χρήση ενός αριθμού κεφαλαίων διαχειριζόμενων ομολόγων ή η αυτοδιάθεση του χαρτοφυλακίου σας μπορεί να περιορίσει τον κίνδυνο.
4. Όσο πιο εκτεταμένες είναι οι επενδύσεις σας, τόσο λιγότερο επιρρεπείς είναι στους ίδιους κινδύνους, δίνοντας όλο το χαρτοφυλάκιο ή το κεφάλαιο σας μεγαλύτερη ασφάλεια ενάντια στις δυσμενείς αγορές. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν, για παράδειγμα, μια επένδυση σε διάφορα κεφάλαια εταιρικών ομολόγων που συνεπάγονται διαφορετικές επενδυτικές στρατηγικές και χαμηλές συσχετίσεις προκειμένου να διαφοροποιηθεί αποτελεσματικά. Η κατώτατη γραμμή

Τα κεφάλαια εταιρικών ομολόγων υψηλών αποδόσεων μπορούν να αποτελέσουν μια ενδιαφέρουσα επενδυτική επιλογή στο σύμπαν σταθερού εισοδήματος, ιδίως για ιδιώτες επενδυτές που αναζητούν στόχο απόδοσης υψηλότερη από την επένδυση καθώς και ευρεία και αποτελεσματική διαποικίληση. Οι επενδυτές έχουν την επιλογή να επιλέξουν κεφάλαια επανεπένδυσης ή εναλλακτικά να διανείμουν τάξεις εάν επιθυμούν να λαμβάνουν τακτικές πληρωμές τόκων.Εν πάση περιπτώσει, είναι εξαιρετικά σημαντικό να διεξάγεται διεξοδική έρευνα, συμπεριλαμβανομένης της εξέτασης των ενεργητικών πρακτικών διαχείρισης του ταμείου, της φήμης του διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου, των διαφορετικών τύπων εταιρικών ομολόγων στο πλαίσιο του ταμείου, της διάρκειας των ομολόγων και της συνολικής επένδυσης στρατηγικής και στόχου απόδοσης. (Δείτε επίσης: Είναι τα Ομόλογα Υψηλής Απόδοσης ένα Καλό Στοίχημα τώρα;)