Οι τιμές του χρυσού αυξήθηκαν στα χρόνια που ακολούθησαν τη Μεγάλη Υφεση, φθάνουν από κάτω από $ 300 την ουγγιά, στην κορυφή τους, περίπου $ 1, 850 ανά ουγγιά. Έχουν περάσει μερικές φορές από τότε που ο χρυσός έφθασε σε αυτά τα υψηλά ύψη, αλλά η παγκόσμια οικονομική αβεβαιότητα στις αρχές του 2016 έχει αναρωτηθεί από τους επενδυτές: είναι καιρός τώρα να επενδύσουμε σε χρυσό;

Πριν αποφασίσετε να κάνετε ένα παιχνίδι για χρυσό, είναι σημαντικό να εξετάσετε τους διαφορετικούς τρόπους με τους οποίους μπορείτε να αποκτήσετε έκθεση στο κίτρινο μέταλλο. Στην πορεία, θα συναντήσετε τελικά την ατελείωτη ενεργητική και παθητική συζήτηση και εάν η διαφοροποίηση είναι απαραίτητη.

Διαφορετικοί τρόποι αγοράς χρυσού

Υπάρχουν τέσσερις ευρείες μέθοδοι για να επωφεληθείτε από μια επένδυση σε χρυσό. Το πιο εύκολο και λιγότερο αποτελεσματικό περιλαμβάνει την αγορά και τη μεταπώληση ενός χρυσού αντικειμένου. ο χρυσός μπορεί να αγοραστεί απευθείας για κατανάλωση, συμπεριλαμβανομένων κοσμημάτων ή τέχνης, αλλά αυτές οι επενδύσεις δεν πληρούν τις προϋποθέσεις για ειδικές φορολογικές απαλλαγές.

Χρυσά νομίσματα, ράβδοι και ράβδοι χρυσού μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως επενδύσεις, αλλά η υπηρεσία εσωτερικών εσόδων (IRS) αναγνωρίζει μόνο ορισμένα συγκεκριμένα είδη για να συμπεριληφθούν σε ένα εξειδικευμένο σχέδιο συνταξιοδότησης. Επιπλέον, οι επενδύσεις σε φυσικό χρυσό όπως αυτές πρέπει κανονικά να διατηρούνται από μια τρίτη εταιρεία αποθήκευσης, η οποία θα χρεώνει μια κατάθεση.

Υπάρχουν δυο πολύ πιο υγρές μέθοδοι για μελλοντικούς επενδυτές χρυσού: άμεσες ή επαγγελματικά διαχειριζόμενες μετοχές:

Επενδύσεις άμεσων μετοχών: Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

και ενδεχομένως πιο κερδοφόρα από την επένδυση σε φυσικό χρυσό ή χρυσό κεφάλαια. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι εταιρείες εξόρυξης χρυσού έχουν de facto μοχλό προς τα πάνω, χάρη στην επιρροή των προθεσμιακών συμβολαίων επί εμπορευμάτων και των μερισμάτων και στον τρόπο με τον οποίο οι κερδοσκόποι αντιδρούν στις τιμές του χρυσού. Οι αξιόλογες εταιρίες εξόρυξης χρυσού περιλαμβάνουν τη Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX ABXBarrick Gold Corporation14.1 + 0.07% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp.36 +0.92% ) και Newmont Mining Company (NYSE: NEM Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ).

Τα αποθέματα εξόρυξης χρυσού έχουν το ίδιο μειονέκτημα με οποιοδήποτε μετοχικό κεφάλαιο βασισμένο σε βασικά προϊόντα. Οι επενδυτές αγαπούν τις εταιρείες χρυσού όταν η ζήτηση για πολύτιμα μέταλλα είναι υψηλή ή η παραγωγή αυξάνεται. Όταν τα αποθέματα χρυσού αποθέματος και η άμεση τιμή του χρυσού πέφτει, ωστόσο, οι εταιρείες εξόρυξης χρυσού δυσκολεύονται να παραμείνουν διαλυτές. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για το πόσο δαπανηρό και χρονοβόρο είναι το κλείσιμο επιχειρησιακών ορυχείων - ένα μόνο κλείσιμο μπορεί να διαρκέσει μήνες και, σε πολλές περιπτώσεις, μια εταιρεία θα αποφασίσει να χάσει τα χρήματά της παρά να περάσει από τη διαδικασία.Πράγματι, η Barrick Gold διέθεσε πολλά περιουσιακά στοιχεία προς πώληση στις Ηνωμένες Πολιτείες, αντί να προσπαθήσει να ολοκληρώσει το κλείσιμο.

Για όσους δεν αισθάνονται άνετα κρατώντας μόνο μία ή δύο εταιρίες χρυσού και θέλουν περισσότερη διαφοροποίηση, μια λιγότερο επικίνδυνη εναλλακτική λύση είναι η αγορά μετοχών σε ένα παθητικά διαχειριζόμενο χρηματιστήριο (ETF) ή αμοιβαίο κεφάλαιο που κατέχει εξόρυξη χρυσού μετοχών του χαρτοφυλακίου της. Τα πλεονεκτήματα ενός αμοιβαίου κεφαλαίου χρυσού ή ενός ETF χρυσού είναι τα ίδια με οποιοδήποτε συγκεντρωμένο ταμείο: λιγότερη αποτύπωση κάτω από την κατεύθυνση αν ένα απόθεμα εκτελεί πολύ κακή, ελάχιστη επαγγελματική διαχείριση (ακόμη και τα δεικτοδοτούμενα κεφάλαια πρέπει να στοχεύουν και να επιδεικνύουν επιδέξια έναν δείκτη) ευρεία έκθεση σε ένα φθηνό κόστος εισόδου.

Για τους μελλοντοστραφείς επενδυτές που δεν ενδιαφέρονται για τον πρόσθετο κίνδυνο, είναι δυνατό να διαπραγματευτούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με χρυσό. Ένα συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων απαιτεί υψηλότερες ελάχιστες καταθέσεις και εκθέτει τον έμπορο σε περιθωριακές προσκλήσεις από έναν μεσίτη και μοχλευμένο κίνδυνο, αλλά είναι καθαρό παιχνίδι στο υποκείμενο εμπόρευμα με τρόπο που δεν υπάρχουν άλλες μετοχές.

Επαγγελματίες χαρτοφυλάκια: Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

Οι επενδυτές που δεν έχουν εμπιστοσύνη στις γνώσεις και την κρίση τους (τουλάχιστον σε σχέση με τους ειδικούς διαχειριστές κεφαλαίων) και εξακολουθούν να επιθυμούν τα οφέλη από τη διαφοροποίηση, μπορούν να στοχεύσουν σε αμοιβαία κεφάλαια και ETF. Όπως και με τα παθητικά ταμεία, τα επαγγελματικά διαχειριζόμενα κεφάλαια δεν εμπορεύονται πραγματικά φυσικό χρυσό. Αντ 'αυτού, εμπορεύονται μια ευρύτερη δεξαμενή εταιρειών εξόρυξης χρυσού. Η διαφορά είναι ότι τα ενεργά κεφάλαια δεν ακολουθούν απλώς έναν δείκτη - πληρώνουν μια ομάδα από άρτια καταρτισμένους (και αποζημιωμένους) επαγγελματίες για να επιλέξουν και να επιλέξουν μεμονωμένους τίτλους στο χαρτοφυλάκιο.

Η επένδυση σε ένα χρηματιστήριο χρυσού ή χρυσού είναι μια πολύ διαφορετική πρόταση από την απλή επένδυση σε χρυσό ως εμπόρευμα. Οι εταιρείες εξόρυξης χρυσού εξακολουθούν να λειτουργούν ως επιχειρήσεις, δηλαδή θέματα διαχείρισης, σχέσεις με μετόχους, θέματα ταμειακών ροών κ.ο.κ. Με άλλα λόγια, η τιμή ενός αποθέματος χρυσού εξαρτάται από πολύ περισσότερο από τις τιμές spot.

Η επένδυση σε ενεργούς και παθητικούς αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα σημείο έντονης αμφισβήτησης μεταξύ των οικονομικών συμβούλων και των αναλυτών της αγοράς. Τα πιο ενεργά ταμεία τείνουν να υποφέρουν από τους δείκτες αναφοράς μακροπρόθεσμα και τείνουν επίσης να χρεώνουν πολύ υψηλότερα τέλη για τις υπηρεσίες τους. Ωστόσο, τα αμοιβαία κεφάλαια με τις καλύτερες επιδόσεις τείνουν να είναι ενεργά και υπάρχουν στοιχεία που υποδεικνύουν ότι οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων έχουν μεγαλύτερη σημασία από ό, τι συχνά τους δίνεται πίστωση.