Την τελευταία δεκαετία, υπήρξαν πολλές μανίες που θα μπορούσαν να έχουν κάνει ευκίνητους επενδυτές μεγάλα χρηματικά ποσά. Η λέξη-κλειδί εδώ είναι "ευκίνητος".

Αν και οι μανίες συχνά συγχέονται με τις τάσεις, είναι στην πραγματικότητα αρκετά ξεχωριστές. Οι τάσεις τείνουν να διατηρούνται μακροπρόθεσμα και γενικά βασίζονται σε θεμελιώδη στοιχεία. Οι Fads, από την άλλη πλευρά, γενικά χαρακτηρίζονται από προσωρινό και υπερβολικό ενθουσιασμό, που αποδεικνύεται μη βιώσιμος. Αλλά για τους επενδυτές που ξέρουν πότε θα μπουν (και να βγουν), τα fads μπορούν να δώσουν ώθηση στο χαρτοφυλάκιο. Ωστόσο, αν οι επενδυτές μπουν στην υπεράσπιση, είναι πιθανό να υποστούν τη σύγκρουση στην οποία σχεδόν κάθε μανία υποκύπτει.

-> ->

Υψηλά πετάσματα
Ένα καλό παράδειγμα μανίας είναι η εταιρεία Crocs (Nasdaq: CROX CROXCrocs Inc8. > Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), η οποία δημοσιεύθηκε στο Nasdaq το 2006 σε λίγο κάτω από $ 15 ανά μετοχή. Ο κατασκευαστής παπουτσιών από καουτσούκ απολάμβανε μεγάλη επιτυχία καθώς η απαίτηση για άσχημα σανδάλια επεκτάθηκε από παπούτσι boater ή κηπουρού σε αποδεκτά καθημερινά υποδήματα. Όλοι από τα παιδιά μέχρι τις γιαγιάδες φορούσαν το άνετο και εντυπωσιακό σανδάλι. Η ροή των ειδήσεων ήταν διογκωμένη από τη στιγμή που το απόθεμα άρχισε να διαπραγματεύεται δημοσίως και δεν ξεφεύγει από το ερώτημα να αυξάνονται οι τριμηνιαίες πωλήσεις με τριπλά ψηφία. Μόλις 20 μήνες μετά τη δημοσιοποίησή της τον Νοέμβριο του 2007, το απόθεμα έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο των $ 75. Την ίδια ημέρα, η εταιρεία ανακοίνωσε τριμηνιαία κέρδη μετά το κουδούνι που είδε αύξηση των εσόδων κατά 130%. Αλλά μετά από μια τόσο δραματική κίνηση, το κέρδος δεν ήταν αρκετά καλό για τους επενδυτές και το χρηματιστήριο έπεσε την επόμενη μέρα και ποτέ δεν κοίταξε πίσω στο δρόμο του σε χαμηλά επίπεδα κάτω από $ 1 το Νοέμβριο του 2008.

-

Μια άλλη εταιρεία υποδημάτων που είδε το μανία της να διαλύεται γρήγορα είναι

Heelys

(Nasdaq: HLYS), ο κατασκευαστής των αθλημάτων με ενσωματωμένους τροχούς. Η μανία ήταν δημοφιλής μεταξύ των παιδιών, που θα μαστιγούσαν γύρω από τα εμπορικά κέντρα στα παπούτσια τους. Εάν πήρατε ένα μακρύ υπνοδωμάτιο απόγευμα μπορεί να έχετε χάσει ολόκληρη τη μανία. Η εταιρεία δημοσιοποιήθηκε τον Δεκέμβριο του 2006 και συγκέντρωσε 135 εκατομμύρια δολάρια, 20% περισσότερο από ό, τι αναμενόταν, καθώς οι επενδυτές φώναζαν για μετοχές της IPO. Μετά από κέρδος πάνω από 60% την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης, το απόθεμα έφτασε τα $ 40 πριν διαπραγματευτεί κάτω από τα $ 6 ένα χρόνο αργότερα και στη συνέχεια έπεσε τόσο χαμηλά όσο $ 1. 10 στις αρχές του 2009. Μια τρίτη μανία που ανατίναξε κατά τη διάρκεια της φούσκας τεχνολογίας του 2000 είναι το φαινόμενο "κλικ και κονιάματος", και το καλύτερο παράδειγμα της κατάρρευσης αυτής της online λιανικής έκρηξης και προτομής είναι τα Κατοικίδια. com. Μην προσπαθήσετε να βρείτε ένα σύμβολο ticker για την εταιρεία, επειδή διαπραγματεύεται δημοσίως για λιγότερο από ένα έτος. Τον Φεβρουάριο του 2000, η ​​εταιρεία, γνωστή για την κάλτσα μαριονέτας ενός σκύλου, πήγε δημόσια με $ 82. 5 εκατομμύρια IPO. Εννέα μήνες αργότερα, τα κατοικίδια. com κατέρρευσε. Δεν ήταν το μοναδικό dotcom mad να τρέξει την πορεία του.Σκεφτείτε δύο άλλα μεγάλα ονόματα που δεν είναι πλέον στην επιχείρηση: ηλεκτρονικό παντοπωλείο Webvan. com και eToys e-tailer παιχνιδιών. com. (Για να μάθετε περισσότερα, βλ. Γιατί οι εταιρείες dotcom κατέρρεαν τόσο δραστικά;

) Χωρίς να μπερδεύουν τις λεπτομέρειες, υπάρχουν πολλά περισσότερα μυαλά που θα μπορούσαν να καλυφθούν. Ο κατάλογος περιλαμβάνει τη νανοτεχνολογία, τα αποθέματα οικοδόμησης στις αρχές της δεκαετίας του 2000 και τον τομέα της άμυνας μετά τις 9/11. (Για να διαβάσετε σχετικά με ορισμένες μανίες που εξακολουθούν να υπάρχουν σε βιώσιμες επιχειρήσεις, ανατρέξτε στο Μάρκες καταναλωτών που δεν έχουν ξεθωριάσει

. Προβλέψτε πότε να αγοράσετε και να πουλήσετε μια μανία Το κλειδί για να κερδίσετε χρήματα τόσο μια μανία και μια τάση είναι το χρονοδιάγραμμα της αγοράς. Από την άποψη της επένδυσης, το σημείο εισόδου είναι εξαιρετικά σημαντικό, επειδή ένα μανία μπορεί να μετακινήσει ένα απόθεμα από ένα άγνωστο σε ένα υψηλό flyer σε σύντομο χρονικό διάστημα.

Ακόμη πιο σημαντικό είναι να γνωρίζεις πότε να πουλάς, γιατί μια μανία μπορεί να γυρίσει από μετρητά σε συντριβή σε ελάχιστο χρόνο. Όπως και με το παράδειγμα της Crocs, παρόλο που οι πωλήσεις της εταιρείας συνέχισαν να αυξάνονται με εκπληκτικό ρυθμό, η Wall Street ήταν ήδη δυσαρεστημένη από τους μεγάλους αριθμούς - οι επενδυτές ήθελαν να πετύχουν αποτελέσματα και όταν η εταιρεία απέτυχε να παραδώσει, οι επενδυτές έριξαν το απόθεμα.
Με Crocs, Heelys και Κατοικίδια. com, το βασικό κοινό θέμα ήταν ο ανταγωνισμός και η αποτυχία της διοίκησης να εξετάσει το επόμενο βήμα μετά την επίτευξη των αρχικών στόχων. Με την Crocs, ο διαγωνισμός προήλθε από τα γενικά καουτσούκ σανδάλια που πωλούνταν για το μισό τίμημα και φαινόταν σχεδόν ταυτόσημα. Η Heeley's βρισκόταν σε παρόμοια κατάσταση, καθώς οι ανταγωνιστές μπόρεσαν σχεδόν να αντιγράψουν το παπούτσι.

Για κατοικίδια. com, ο ανταγωνισμός από τα παλαιά καταστήματα τούβλων και κονιαμάτων συνέβαλε στη διάλυση του, αλλά η εταιρεία κακοποίησε επίσης κακή διαχείριση του νέου πλούτου. Αντί να βάλει τα μετρητά πίσω στην εταιρεία για να αναπτυχθεί και να χτίσει τον ισολογισμό, τη διαχείριση στα κατοικίδια. com αποφάσισε να δαπανήσει εκατομμύρια για τις ιδιόρρυθμες διαφημίσεις Super Bowl που απέτυχαν να δημιουργήσουν πωλήσεις και τελικά κατέληξαν στην πτώχευση της εταιρείας. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε

Η τρέλα των πλήθους

.) Από το μανία στην τάση Πώς μπορείτε να πείτε ότι μια τρέχουσα μανία μπορεί να γίνει πιο επικερδής μακροπρόθεσμη τάση; Ας δούμε μερικά τρέχοντα παραδείγματα.

Η πιο πιθανή τρέχουσα μανία που μπορεί να μετατραπεί σε μια βιώσιμη τάση μπορεί να είναι η επένδυση σε αναδυόμενες αγορές. Παρόλο που οι χρηματιστηριακές αγορές στην Κίνα, τη Βραζιλία και την Ινδία έχουν περάσει στα ύψη τα τελευταία 10 χρόνια, αυτό πιθανότατα θα είναι εκεί όπου η ανάπτυξη θα προέλθει από το μέλλον και οι αποδόσεις των αποθεμάτων θα πρέπει να αντανακλούν αυτό. Μπορεί να υπάρχουν κάποιες ανωμαλίες στην πορεία, αλλά οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν τη μακροοικονομική άποψη και τις δυνατότητες που αυτές οι αναδυόμενες οικονομίες έχουν για τους επενδυτές στο μέλλον. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.
Ένας τοίχος της ανησυχίας των επενδυτών BRIC

.) Μια άλλη μανία που δείχνει τη δυνατότητα να μετατραπεί σε μια τάση είναι το high-end denim. Αυτή είναι μια βιομηχανία που συνεχίζει να προκαλεί έκπληξη. Ακόμη και μπροστά σε μια από τις κρίσεις της περιόδου 2007-2009, πολλές εταιρείες υψηλής τεχνολογίας τζιν έφθασαν να αποδώσουν ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα. Τώρα που τα τζιν είναι αποδεκτά ως ημι-τυπική φθορά, ο ουρανός μπορεί να είναι το όριο. Οι εν λόγω υποσχέσεις μπερδεύονται σε τομείς που παρουσιάζουν ενδείξεις ότι είναι μια φούσκα που είναι έτοιμη να σκάσει. Εάν θέλετε να εξετάσετε ένα τέτοιο παράδειγμα σε εκ των υστέρων, μόνο εξετάστε το dotcom crash το 2000? αν και το Διαδίκτυο δεν ήταν σε καμία περίπτωση μια μανία, η προτίμηση των επενδυτών για οποιαδήποτε και όλα τα αποθέματα dotcom ήταν από μόνη της μια μη βιώσιμη μανία, ειδικά όταν πολλές από τις πρώτες εταιρείες dotcom αποδείχτηκαν να έχουν πολύ ύποπτα επιχειρηματικά μοντέλα. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτό και άλλες συντριβές της αγοράς, ελέγξτε το

Εκπαιδευτικό Πρόγραμμα Crashes

.) Συμπέρασμα Στο τέλος, τόσο οι μανίες όσο και οι τάσεις τείνουν να ξεκινούν με τον ίδιο τρόπο - της δημοσιότητας γύρω από το νέο προϊόν. Το κλειδί για τον προσδιορισμό της κατεύθυνσης που θα λάβει η εταιρεία εξαρτάται από τη βιωσιμότητα του προϊόντος και την προθυμία της εταιρείας να προσαρμοστεί στις μεταβαλλόμενες απαιτήσεις της αγοράς. Το μεγαλύτερο μέρος του χρόνου το τελικό αποτέλεσμα θα είναι μια μανία, και όσο οι επενδυτές συνειδητοποιούν αυτό, θα υπάρξει μια ευκαιρία για να βγάλουν λεφτά. Τα κλειδιά για την επιτυχία είναι η έρευνα, η προσοχή στη δράση του αποθέματος της εταιρείας και η ειλικρίνεια με τον εαυτό σας για το προϊόν.