Αν και η ανταμοιβή των εργαζομένων με εταιρικό απόθεμα μπορεί να προσφέρει πολλά οφέλη τόσο για τους εργαζόμενους όσο και για τους εργοδότες, υπάρχουν στιγμές που είτε νομικές ανησυχίες είτε απροθυμία να εκδώσουν πρόσθετες μετοχές ή να μετατοπιστεί ο μερικός έλεγχος της εταιρείας σε έναν εργαζόμενο να αναγκάσει τις εταιρείες να χρησιμοποιήσουν μια εναλλακτική μορφή αποζημίωσης που δεν απαιτεί την έκδοση πραγματικών μετοχών. Τα σχέδια μετοχών Phantom και τα δικαιώματα εκτίμησης μετοχών (SAR) είναι δύο τύποι αποθεμάτων που δεν χρησιμοποιούν καθόλου τα αποθέματα, αλλά εξακολουθούν να ανταμείβουν τους υπαλλήλους με αποζημίωση που συνδέεται με την απόδοση των μετοχών της εταιρείας.

Phantom Stock Επίσης γνωστό ως "σκιά", αυτό το είδος μετοχικού σχεδίου καταβάλλει ένα χρηματικό έπαθλο σε έναν υπάλληλο που ισούται με ένα ορισμένο αριθμό ή κλάσμα μετοχών της εταιρίας κατά την τρέχουσα τιμή της μετοχής. Το ποσό του βραβείου συνήθως παρακολουθείται με τη μορφή υποθετικών μονάδων (γνωστών ως μετοχών "φάντασμα") που μιμούνται την τιμή του αποθέματος. Αυτά τα σχέδια είναι συνήθως προσαρμοσμένα για ανώτερα στελέχη και βασικούς υπαλλήλους και μπορεί να είναι πολύ ευέλικτου χαρακτήρα.

Μορφή και Δομή Υπάρχουν δύο κύριοι τύποι σχεδίων αποθεμάτων φαντασμάτων. Τα σχέδια "Μόνο Εκτίμηση" δεν περιλαμβάνουν την αξία των ίδιων των υποκείμενων μετοχών και μπορούν να πληρώσουν μόνο την αξία κάθε αύξηση της τιμής της μετοχής της εταιρείας για μια ορισμένη χρονική περίοδο η οποία αρχίζει την ημερομηνία χορήγησης του σχεδίου. Τα σχέδια "πλήρους αξίας" πληρώνουν τόσο την αξία του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου όσο και οποιαδήποτε ανατίμηση. Και οι δύο τύποι σχεδίων μοιάζουν από πολλές απόψεις με τα παραδοσιακά μη επιλεγέντα σχέδια, διότι ενδέχεται να εισάγουν διακρίσεις και συνήθως υπόκεινται σε ουσιαστικό κίνδυνο απώλειας που λήγει όταν η παροχή καταβάλλεται στον εργαζόμενο, οπότε ο εργαζόμενος αναγνωρίζει εισόδημα το ποσό που καταβλήθηκε και ο εργοδότης μπορεί να λάβει μια έκπτωση.

Τα σχέδια φανταστικών αποθεμάτων περιέχουν συχνά χρονοδιαγράμματα κατοχύρωσης που βασίζονται είτε στη θητεία είτε στην εκπλήρωση συγκεκριμένων στόχων ή καθηκόντων που καλύπτονται από το χρονοδιάγραμμα του σχεδίου. Αυτό το έγγραφο ορίζει επίσης εάν οι συμμετέχοντες θα λάβουν ισοδύναμα μετρητών που αντιστοιχούν σε μερίσματα ή σε οποιοδήποτε είδος δικαιωμάτων ψήφου. Ορισμένα σχέδια μετατρέπουν επίσης τις φανταστικές μονάδες τους σε πραγματικές μετοχές κατά τη στιγμή της πληρωμής, προκειμένου να αποφύγουν να πληρώσουν τον εργαζόμενο σε μετρητά. Σε αντίθεση με άλλους τύπους αποθεμάτων, τα σχέδια φανταστικών αποθεμάτων δεν διαθέτουν χαρακτηριστικά άσκησης, αυτά καθαυτά. χορηγούν μόνο στον συμμετέχοντα στο σχέδιο σύμφωνα με τους όρους του και στη συνέχεια παρέχουν είτε τα μετρητά είτε ένα ισοδύναμο ποσό σε πραγματικό απόθεμα όταν ολοκληρωθεί η κατοχύρωση.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα Τα σχέδια φανταστικών αποθεμάτων μπορούν να απευθύνονται στους εργοδότες για διάφορους λόγους. Για παράδειγμα, οι εργοδότες μπορούν να τα χρησιμοποιήσουν για να ανταμείψουν τους εργαζόμενους χωρίς να χρειάζεται να μεταφέρουν ένα μέρος της ιδιοκτησίας στους συμμετέχοντες.Για το λόγο αυτό, τα σχέδια αυτά χρησιμοποιούνται κυρίως από στενά συνδεδεμένες εταιρείες, αν και χρησιμοποιούνται και από ορισμένες εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο. Επίσης, όπως οποιοδήποτε άλλο είδος προγράμματος μετοχών των εργαζομένων, τα σχέδια φαντασμάτων μπορούν να χρησιμεύσουν για την ενθάρρυνση των κινήτρων και της θητείας των εργαζομένων και μπορούν να αποθαρρύνουν τους βασικούς υπαλλήλους να εγκαταλείψουν την εταιρεία με τη χρήση ρήτρας «χρυσής χειροπέδης».

Οι εργαζόμενοι μπορούν να λάβουν ένα όφελος που δεν απαιτεί αρχικές ταμειακές δαπάνες και δεν τους αναγκάζει να επιβαρύνονται με εταιρικό απόθεμα στα επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια. Οι μεγάλες πληρωμές σε μετρητά που πρέπει να καταβάλουν οι εργοδότες στους υπαλλήλους πάντως φορολογούνται πάντα ως συνήθη έσοδα στον αποδέκτη και μπορεί να διαταράξουν την ταμειακή ροή της επιχείρησης σε ορισμένες περιπτώσεις. Η μεταβλητή υποχρέωση που προκύπτει από την κανονική διακύμανση της τιμής της μετοχής της εταιρείας μπορεί να είναι ένα μειονέκτημα για τον εταιρικό ισολογισμό σε πολλές περιπτώσεις. Οι εταιρείες πρέπει επίσης να γνωστοποιούν την κατάσταση του προγράμματος σε όλους τους συμμετέχοντες σε ετήσια βάση και μπορεί να χρειαστεί να προσλάβουν έναν ανεξάρτητο εκτιμητή για να αξιολογούν περιοδικά το σχέδιο.

Δικαιώματα Εκτίμησης Μετοχών (SARs) Όπως υποδηλώνει το όνομα, αυτός ο τύπος αποζημίωσης μετοχών παρέχει στους συμμετέχοντες το δικαίωμα στην εκτίμηση της τιμής του εταιρικού τους αποθέματος, όχι όμως και του ίδιου του αποθέματος. Οι SAR μοιάζουν με μη επιλεγέντα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών από πολλές απόψεις, όπως ο τρόπος με τον οποίο φορολογούνται αλλά διαφέρουν υπό την έννοια ότι οι κάτοχοι δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών δίνουν στην πραγματικότητα μετοχές μετοχών που πρέπει να πουλήσουν και στη συνέχεια να χρησιμοποιήσουν ένα μέρος των εσόδων για να καλύψουν το ποσό που ήταν αρχικά. Αν και οι SAR χορηγούνται πάντοτε με τη μορφή πραγματικών μετοχών, ο αριθμός των μετοχών που δίνονται είναι μόνο ίσος με το κέρδος δολαρίου που ο συμμετέχων έχει συνειδητοποιήσει μεταξύ της ημερομηνίας επιχορήγησης και της περιόδου άσκησης.

Όπως πολλές άλλες μορφές αποζημίωσης μετοχών, οι SAR είναι μεταβιβάσιμες και συχνά υπόκεινται σε διατάξεις clawback (προϋποθέσεις υπό τις οποίες η εταιρεία μπορεί να πάρει πίσω μέρος ή το σύνολο των εσόδων που εισπράττουν οι εργαζόμενοι στο πλαίσιο του σχεδίου, όπως π.χ. εργασία για έναν ανταγωνιστή εντός ορισμένης χρονικής περιόδου ή η εταιρεία να είναι σε κατάσταση αφερεγγυότητας). Τα SARS επίσης απονέμονται συχνά σύμφωνα με ένα χρονοδιάγραμμα κατοχύρωσης που συνδέεται με στόχους επιδόσεων που ορίζει η εταιρεία.

Φορολογία Οι SAR ουσιαστικά αντικατοπτρίζουν μη εξειδικευμένα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών (NSOs) στον τρόπο με τον οποίο φορολογούνται. Δεν υπάρχουν φορολογικές συνέπειες οποιουδήποτε είδους ούτε κατά την ημερομηνία χορήγησης ούτε κατά την κατοχή τους. Οι συμμετέχοντες πρέπει να αναγνωρίζουν τα συνήθη εισοδήματα από την εξάπλωση κατά την άσκηση και οι περισσότεροι εργοδότες θα παρακρατούν συμπληρωματικό ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος 25% (ή 35% για τους πολύ πλούσιους) μαζί με κρατικούς και τοπικούς φόρους, Κοινωνική Ασφάλιση και Medicare. Πολλοί εργοδότες θα παρακρατήσουν επίσης αυτούς τους φόρους με τη μορφή μετοχών. Για παράδειγμα, ένας εργοδότης μπορεί να δώσει μόνο ένα ορισμένο αριθμό μετοχών και να παρακρατήσει το υπόλοιπο για να καλύψει το συνολικό φόρο μισθωτών υπηρεσιών. Όπως και με τα NSOs, το ποσό του εισοδήματος που αναγνωρίζεται κατά την άσκηση γίνεται στη βάση του κόστους του συμμετέχοντα για τον υπολογισμό του φόρου κατά την πώληση των μετοχών.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα Τα προηγούμενα παραδείγματα δείχνουν γιατί οι SAR διευκολύνουν τους υπαλλήλους να ασκούν τα δικαιώματά τους και να υπολογίζουν τα κέρδη τους. Δεν χρειάζεται να πραγματοποιούν εντολή πώλησης κατά την άσκηση προκειμένου να καλύψουν το ύψος της βάσης τους, όπως συμβαίνει με τις συμβατικές επιδοτήσεις μετοχών. Ωστόσο, οι ΕΔΠ δεν καταβάλλουν μερίσματα και οι κάτοχοι δεν λαμβάνουν δικαιώματα ψήφου.

Οι εργοδότες όπως οι SAR, επειδή οι λογιστικοί κανόνες για αυτούς είναι τώρα πολύ πιο ευνοϊκοί από ό, τι στο παρελθόν. λαμβάνουν σταθερή λογιστική αντιμετώπιση αντί για μεταβλητές και αντιμετωπίζονται κατά τον ίδιο τρόπο με τα συμβατικά σχέδια δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών. Ωστόσο, οι SAR απαιτούν την έκδοση λιγότερων μετοχών της εταιρείας και, ως εκ τούτου, αραιώνουν την τιμή της μετοχής λιγότερο από τα συμβατικά αποθέματα. Και όπως όλες οι άλλες μορφές αποζημίωσης μετοχών, οι SAR μπορούν επίσης να χρησιμεύσουν για την παρακίνηση και τη διατήρηση των εργαζομένων.

Το κατώτατο όριο Το Phantom stock και οι SAR παρέχουν στους εργοδότες ένα μέσο για την παροχή αποζημίωσης που συνδέεται με μετοχές στους εργαζόμενους χωρίς να χρειάζεται να αραιώσει σημαντικά το απόθεμά τους. Παρόλο που τα προγράμματα αυτά έχουν ορισμένους περιορισμούς, οι ειδικοί της βιομηχανίας προβλέπουν ότι και τα δύο είδη σχεδίων πιθανόν να γίνουν πιο διαδεδομένα στο μέλλον. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτά τα σχέδια, συμβουλευτείτε τον εκπρόσωπο του HR ή τον οικονομικό σας σύμβουλο.