Υπάρχουν δύο κύριοι λόγοι για τους οποίους ένας δεσμός ίσως αξίζει λιγότερο από την ονομαστική του αξία. Ένα δάνειο αποταμίευσης, για παράδειγμα, πωλείται με έκπτωση στην ονομαστική του αξία και εκτιμά σταθερά την τιμή καθώς το χρεόγραφο προσεγγίζει την ημερομηνία λήξης του. Κατά τη λήξη, η ομολογία εξαγοράζεται για την πλήρη ονομαστική αξία. Άλλοι τύποι διαπραγματεύσιμων ομολόγων πωλούνται στη δευτερογενή αγορά και οι αποτιμήσεις τους εξαρτώνται από τη σχέση μεταξύ αποδόσεων και επιτοκίων, μεταξύ άλλων παραγόντων.
Όλα τα ομόλογα εξαγοράζονται στην ονομαστική τους αξία όταν φθάσουν τη λήξη τους, εκτός εάν υπάρξει αθέτηση υποχρέωσης εκ μέρους του εκδότη. Πολλά ομόλογα καταβάλλουν τόκο στους ομολογιούχους σε συγκεκριμένα χρονικά διαστήματα μεταξύ της ημερομηνίας αγοράς και της ημερομηνίας λήξης. Ωστόσο, ορισμένα ομόλογα δεν παρέχουν στον ιδιοκτήτη περιοδικές πληρωμές τόκων. Αντ 'αυτού, τα ομόλογα αυτά πωλούνται με έκπτωση στις ονομαστικές τους αξίες και γίνονται ολοένα και πιο πολύτιμα μέχρι να φθάσουν στην ωριμότητα.
Όλοι οι κάτοχοι των ομολόγων δεν κατέχουν τα ομόλογα τους μέχρι τη λήξη τους. Στη δευτερογενή αγορά, οι τιμές των ομολόγων μπορεί να κυμανθούν δραματικά. Τα ομόλογα ανταγωνίζονται όλες τις άλλες τοκοφόρες επενδύσεις. Η τιμή αγοράς ενός ομολόγου επηρεάζεται από τη ζήτηση των επενδυτών, το χρονοδιάγραμμα πληρωμών τόκων, την ποιότητα του εκδότη ομολόγων και τυχόν διαφορές μεταξύ της τρέχουσας απόδοσης του ομολόγου και των άλλων αποδόσεων στην αγορά.
Για παράδειγμα, σκεφτείτε ένα ομόλογο $ 1, 000 που έχει κουπόνι 5%. Η τρέχουσα απόδοση είναι 5%, ή $ 50 / $ 1000. Αν το επιτόκιο αγοράς που πληρώνεται για άλλες συγκρίσιμες επενδύσεις είναι 6%, κανείς δεν πρόκειται να αγοράσει το ομολογιακό δολάριο σε $ 1, 000 και να κερδίσει χαμηλότερη απόδοση για τα χρήματά του. Η τιμή του ομολόγου τότε πέφτει στην ανοικτή αγορά. Με το επιτόκιο αγοράς 6%, το ομολογιακό δάνειο τελειώνει σε 833 δολάρια. 33. Το κουπόνι εξακολουθεί να είναι $ 50, αλλά η απόδοση του ομολόγου είναι 6% ($ 50 / $ 833.33).
Αν η εγγενής αξία ενός αποθέματος είναι σημαντικά χαμηλότερη από την τιμή της αγοράς, πρέπει να αποφύγετε την αγορά του; Γιατί ή γιατί όχι?
Ανακαλύψτε πώς σχετίζεται η εγγενής αξία και η αγοραία τιμή ενός μετοχικού κεφαλαίου και γιατί μπορεί να αξίζει να αγοράσετε ένα απόθεμα που εμφανίζεται υπερτιμημένο.
Η μητέρα μου κληρονόμησε τον IRA του πατέρα μου. Όταν πέθανε, έλαβα μια αίτηση λογαριασμού με την εγγραφή μου ως δικαιούχο, καθώς επίσης και να παρατηρήσω ότι ο αδερφός μου και εγώ θα πρέπει να πάρουμε την απαιτούμενη διανομή της μαμάς μου. Ο αδερφός μου δεν βρίσκεται πουθενά. Πώς πρέπει να
Αν ο αδελφός σας δεν μπορεί να βρεθεί, ίσως θελήσετε να συμβουλευτείτε τον θεματοφύλακα του IRA και / ή τον οικονομικό σύμβουλο για να μάθετε εάν το έγγραφο του σχεδίου IRA περιλαμβάνει διατάξεις για μια τέτοια κατάσταση. Για παράδειγμα, ορισμένα έγγραφα του IRA αναφέρουν ότι αν δεν βρεθεί ένας δικαιούχος, ο δικαιούχος θα αντιμετωπιστεί σαν να μην είναι δικαιούχος του IRA.
Θα είναι η τιμή ενός ομολόγου ασφαλίστρου υψηλότερη ή χαμηλότερη από την ονομαστική του αξία;
Ανακαλύψτε γιατί η τιμή πώλησης ενός ομολόγου ασφαλίστρου είναι πάντα υψηλότερη από την ονομαστική του αξία, συμπεριλαμβανομένου του τρόπου με τον οποίο τα μεταβαλλόμενα επιτόκια επηρεάζουν την τιμολόγηση των ομολόγων.