Η τελική έκδοση των καταπιστευματικών κανόνων του Τμήματος Εργασίας (DOL) ήταν ευνοϊκή για τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους που συμβουλεύουν 401 (k) χορηγοί σχεδίων ως όλο ή μέρος της πρακτικής τους. Η τελική έκδοση καθυστέρησε ορισμένους περιορισμούς που υπήρχαν σε προηγούμενα σχέδια εκδόσεων στους τομείς ανατροπής από 401 (k) s στους IRAs, περιορισμούς για τους συμβούλους που συμβουλεύουν μικρότερα σχέδια 401 (k) και άλλους τομείς.

Θέματα ανατροπής

AD:

Οι προτεινόμενοι κανόνες θα απαιτούσαν έναν οικονομικό σύμβουλο που επιθυμούσε να μετατοπίσει το υπόλοιπο 401 (k) ενός συμμετέχοντα σε έναν ΙΡΑ με βάση μια αμοιβή με ισόποσες αμοιβές (είτε κατ ' ποσοστό των στοιχείων του ενεργητικού) για να συμπληρώσετε ένα έντυπο γνωστοποίησης πελάτη Απαλλαγής Συμβολαίου Καλύτερης Συμπεριφοράς (BICE), εάν τα τέλη βάσει του IRA θα είναι υψηλότερα. Η παροχή αυτού του είδους συμβουλών σε μεμονωμένους πελάτες είναι συχνά πιο δαπανηρή δεδομένου ότι απαιτεί περισσότερη αλληλεπίδραση μεταξύ των ατόμων και αποτελεί συχνά μέρος της συνεργασίας με τον πελάτη σχετικά με τη στρατηγική χρηματοοικονομικού σχεδιασμού και επένδυσης. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Μια πρώτη ματιά στον οριστικό κανόνα )

- Δεν είναι ασυνήθιστο για έναν οικονομικό σύμβουλο ο οποίος συμβουλεύει ένα σχέδιο 401 (k) να παρέχει συμβουλές, καθοδήγηση και εκπαίδευση στους συμμετέχοντες στο πρόγραμμα. Μπορεί να είναι φυσικό οι εν λόγω συμμετέχοντες να θέλουν να συνεργαστούν με τους συμβούλους τους όταν εγκαταλείπουν τον εργοδότη τους και πρέπει να αποφασίσουν τι πρέπει να κάνουν με τα χρήματα των 401 (k). Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι που επιθυμούν να προβούν σε ανατροπή σε έναν IRA όπου θα ανατεθούν προϊόντα, συμπεριλαμβανομένων των προσόδων, θα εξακολουθούν να απαιτούνται για να συμπληρώσουν τη γνωστοποίηση του BICE.

Οι σχολιαστές της βιομηχανίας υπογράμμισαν ότι η αμοιβή για την αμοιβή σε επίπεδο αμοιβών είναι τεράστια για τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους και μια νίκη για συμβούλους μόνο με αμοιβή και καταχωρημένους επενδυτικούς συμβούλους (RIAs). Αυτοί οι κανόνες δεν εξαλείφουν την ανάγκη για τον οικονομικό σύμβουλο να τεκμηριώνει γιατί η ανατροπή αυτή είναι προς το συμφέρον του πελάτη, ειδικά εάν η ανατροπή έχει ως αποτέλεσμα υψηλότερες αμοιβές για τον πελάτη. Οι οικονομικοί σύμβουλοι θα ήταν συνετό να τεκμηριώσουν τη διαδικασία σκέψης τους και γιατί υποστηρίζουν αυτή την πορεία δράσης.

Το όλο ζήτημα της ευθύνης του χρηματοπιστωτικού συμβούλου και του τρόπου με τον οποίο οι καταπιστευματικοί κανόνες σημαίνουν από πλευράς πιθανών διαφορών πελατών έναντι οικονομικού συμβούλου είναι άγνωστες σε αυτό το σημείο. Δεν είναι πολύ διαφορετικό από πριν από αυτούς τους κανόνες, ήταν πάντα μια καλή ιδέα για τους οικονομικούς συμβούλους να τεκμηριώσουν τους λόγους πίσω από τις συμβουλές που δίνονται στους πελάτες. (

Το Κανόνα περί Φοβιότητας: Πώς και για ποιο λόγο να ανατεθεί ο κίνδυνος σας

.) Συμβουλεύοντας Μικρά 401 (k) Σχέδια Οι προτεινόμενοι κανόνες θα εμπόδιζαν τους μεσίτες να δουλεύουν με μικρά 401 (ια) σχέδια, που ορίζονται ως εκείνα με 100 ή λιγότερους συμμετέχοντες. Σύμφωνα με τους προτεινόμενους κανόνες, δεν υπήρχε πρόβλεψη για τη χρήση του εντύπου γνωστοποίησης BICE για μεταβλητή αποζημίωση, όπως τα τέλη 12b-1, τα οποία αποτελούν κοινή μορφή αντιστάθμισης συμβούλων στην αγορά μικρών πλάνων.Η τελική έκδοση έχει μια διάταξη όπου η αποκάλυψη του BICE μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αποκάλυψη μεταβλητής αποζημίωσης σε μικρότερα σχέδια.

Αυτή η αλλαγή στους κανόνες δεν είναι ένα "freebie" για μεσίτες και συμβούλους που λαμβάνουν μεταβλητή αποζημίωση από μικρότερα προγράμματα καθορισμένων εισφορών. Το θέμα των απαγορευμένων συναλλαγών μπαίνει στο παιχνίδι σύμφωνα με τους τελικούς κανόνες. Η αποκοπή που επιτρέπει τη γνωστοποίηση του BICE για μια τέτοια μεταβλητή αποζημίωση ισχύει μόνο για σχέδια με 100 ή λιγότερους συμμετέχοντες. Ο ρόλος των συμβούλων σε μικρότερα σχέδια 401 (k) είναι να διασφαλίσουν ότι ο αριθμός των συμμετεχόντων δεν υπερβαίνει τα 100. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.:

Πώς οι Σύμβουλοι μπορούν να προγραμματίσουν τις Αλλαγές Κληρονομικής Κανόνας

) μια απαγορευμένη συναλλαγή θα μπορούσε να οδηγήσει σε μια απότομη ποινή. Αυτά θα μπορούσαν να κυμαίνονται έως και 135% των περιουσιακών στοιχείων του προγράμματος που εμπλέκονται στη συναλλαγή συν τυχόν ενδιαφέρον που μπορεί να προκύψει. "Πρόκειται για μια απαγορευμένη συναλλαγή χωρίς περιορισμούς και όχι για γεγονότα και περιστάσεις που μπορείτε να υποστηρίξετε", δήλωσε ο δικηγόρος της ERISA Marcia Wagner Επενδυτικές ειδήσεις

. Εκπαίδευση Οι προτεινόμενοι κανόνες θα είχαν απαγορεύσει στους χρηματοοικονομικούς συμβούλους να παρέχουν εκπαίδευση για να προγραμματίσουν τους συμμετέχοντες να διευκρινίσουν ότι συγκεκριμένα κεφάλαια στο επενδυτικό μενού του σχεδίου θα εντασσόταν στην κατανομή του ενεργητικού ενός μοντέλου χαρτοφυλακίου. Δεν είναι ασυνήθιστο να μιλάμε στους συμμετέχοντες σχετικά με τις κατανομές που μπορεί να αποτελούν ένα επιθετικό ή συντηρητικό χαρτοφυλάκιο, για παράδειγμα. Σύμφωνα με τους τελικούς κανόνες, οι σύμβουλοι μπορούν να παρουσιάσουν αυτό το είδος εκπαίδευσης και μπορούν να χρησιμοποιήσουν παραδείγματα επενδύσεων σχεδίων που θα ενταχθούν σε αυτά τα είδη χαρτοφυλακίων.

Αυτό επιτρέπει στους συμβούλους που επιθυμούν να παρέχουν εκπαιδευτικές υπηρεσίες σε σχέδια για τα οποία χρησιμεύουν ως σύμβουλοι για να το κάνουν με λιγότερους φόβους να λένε:

DOL Fiduciary Rule: RIAs See Negative Impact το λάθος πράγμα. Ωστόσο, οι σύμβουλοι πρέπει να προσέχουν να μην προσδιορίζουν μεμονωμένα κεφάλαια στα παραδείγματα τους, εάν έχουν νομισματικό κίνητρο για να το πράξουν. Η κατώτατη γραμμή

Η τελική έκδοση των καταπιστευματικών κανόνων του DOL παρέχει κάποια ανακούφιση για τους οικονομικούς συμβούλους που εξυπηρετούν 401 σχέδια σε σχέση με τα προηγούμενα σχέδια των κανόνων. Βασικά εδώ είναι η απαλλαγή για αποζημίωση επιπέδων σε επίπεδο όταν συστήνετε μια ανατροπή από ένα σχέδιο όπου θα μπορούσαν να χρησιμεύσουν ως σύμβουλος σε έναν IRA. Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι σε μικρότερα σχέδια που αποδέχονται μεταβλητή αποζημίωση βάσει της γνωστοποίησης BICE θα πρέπει να είναι προσεκτικοί ώστε να μην προβούν σε απαγορευμένη συναλλαγή, αν ο αριθμός των συμμετεχόντων υπερβεί τους 100. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Πώς οι SEC και DOL Fiduciary Τα πρότυπα ενδέχεται να διαφέρουν

.