α:

Μολονότι υπάρχουν εξαιρέσεις από τον κανόνα, τα αμοιβαία κεφάλαια είναι γενικά υψηλότερα από τα τέλη για τα χρηματιστήρια που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης (ETFs).

Τα ETF είναι κατά βάση ατομικοί τίτλοι που έχουν σχεδιαστεί για την παρακολούθηση ενός δείκτη, ενός εμπορεύματος ή ενός καλαθιού άλλων επενδυτικών στοιχείων ενεργητικού. Τα ETF εμπορεύονται όπως τα τακτικά αποθέματα σε χρηματιστήριο και μπορούν να αγοραστούν ή να διατεθούν σε μεμονωμένες μετοχές. Οι μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων δεν διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο. οι επενδυτές μπορούν να τα αγοράσουν και να τα πουλήσουν μέσω της εταιρείας επενδύσεων που προσφέρει το ταμείο.

Τα ETF έχουν γίνει ολοένα και πιο δημοφιλή από την εισαγωγή τους, κυρίως λόγω της υψηλής ρευστότητάς τους, της ευκολίας συναλλαγών και της αποτελεσματικότητας του κόστους. Τα τέλη διαχείρισης κεφαλαίων για ένα ΕΙΕΕ είναι συχνά λιγότερα από τα μισά τέλη για ένα συγκρίσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο.

Τα αμοιβαία κεφάλαια χρεώνουν τις αμοιβές συναλλαγών μετόχων, τα τέλη διανομής και τα έξοδα μεταφοράς. Οι φόροι κεφαλαιουχικών κερδών μεταφέρονται επίσης στους μετόχους ετησίως. Πολλά κεφάλαια χρεώνουν και ένα φορτίο πωλήσεων. Όλα αυτά τα έξοδα μειώνουν την απόδοση της επένδυσης των μετόχων. Το λειτουργικό τέλος εξόδων ενός αμοιβαίου κεφαλαίου είναι γνωστό ως ο λόγος εξόδων. Αυτός ο δείκτης περιλαμβάνει συνήθως τα έξοδα διαχείρισης και άλλες διοικητικές αμοιβές για τη λειτουργία του αμοιβαίου κεφαλαίου, καθώς και ένα τέλος 12b-1 που προορίζεται για έξοδα μάρκετινγκ αμοιβαίων κεφαλαίων, αν και ορισμένοι αναλυτές της αγοράς ισχυρίζονται ότι αυτό είναι μερικές φορές ένα κρυφό κόστος προμήθειας. Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια είναι αδιάθετα κεφάλαια. Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη συνήθως έχουν τους μικρότερους δείκτες δαπανών, αλλά τείνουν να είναι ακόμα ακριβότεροι από τα ETF.

Τα ETF δεν έχουν χρεώσεις φόρου. Επειδή πρόκειται για τίτλους που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, τα ETF πραγματοποιούν προμήθειες μεσιτείας, αλλά οι προμήθειες είναι γενικά ελάχιστες. Ένα παράδειγμα όπου ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να περιλαμβάνει χαμηλότερα συνολικά τέλη είναι εάν ένας επενδυτής αγοράζει μόνο πολύ μικρά ποσά μετοχών ETF κάθε φορά. Τα ETF δεν έχουν 12b-1 τέλη. Επί του παρόντος, ο μέσος όρος δαπανών ΕΜΤ είναι περίπου 0,5%. Αυτό συγκρίνεται ευνοϊκά έναντι τόσο των αμοιβαίων κεφαλαίων με δείκτη όσο και των αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζονται ενεργά, τα οποία έχουν μέσους δείκτες δαπανών 0,75% και 1,40% αντίστοιχα.