Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αξίας iShares S & P Small-Cap 600 (NYSEARK: IJS IJSiSh S & PSmCp600V146, 24-1, 20% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) ένα χρηματιστήριο με διαπραγμάτευση συναλλάγματος ή ETF που έχει σχεδιαστεί για να παρέχει στους επενδυτές πρόσβαση στην εγχώρια αγορά μετοχών μικρών κεφαλαιοποιήσεων, παρακολουθώντας ως δείκτη αναφοράς τη συνολική απόδοση του δείκτη S & P SmallCap 600 Value Index. Ο Δείκτης Αξίας S & P SmallCap 600 χρησιμοποιεί κατευθυντήριες γραμμές για τη στάθμιση της κεφαλαιοποίησης βάσει κεφαλαιακής επάρκειας για την παρακολούθηση της απόδοσης 460 μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης από την αγορά μετοχών της Σ. Όλες οι εταιρείες που είναι εισηγμένες στο ευρετήριο θεωρούνται ότι έχουν κλίση τιμής, μετρούμενη με βάση τους συντελεστές της λογιστικής αξίας, των κερδών και των πωλήσεων σε τιμή. Επιπλέον, κάθε εταιρεία μικρού κεφαλαίου αποτελεί συστατικό στοιχείο του δείκτη S & P SmallCap 600. Από την ίδρυση του ταμείου το 2000, η ​​IJS δημιούργησε ετήσια συνολική απόδοση 10% από τον Αύγουστο του 2015.

- <->

How It Tracks It

Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων με το IJS χρησιμοποιούν μια πραγματική στρατηγική αναπαραγωγής για την παρακολούθηση της απόδοσης του υποκείμενου δείκτη αναφοράς. Κάθε μία από τις 462 εγχώριες μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης που περιλαμβάνονται στο επενδυτικό μείγμα της IJS ακολουθεί τον ίδιο έλεγχο βάρους και αξίας με τις συμμετοχές που βρέθηκαν στο σημείο αναφοράς. Οι διαχειριστές κεφαλαίων υποχρεούνται να επενδύουν τουλάχιστον το 90% των στοιχείων ενεργητικού του ΕΙΕΕ σε τίτλους ή σε αποθετήρια από τίτλους που βρίσκονται στο δείκτη παρακολούθησης, ενώ το υπόλοιπο 10% είναι διαθέσιμο για επενδύσεις σε ορισμένα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης και ανταλλαγής ή σε μετρητά και ισοδύναμα κατά την κρίση του διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου. Από τον Αύγουστο του 2015, το IJS έχει μια μέση διαφορά παρακολούθησης 12 μηνών ή σφάλμα παρακολούθησης που καθυστερεί τον δείκτη αναφοράς κατά 0,24%, καθιστώντας το ταμείο αποδοτικό από άποψη διαχείρισης.

Ενώ το IJS επικεντρώνεται στα εγχώρια αποθέματα εταιρειών μικρού κεφαλαιοποίησης που θεωρούνται υποτιμημένα με βάση συγκεκριμένες χρηματοοικονομικές μετρήσεις, το ταμείο διαφοροποιείται σε όρους επιχειρηματικών τομέων. Ο βαρύτερος συντελεστής στάθμισης της βιομηχανίας στο πλαίσιο του IJS είναι ο τομέας των χρηματοπιστωτικών μέσων που κατέχει το 23% 32% των στοιχείων του ενεργητικού του ομίλου, ακολουθούμενος από τον κλάδο των βιομηχανικών προϊόντων σε 19,47%, τον τομέα της πληροφορικής σε 15,16% και ο τομέας της υγειονομικής περίθαλψης σε 9. 28%. Οι κορυφαίες συμμετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης στο IJS περιλαμβάνουν την Emcor Group, Inc. στο 0,91%, την UIL Holdings Corp κατά 0,85%, την ProAssurance Corp στο 0,85%, τη Southwest Gas Corp στο 0,81% και την Men's Warehouse, Inc. σε 0,8%.

Η αξία της μετοχής iShares S & P Small-Cap 600 Value ETF διαχειρίζεται και διανέμεται στους επενδυτές μέσω της μητρικής εταιρείας iShares, της BlackRock, Inc., η οποία είναι ο κορυφαίος πάροχος υπηρεσιών διαχείρισης επενδύσεων για ιδιώτες, επαγγελματίες και θεσμικούς πελάτες. Με την υποστήριξη της BlackRock, η iShares διαχειρίζεται περισσότερα από 1 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία των επενδυτών και μαζί οι εταιρείες προσφέρουν πάνω από 700 επιμέρους ETF.Στο πλαίσιο της οικογένειας κεφαλαίων iShares, το IJS αντιπροσωπεύει ένα από τα 11 εγχώρια επενδυτικά κεφάλαια μικρής κεφαλαιοποίησης και είναι ένα από τα τρία ETF μικρής κεφαλαιοποίησης με κλίση αξίας.

Χαρακτηριστικά

Οι διαχειριστές των οργανισμών IJS εφαρμόζουν ένα παθητικό στυλ επενδυτικής διαχείρισης κατά την κατανομή συμμετοχών στο ΕΙΕΕ. Σε αντίθεση με τη διαχείριση ενεργητικών επενδύσεων, μια παθητική προσέγγιση έχει σχεδιαστεί για να αναπαράγει την κατοχή ενός δείκτη αναφοράς και να προσομοιώνει την απόδοσή του αντί να αγοράζει και να πωλεί τις συμμετοχές σε μια προσπάθεια να ξεπεράσει τη συνολική αγορά. Λόγω της προσέγγισης της παθητικής διαχείρισης, το IJS έχει σχετικά χαμηλό λόγο ακαθάριστων δαπανών 0,25%. Ο μέσος όρος των δαπανών για όλα τα ETFs είναι 0,6%, ενώ η κατηγορία εγχώριων μετοχών μικρού κεφαλαιοποίησης των ETF έχει μέσο δείκτη δαπανών 0,32%.

Το IJS διατίθεται στους επενδυτές στο Χρηματιστήριο Αξιών της Νέας Υόρκης Arca, το πρότυπο ανταλλαγής που χρησιμοποιείται για τα ETF και άλλα επιλεγμένα τίτλους που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο. Οι επενδυτές αντιμετωπίζουν χαμηλό κόστος ιδιοκτησίας από πλευράς εσωτερικού κόστους διαχείρισης, που εκφράζεται από το δείκτη εξόδων IJS, αλλά ενδέχεται να επιβληθούν προμήθειες συναλλαγών, προμήθειες μεσίτη ή συμβούλου και άλλα έξοδα συναλλαγής κατά την αγορά ή πώληση του IJS. Τα τέλη, οι προμήθειες και τα έξοδα ποικίλλουν ανάλογα με την πλατφόρμα συναλλαγών που χρησιμοποιείται και το βαθμό στον οποίο ένας σύμβουλος ή μεσίτης είναι απαραίτητος για να βοηθήσει στη συναλλαγή.

Καταλληλότητα και Συστάσεις

Ως Εσωτερικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο μικρής κεφαλαιοποίησης, η IJS παρέχει στους επενδυτές πρόσβαση σε ένα επιλεγμένο τμήμα της συνολικής χρηματιστηριακής αγοράς. Οι εταιρείες μικρού κεφαλαίου που εδρεύουν στις Ηνωμένες Πολιτείες παρουσιάζουν μια μοναδική ευκαιρία που δεν μπορεί να βρεθεί με συνέπεια στις μεγάλες ή μεσαίες μετοχές. Οι εταιρείες που εμπίπτουν στις κατηγορίες μεγάλου ή μεσαίου μεγέθους είναι λιγότερο πιθανό να αναπτυχθούν με ταχείς ρυθμούς, ενώ οι επιτυχημένες εταιρείες μικρού κεφαλαίου έχουν τη δυνατότητα να βιώσουν εκθετική ανάπτυξη σε σύντομο χρονικό διάστημα. Οι επενδυτές σε εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης, όπως εκείνοι που βρίσκονται στο επενδυτικό μείγμα της IJS, μπορούν επίσης να επωφεληθούν από εξαγορές, οι περισσότερες από τις οποίες περιλαμβάνουν εκτίμηση της τιμής των μετοχών για τους μετόχους. Οι επενδυτές έχουν την ευκαιρία να συμμετάσχουν στην αγορά εγχώριων μετοχικών κεφαλαίων μικρής κεφαλαιοποίησης μέσω του IJS με έκπτωση όταν συνδυάζονται με κλίση τιμής.

Ενώ οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης παρέχουν συγκεκριμένα οφέλη στους επενδυτές, οι συμμετοχές σε εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης παρουσιάζουν υψηλό βαθμό κινδύνου. Κάθε συμμετοχή στο IJS αντιμετωπίζει επιχειρηματικό κίνδυνο λόγω της μικρότερης κεφαλαιοποίησης της αγοράς, η οποία έχει ως αποτέλεσμα τη μείωση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας από ό, τι οι σημαντικά μεγαλύτερες εταιρείες. Οι επιχειρηματικοί κίνδυνοι που αντιμετωπίζουν οι εταιρείες περιορισμένης κεφαλαιοποίησης, όπως αυτές που υπάρχουν στο πλαίσιο του IJS, περιλαμβάνουν τα ανταγωνιστικά μειονεκτήματα που προκαλούν οι μεγαλύτεροι, περισσότερο εδραιωμένοι και οικονομικά υγιείς οργανισμοί. Επιπλέον, οι εταιρείες μικρού κεφαλαίου δεν προσφέρουν πάντα το ίδιο ποσό ή το βάθος των πληροφοριών του αναλυτή, καθιστώντας τα σφάλματα τιμών κοινά και τις διακυμάνσεις της αξίας αναπόφευκτες.

Ο κίνδυνος που σχετίζεται με το IJS είναι σαφής κατά την αξιολόγηση της βήτα και της τυπικής απόκλισης του αμοιβαίου κεφαλαίου. Το IJS έχει μια πενταετή βήτα των 25 ετών, δηλαδή το ταμείο ενδέχεται να παρουσιάσει μεγαλύτερες διακυμάνσεις από ό, τι το σύνολο της αγοράς μετοχών.Ομοίως, το IJS έχει τυπική απόκλιση πενταετούς διάρκειας 16,1%, γεγονός που δείχνει ότι το ταμείο είναι εξαιρετικά ασταθές, επειδή οι αποδόσεις του είναι απρόβλεπτες και κατανέμονται σε μεγάλο εύρος. Οι επενδυτές που είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν μεγαλύτερο κίνδυνο για το ενδεχόμενο μεγαλύτερης ανταμοιβής μπορούν να χρησιμοποιήσουν το IJS ως ένα μικρό μέρος ενός καλά διαφοροποιημένου επενδυτικού χαρτοφυλακίου με μακροπρόθεσμο χρονικό πλαίσιο.

Πώς οι Πελάτες των Χρηματοοικονομικών Συμβούλων θα μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν αυτή τη θέση του ΕΙΕΕ

για τις οικονομικές συμβουλές IJS ως εγχώριες μικρές κεφαλαιακές συμμετοχές είτε ως ενιαία εκμετάλλευση είτε ως συμπλήρωμα άλλων θέσεων μικρής κεφαλαιοποίησης για πελάτες που έχουν υψηλή ανοχή κινδύνου και έναν εκτεταμένο χρονικό ορίζοντα για μια επένδυση. Οι συμμετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης δεν προσφέρουν διαφοροποίηση στις μετοχικές θέσεις μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, καθιστώντας ένα ETF όπως το IJS αναπόσπαστο μέρος ενός συμβατικού συνδυασμού διανομής περιουσιακών στοιχείων. Λόγω της κλίσης του αμοιβαίου κεφαλαίου έναντι των μετοχών αξίας, οι οικονομικοί σύμβουλοι μπορούν να βρουν το ETF κατάλληλο για τους πελάτες που ενδιαφέρονται ή χρειάζονται στρατηγικές επένδυσης αξίας. Ωστόσο, το IJS δεν πρέπει να χρησιμοποιείται ως αυτόνομη εκμετάλλευση, αλλά πρέπει να τοποθετείται μεταξύ άλλων εγχώριων και διεθνών επενδύσεων σε μετοχές και ομόλογα για πελάτες με μακροπρόθεσμη επενδυτική προοπτική.

Κύριοι ανταγωνιστές και εναλλακτικές λύσεις

Η IJS δεν είναι η μόνη αξία ETF χαμηλού κεφαλαιοποίησης που διατίθεται στους επενδυτές. Οι κυριότεροι ανταγωνιστές του αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνουν το ETF Small Vanguard Value Vanguard, το οποίο παρακολουθεί την απόδοση του Δείκτη μικρών κεφαλαιακών τιμών US CRSP. το ETF S & P SmallCap 600 SPDR, το οποίο παρακολουθεί το ίδιο σημείο αναφοράς με το IJS. και το ETF Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Value, το οποίο παρακολουθεί την απόδοση του Δείκτη Pure Value S & P SmallCap 600.

Το ETF Small Vapore Value ETF περιλαμβάνει 816 εκμεταλλεύσεις και έχει αναλογία δαπανών 0,9%, ενώ το SPDR S & P SmallCap 600 Value ETF περιλαμβάνει 460 εκμεταλλεύσεις και έχει αναλογία δαπανών 0,15%. Το ETF του Guggenheim S & P SmallCap 600 περιλαμβάνει 154 συμμετοχές και έχει αναλογία δαπανών 0,36%.