Το Ταμείο Εισοδήματος Dodge & Cox ("DODIX") ξεκίνησε τον Ιανουάριο του 1989. Περιλαμβάνει μεταξύ των στόχων του την επιδίωξη ενός υψηλού και σταθερού ποσοστού τρέχοντος εισοδήματος συμβατό με τη μακροπρόθεσμη διατήρηση του κεφαλαίου . Οι διαχειριστές των ταμείων δηλώνουν ότι ο δευτερεύων στόχος είναι να επωφεληθούν από τις ευκαιρίες αξιοποίησης της κεφαλαιακής επάρκειας.

Η στρατηγική της για την επίτευξη αυτών των στόχων είναι να επενδύσει κυρίως σε υψηλής ποιότητας ομόλογα, καθώς και σε άλλα χρεόγραφα. Οι επενδύσεις μπορούν να καλύψουν το φάσμα της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων σταθερού εισοδήματος, συμπεριλαμβανομένων των υποχρεώσεων που σχετίζονται με την κυβέρνηση / το κράτος, τους τίτλους που εξασφαλίζονται με υποθήκες, τα ασφάλιστρα με περιουσιακά στοιχεία (ABS), τα εταιρικά ομόλογα, τα δημοτικά ομόλογα και άλλα χρεόγραφα. Οι τίτλοι μπορούν να πληρώσουν είτε κουπόνια σταθερού είτε κυμαινόμενου επιτοκίου. Επιπλέον, το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να επενδύσει μέχρι και το 20% των στοιχείων του ενεργητικού του σε χρεωστικούς τίτλους ονομαστικούς χαμηλότερους από τους επενδυτικούς βαθμούς. Αυτά βαθμολογούνται BB + / Ba1 ή χαμηλότερα από τις Standard & Poor's και Moody's, αντίστοιχα.

Υπάρχει μια ελάχιστη αρχική επένδυση $ 2, 500 για ατομικούς λογαριασμούς ή $ 1, 000 εάν η επένδυση πραγματοποιείται μέσω ενός ατομικού λογαριασμού συνταξιοδότησης (IRA). Το αμοιβαίο κεφάλαιο καταβάλλει τριμηνιαία μερίσματα και διανέμει κέρδη κεφαλαίου σε εξαμηνιαία βάση.

Η μείωση του χαρτοφυλακίου από τον τομέα σταθερού εισοδήματος ήταν τα μεγαλύτερα στοιχεία των εταιρικών ομολόγων, τα οποία ανέρχονταν στο 50,1% του αμοιβαίου κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2015, όπως ανέφερε ο Morningstar. Αυτό ακολουθείται από πρακτορεία MBS pass-through / agency MBS με ρυθμιζόμενο επιτόκιο (MBS ARM), τα οποία αντιπροσώπευαν περισσότερο από το 30% του χαρτοφυλακίου. Τα αμερικανικά κρατικά αξιόγραφα και το ABS έληξαν, αντιπροσωπεύοντας το 4,6% και το 4,1% των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου, αντίστοιχα.

U. Τα δάνεια του Δημοσίου ήταν τα τρία κορυφαία χαρτοφυλάκια στα τέλη του 2015. Τα εταιρικά ομόλογα από δύο ξεχωριστούς εκδότες στρογγυλοποίησαν τις πέντε πρώτες μετοχές του χαρτοφυλακίου. Συνολικά, αυτά αντιπροσώπευαν το 5,8% του χαρτοφυλακίου στις 31 Δεκεμβρίου 2015.

Σημειώσεις

Το σημείωμα T 625% που οφειλόταν στις 31 Ιουλίου 2019 είχε αξία περίπου 600 εκατομμυρίων δολαρίων, αντιπροσωπεύοντας 1. 4% του ενεργητικού στο τέλος του 2015. Ακολουθεί το σημείωμα 1,625% που οφείλεται στις 31 Δεκεμβρίου 2019 και το σημείωμα της τάξης του 1,5% που οφειλόταν στις 28 Φεβρουαρίου 2019, το καθένα με αξία περίπου $ 500 ή 1.16% βάρος.

Τα τραπεζογραμμάτια είναι ενδιάμεσες προς μακροπρόθεσμες επενδύσεις, οι οποίες γενικά εκδίδονται με διάρκεια δύο, τριών, πέντε, επτά και δέκα ετών. Εκδίδονται και υποστηρίζονται από την πλήρη πίστη και πίστη της κυβέρνησης του Ηνωμένου Βασιλείου, οι σημειώσεις θεωρούνται επενδύσεις χωρίς κίνδυνο, επειδή οι επενδυτές αισθάνονται πολύ σίγουροι για την παραλαβή του κεφαλαίου κατά τη λήξη τους. Αξίζει να σημειωθεί ότι οι τιμές των χαρτονομισμάτων θα αντιστραφούν αντιστρόφως με τις μεταβολές των επιτοκίων, αν και οι πλήρεις ονομαστικές αξίες, γνωστές ως par, θα καταβληθούν όταν λήξουν οι σημειώσεις.

Η Verizon Communications έρχεται στην τέταρτη

Η Verizon Communications, Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45, 36-4, 34% δημιούργησε με το Highstock 4. 2. 6 Το 55% σημειώνει το 2043, αντιπροσωπεύοντας την τέταρτη μεγαλύτερη συμμετοχή στο χαρτοφυλάκιο του εισοδήματος. Η αξία του στο τέλος του 2015, ύψους 479 εκατ. Δολαρίων, αντιπροσωπεύει το 1, 1% του χαρτοφυλακίου.

Η Verizon Communications είναι ένας μεγάλος προμηθευτής προϊόντων / υπηρεσιών επικοινωνίας, πληροφόρησης και ψυχαγωγίας σε καταναλωτές, επιχειρήσεις και κυβερνητικούς οργανισμούς. Το 2015, η εταιρεία παρήγαγε 38 δισεκατομμύρια δολάρια σε ταμειακή ροή από τις επιχειρήσεις και δαπάνησε 17 δολάρια. 8 δισ. Ευρώ για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες. Αυτό ισοδυναμεί με δωρεάν ταμειακή ροή $ 21. 2 δισ. Ευρώ.

Τα έσοδα της εταιρείας το 2015 αυξήθηκαν 3,6% σε σχέση με την προηγούμενη περίοδο, σε $ 131. 6 δισ. Ευρώ, ενώ τα λειτουργικά έσοδα αυξήθηκαν σχεδόν κατά 69% στα $ 33. 1 δις.

Η Rio Oil Rounds It Out

Το σημείωμα της 6ης 25% για το Rio Oil Finance Trust, το οποίο χρονολογείται το 2024, εκτιμήθηκε στα 438 δολάρια. 7 εκατ. Ευρώ στις 31 Δεκεμβρίου 2015, ποσό που αντιστοιχεί στο 1% του ενεργητικού του ταμείου. Αυτά εκδίδονται από την εμπιστοσύνη, αλλά υποστηρίζονται από τα δικαιώματα που οφείλουν οι εταιρείες πετρελαίου στην κυβέρνηση του Ρίο ντε Τζανέιρο. Η κυρίαρχη πετρελαϊκή εταιρεία είναι η Petroleo Brasileiro S.A. (NYSE: PBR PBRPetrobras10, 96 + 2, 53% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), που είναι πιο γνωστή ως Petrobras.

Η Fitch Ratings υποβάθμισε τις αξιολογήσεις της σε BB- από τον BB + τον Ιανουάριο του 2016. Αναφέρεται στις χαμηλότερες τιμές του πετρελαίου, στον κίνδυνο περικοπής της μακροπρόθεσμης παραγωγής και στην αύξηση του πολιτικού κινδύνου.

Απόδοση του Ταμείου

Έως την 28η Μαρτίου 2016, το ταμείο επέστρεψε στο 1,76%, με το δείκτη Barclays Capital U. S. Aggregate Bond 2. 51%. Η ετήσια απόδοση του 0,9% παρουσίασε καθυστέρηση του δείκτη κατά 1,48%, ενώ η πενταετής απόδοση του 3,7% ήταν σε γενικές γραμμές.