Το ICE LIBOR, το οποίο αντιπροσωπεύει το διεθνές διατραπεζικό επιτόκιο ανταλλαγής στο Λονδίνο, είναι ένα σύνολο μέσων ημερήσιων επιτοκίων στις οποίες οι τράπεζες λένε ότι δανείζονται χρήματα το ένα από το άλλο. Συνήθως ονομάζεται LIBOR, αυτά τα επιτόκια αναφοράς χρησιμοποιούνται ευρέως ως βασικά επιτόκια από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα σε όλο τον κόσμο. Ως εκ τούτου, τα επιτόκια LIBOR επηρεάζουν σχεδόν όλους τους παίκτες του χρηματοπιστωτικού κόσμου από τους κατόχους των φοιτητικών δανείων, τους κατόχους υποθηκών και τους ιδιοκτήτες μικρών επιχειρήσεων στις εταιρείες και τις μεγαλύτερες τράπεζες του κόσμου.

Η LIBOR προσφέρει καθημερινά μέσα επιτόκια για πέντε νομίσματα (το δολάριο ΗΠΑ, το ευρώ, τη βρετανική λίρα, το γιεν Ιαπωνίας και το ελβετικό φράγκο) και επτά δανειοδοτικές περιόδους (από τη διανυκτέρευση έως τις 12 μήνες). Συνολικά, υπάρχουν 35 διαφορετικές ημερήσιες τιμές LIBOR. Το LIBOR διέπεται από τη διοίκηση Benchmark International Exchange (ICE). Η Διοίκηση υπολογίζει καθημερινά τους συντελεστές LIBOR, με την καταμέτρηση των συμμετεχουσών τραπεζών.

Κάθε πρωί, η διοίκηση συγκριτικής αξιολόγησης της ICE ζητά από μια ομάδα τραπεζών-συμβούλων (συνήθως 11 έως 18 μεγάλες, διεθνείς τράπεζες) να απαντήσουν στην ακόλουθη ερώτηση: «Με ποιο ποσοστό θα μπορούσατε να δανειστείτε κεφάλαια, ήμασταν το πράττει ζητώντας και στη συνέχεια αποδεχόμενο τις διατραπεζικές προσφορές σε λογικό μέγεθος της αγοράς λίγο πριν από τις 11 π.μ. ώρα Λονδίνου; "Οι τράπεζες παρέχουν διαφορετικές απαντήσεις με βάση το νόμισμα και τη διάρκεια του δανείου. Οι τιμές των τραπεζών είναι ετήσια επιτόκια. Η Ένωση Benchmark ICE χρησιμοποιεί αυτές τις τιμές για να υπολογίσει το LIBOR χρησιμοποιώντας μια μέθοδο που ονομάζεται μέσος όρος αριθμητικής μέσης, όπου αποκλείονται οι ακραίες τιμές. (

Σχετική ανάγνωση:

Τι είναι το ICE LIBOR και τι χρησιμοποιείται;)

Γιατί το LIBOR είναι τόσο σημαντικό; Το ακρωνύμιο πέντε γραμμάτων, LIBOR, αντιπροσωπεύει το διατραπεζικό επιτόκιο του Λονδίνου, αλλά η σημασία του εξαπλώνεται πολύ πέρα ​​από το Λονδίνο ή ακόμα και την Ευρώπη. Πράγματι, το επιτόκιο LIBOR είναι ένας από τους πιο σημαντικούς παγκοσμίως αριθμούς χρηματοδότησης. Οι τράπεζες, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και οι εταιρείες πιστοληπτικής διαβάθμισης σε όλο τον κόσμο ζητούν από τη LIBOR να καθορίσει τα δικά της επιτόκια. Υπάρχουν επί του παρόντος εκκρεμείς συμβάσεις ύψους τρισεκατομμυρίων δολαρίων που κατανέμονται σε διαφορετικές διάρκειες, από τη διάρκεια της νύχτας σε 30 χρόνια, που όλες αναφέρουν το σημείο αναφοράς LIBOR. Σύμφωνα με το Υπουργείο Οικονομικών του Ηνωμένου Βασιλείου, η αξία των χρηματοοικονομικών συμβάσεων που συνδέονται με το LIBOR αγγίζει τα 300 τρισεκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, αυτό δεν περιλαμβάνει καταναλωτικά δάνεια ή στεγαστικά δάνεια ρυθμιζόμενου επιτοκίου. Σύμφωνα με τη διοίκηση ICE Benchmark, «Συνολικά, η έκθεση σε επιτόκια των εκατοντάδων τρισεκατομμυρίων δολαρίων είναι συνδεδεμένη με το ICE LIBOR. "

Ένας από τους κύριους λόγους που το LIBOR χρησιμοποιείται τόσο ευρέως είναι λόγω του τρόπου με τον οποίο υπολογίζεται και κατασκευάζεται ο ρυθμός. Το LIBOR αντιπροσωπεύει το χαμηλότερο χρεωστικό επιτόκιο μεταξύ τραπεζών και μεγάλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.Άλλες τιμές καθορίζονται στην κορυφή του LIBOR. Αυτό συχνά εκφράζεται ως "LIBOR + X bps" όπου το bps αντιπροσωπεύει το σημείο βάσης και το X είναι το ασφάλιστρο που χρεώνεται πάνω από το επιτόκιο LIBOR από τον δανειστή στον δανειολήπτη. Έτσι, οποιαδήποτε αύξηση ή μείωση του βασικού επιτοκίου (που είναι ο συντελεστής LIBOR) επηρεάζει τις συμβάσεις που συνδέονται με το LIBOR ή βασίζονται σε αυτό ως σημείο αναφοράς.

Το LIBOR χρησιμοποιείται συνήθως ως κυμαινόμενο επιτόκιο για συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων, μελλοντικές συμβάσεις, στεγαστικά δάνεια, δάνεια σπουδαστών και ακόμη και εταιρική χρηματοδότηση. Το LIBOR χρησιμοποιείται επίσης για τον καθορισμό των τιμών διακανονισμού μελλοντικών συμβολαίων επιτοκίου που βοηθούν τις εταιρείες να αντισταθμίσουν την έκθεση σε επιτόκια. Το LIBOR παρέχει μια δίκαιη ιδέα στις κεντρικές τράπεζες και σε άλλους σημαντικούς οργανισμούς σχετικά με τις προσδοκίες για τα επιτόκια και τις σχετικές εξελίξεις.

Η κατώτατη γραμμή

Μέχρι την 31η Ιανουαρίου 2014, το ICE LIBOR ήταν γνωστό ως BBA LIBOR (για τη βρετανική ένωση τραπεζιτών). Το BBA LIBOR δέχθηκε πυρκαγιά όταν η Barclays και λίγα άλλα θεσμικά όργανα ερευνήθηκαν για το χειρισμό του επιτοκίου αναφοράς, υποβάλλοντας ψευδή χρεωστικά επιτόκια στην British Banker's Association. Αυτό έπληξε την αξιοπιστία του LIBOR στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Ωστόσο, η εμπιστοσύνη στο LIBOR αποκαταστάθηκε σύντομα όταν η διακυβέρνηση μεταβιβάστηκε στη διοίκηση Benchmark ICE. Αν και η LIBOR έχει υποστεί αντιπαραθέσεις, τα ημερήσια επιτόκια δανεισμού της εξακολουθούν να είναι μερικά από τα σημαντικότερα ποσά χρηματοδότησης. (

Σχετική ανάγνωση:

Γιατί το BBA LIBOR αντικαταστάθηκε από το ICE LIBOR)