Όταν οι περισσότεροι Αμερικανοί σκέφτονται τις βρετανικές εισαγωγές, το μυαλό τους μάλλον δημιουργεί εικόνες από ταινίες James Bond και Monty Python. Αυτές είναι όλες οι ωφέλιμες συνεισφορές και με την επιτυχία των προαναφερθέντων βρετανικών εισαγωγών είναι δύσκολο να υποστηρίξουμε τη σημασία τους, αλλά πολύ πιθανόν η σημαντικότερη εισαγωγή από την Αγγλία έχει άμεσο αντίκτυπο στα πορτοφόλια πολλών Αμερικανών, ιδιαίτερα των ιδιοκτητών σπιτιού. Σε αυτό το άρθρο θα εξηγήσουμε ένα λίγο κατανοητό αλλά εξαιρετικά συναφές οικονομικό εργαλείο που χρησιμοποιείται σε ολόκληρο τον κόσμο: το διατραπεζικό επιτόκιο του Λονδίνου (LIBOR).

Τι είναι το LIBOR;
Το LIBOR ισοδυναμεί με το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων ή το επιτόκιο μιας τράπεζας χρεώνει άλλο για ένα δάνειο. Η εμφάνιση του LIBOR μπορεί να ανιχνευθεί μέχρι το 1984, όταν η British Bankers Association (BBA) επεδίωξε να προσθέσει τους κατάλληλους όρους συναλλαγών σε αγορές που διαπραγματεύονται ενεργά, όπως το ξένο νόμισμα, οι συμφωνίες προθεσμιακών επιτοκίων και οι συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων. Τα επιτόκια LIBOR χρησιμοποιήθηκαν για πρώτη φορά στις χρηματοπιστωτικές αγορές το 1986 μετά από διεξαγωγή δοκιμών τα δύο προηγούμενα έτη. Σήμερα, το LIBOR έχει φτάσει σε τέτοιο ύψος ώστε το ποσοστό να δημοσιεύεται καθημερινά από το BBA στις 11: 45 π.μ. GMT.

Η απόσταση του LIBOR γίνεται αισθητή χιλιάδες μίλια μακριά από τον Τάμεση. χρησιμοποιείται ως βασικό σημείο αναφοράς για χρηματοπιστωτικά μέσα, όπως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δολαρίου ΗΠΑ, ανταλλαγές επιτοκίων και υποθήκες μεταβλητού επιτοκίου. Το LIBOR προσλαμβάνει πρόσθετη σημασία σε περιόδους στενής πίστωσης, καθώς οι ξένες τράπεζες επιθυμούν τα δολάρια ΗΠΑ. Αυτό το σενάριο συνήθως στέλνει το LIBOR για δολάρια που αυξάνονται, κάτι που είναι γενικά σημάδι επικείμενου οικονομικού κινδύνου. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στην ενότητα Top 5 σημάδια μιας πιστωτικής κρίσης .)

Το LIBOR καθορίζεται από 16 διεθνείς τράπεζες-μέλη και, σύμφωνα με κάποιες εκτιμήσεις, τοποθετεί τα επιτόκια σε ένα εντυπωσιακό 360 τρισεκατομμυρίων δολαρίων χρηματοπιστωτικών προϊόντων ανά τον κόσμο. Περιλαμβάνονται στα προϊόντα αυτά είναι τα υποκείμενα ρυθμιζόμενα επιτόκια (ARM). Σε περιόδους σταθερών επιτοκίων, τα LIBOR ARMs μπορούν να αποτελέσουν ελκυστικές επιλογές για τους αγοραστές κατοικιών. Αυτές οι υποθήκες δεν έχουν αρνητική απόσβεση και, σε πολλές περιπτώσεις, προσφέρουν δίκαιες τιμές για προπληρωμή. Το τυπικό ARM είναι ευρετηριασμένο με το επιτόκιο LIBOR έξι μηνών συν 2-3%. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.

Αυτό το χέρι έχει δόντια
.)

Η εμβέλεια του LIBOR δεν τελειώνει με τον ιδιοκτήτη σπιτιού. Το επιτόκιο χρησιμοποιείται επίσης για τον υπολογισμό των επιτοκίων για δάνεια μικρών επιχειρήσεων, φοιτητικά δάνεια και πιστωτικές κάρτες. Τις περισσότερες φορές, το βαρύ χέρι του LIBOR δεν αισθάνεται άμεσα από ιδιοκτήτες σπιτιού ή άλλους που χρειάζονται δάνειο. Όταν το περιβάλλον του επιτοκίου του Σ.Α. είναι σταθερό και η οικονομία ανθίζει, όλα είναι συνήθως καλά με το LIBOR. Δυστυχώς, υπάρχει άλλη πλευρά στο νόμισμα. Σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας, ιδίως στις ανεπτυγμένες χώρες, τα επιτόκια LIBOR εμφανίζουν σημάδια υπερβολικής μεταβλητότητας, καθιστώντας πιο δύσκολο για τις τράπεζες να κάνουν και να λάβουν δάνεια μεταξύ τους.Το πρόβλημα αυτό μετακυλίεται στους ανθρώπους που αναζητούν δάνεια από την τράπεζα. Εάν τα μετρητά είναι λιγοστά ή σε ασφάλιστρο για την τοπική τράπεζά σας, η τράπεζα απλά χρεώνει εσένα, τον οφειλέτη, ένα υψηλότερο επιτόκιο ή, χειρότερα, δεν δανείζει τα χρήματα καθόλου.

Αν οι χρόνοι είναι κακοί, προσέξτε το LIBOR

Ένα άλλο χαρακτηριστικό γνώρισμα του LIBOR είναι ότι μπορεί να αραιώσει τα αποτελέσματα των περικοπών του Fed. Οι περισσότεροι επενδυτές πιστεύουν ότι είναι εξαιρετικό όταν η Fed μειώνει τα επιτόκια ή, τουλάχιστον, χαιρετίζει τις ειδήσεις. Εάν οι επιτοκίες LIBOR είναι υψηλές, οι περικοπές της Fed μοιάζουν πολύ με τη λήψη διακοπών στη Χαβάη και την καθημερινή βροχή. Τα υψηλά επιτόκια LIBOR περιορίζουν τους ανθρώπους από το να λαμβάνουν δάνεια, καθιστώντας χαμηλότερο το προεξοφλητικό επιτόκιο της Fed να μην υπάρχει για τον μέσο όρο. Αν έχετε υποθήκη υποθήκης, θα πρέπει να παρακολουθείτε προσεκτικά τα επιτόκια LIBOR, καθώς περίπου 1 τρισεκατομμύριο δολάρια σε βραχυπρόθεσμα στεγαστικά δάνεια είναι ευρετηριασμένα στο LIBOR. (Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε το σεμινάριο

Federal Reserve
και για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τις υποθήκες subprime, ανατρέξτε στο Subprime Is Subparagraph .) Ενώ η δράση LIBOR σε σχέση με τις αγορές συναλλάγματος αφορά το ευρώ, τη βρετανική λίρα, το γιεν Ιαπωνίας και άλλα, ο ημερήσιος αντίκτυπός της στην αξία των δολαρίων που δαπανώνται στις Ηνωμένες Πολιτείες είναι αμελητέος, αν και αξίζει να σημειωθεί ότι το LIBOR είναι πολύ σημαντικό για τα ποσοστά στο ευρώ ή σε δολάρια ΗΠΑ που κατέχονται από ξένες τράπεζες. Το ευρώ αντιπροσωπεύει περίπου το 20% των συνολικών αποθεμάτων σε δολάρια. Η κατώτατη γραμμή

Το LIBOR δεν είναι σέξι και είναι αμφίβολο κάποιος που προσβλέπει στην επόμενη έκδοση των δεδομένων LIBOR με την ίδια πρόβλεψη να δει την επόμενη ταινία James Bond. Τούτου λεχθέντος, όποιος έχει πιστωτική κάρτα ή επιθυμία να κατέχει ένα σπίτι πρέπει να γνωρίζει το LIBOR. Το LIBOR είναι η αληθινή βρετανική μοναρχία, τουλάχιστον για τις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές - και την προσωπική σας γραμμή.