α:

Η τιμολόγηση των επιλογών επηρεάζεται από την εγγενή αξία, η οποία είναι η τιμή του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου και η εξωγενής αξία, η οποία αποτελείται από παράγοντα χρόνου και επηρεάζεται από την αστάθεια. Τα συγκροτήματα Bollinger βοηθούν τους εμπόρους να μετρήσουν την αστάθεια και επομένως η χρήση των δεσμών Bollinger στις συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης είναι πολύτιμη για τον ορισμό της εξωγενούς αξίας. Η εξέταση των καλαθιών του Bollinger για το υποκείμενο αποθεματικό μπορεί επίσης να βοηθήσει τις επιλογές οι έμποροι να αναγνωρίσουν τις αντιστροφές και τις τάσεις που επηρεάζουν τις εγγενείς αξίες μιας σύμβασης.

Χρήση ζωνών Bollinger για τον εντοπισμό της αστάθειας

Οι ζώνες Bollinger μπορούν να βοηθήσουν έναν έμπορο να εντοπίσει μια ευκαιρία που βασίζεται στην αστάθεια. Ένας παράγοντας στην πριμοδότηση μιας σύμβασης δικαιωμάτων προαίρεσης είναι η τεκμαρτή μεταβλητότητα, η οποία ορίζεται επίσης από το vega. Το Vega αντικατοπτρίζει το πόσο μεταβάλλεται η τιμή μιας σύμβασης επιλογής ως απάντηση σε μια κίνηση 1% στην τιμή του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου. Όταν η υποκείμενη ασφάλεια βιώνει μεγαλύτερη μεταβλητότητα, το vega για τις συμβάσεις δικαιωμάτων που σχετίζονται με την ασφάλεια αυξάνεται επίσης. Όπως γνωρίζουν οι έμποροι τάσεων και οι τεχνικοί αναλυτές, τα Bollinger Bands είναι χρήσιμα για τον εντοπισμό αλλαγών μεταβλητότητας. Καθώς η απόσταση μεταξύ της άνω και της κάτω ζώνης σε σχέση με τη μεσαία ζώνη, γνωστή ως εύρος ζώνης, στενεύει, δείχνει μείωση της μεταβλητότητας. Η ιστορία έχει δείξει ότι οι περιόδους χαμηλής μεταβλητότητας ακολουθούνται από περιόδους υψηλής μεταβλητότητας, πράγμα που σημαίνει ότι η μείωση των ζωνών Bollinger δείχνει ότι υπάρχει μεγάλη μεταβλητότητα. Όταν η στενότητα χτυπά ένα χαμηλό εξάμηνο, είναι γνωστό ως Squeeze.

-

Κάνοντας κερδοφόρες συναλλαγές

Με τον ίδιο τρόπο, οι έμποροι μπορούν να εντοπίσουν τις μεταβολές της μεταβλητότητας και την εξέλιξη των τάσεων των τιμών σε μια ασφάλεια, για να κάνουν ανάλογα τις συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης. Για παράδειγμα, από τις 16 Ιουνίου έως τις 19 Ιουνίου 2014, τα συγκροτήματα Bollinger στο γράφημα για το Google (GOOG) περιορίστηκαν, γεγονός που υποδηλώνει πτώση της μεταβλητότητας. Οι έμπειροι έμποροι το είδαν αυτό, γνωρίζοντας ότι θα υπάρξει σύντομα μεγαλύτερη αστάθεια. Την επόμενη ημέρα είδε διπλάσια την ένταση και το απόθεμα έκλεισε στα $ 556. 36. Ένας έμπορος θα μπορούσε να χρησιμοποιήσει αυτή την ευκαιρία για να αγοράσει κλήσεις με μια απεργία ύψους $ 580, η οποία τότε δεν θα κοστίσει σχεδόν τίποτα. Μόλις λίγες ημέρες, στις 25 Ιουνίου, το απόθεμα έκλεισε στις $ 578. 65, και ο έμπορος θα μπορούσε να έχει κλείσει την εκτιμώμενη θέση επιλογής του με ένα ωραίο κέρδος.

Κερδοφόρα για αγορές ταύρων ή αρκούδων

Ένας έμπορος μπορεί επίσης να κάνει μια κίνηση που βασίζεται σε εξαιρετικά υψηλή μεταβλητότητα, με τις προσδοκίες ότι η αστάθεια θα μειωθεί. Το πλεονέκτημα της διαπραγμάτευσης των δικαιωμάτων προαίρεσης είναι ότι είναι εύχρηστο σε οποιαδήποτε αγορά. Μια αγορά ταύρων δεν είναι απαραίτητη για τον έμπορο επιλογών, και μερικοί παίζουν μόνο το μειονέκτημα. Μια στρατηγική βασικής επιλογής για μια αγορά bearish είναι να πωληθούν επιλογές πώλησης. Εάν ένας έμπορος θέλει να κατέχει την Apple (AAPL) σε εξαιρετική τιμή, η πώληση ενός σπαθιού θα μπορούσε να του δώσει την ευκαιρία και εάν όχι, αυτός ή αυτή θα συγκεντρώνει τουλάχιστον το ασφάλιστρο.Και πάλι, η χρήση των συγκροτημάτων Bollinger για τον προσδιορισμό των χρόνων επικείμενης υψηλής μεταβλητότητας καθιστά το σενάριο αυτό κερδοφόρο για τον έμπορο.