IBM IBMInternational Business Machines Corp150. 84-0. 49% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 αγωνίζεται να μετατοπίσει από το παραδοσιακό μίγμα προϊόντων και υπηρεσιών - σκεφτείτε mainframes - σε ταχύτερα αναπτυσσόμενα τμήματα όπως σύννεφο, αναλύσεις, κινητά και ασφάλεια. Τα έσοδα του Big Blue αντανακλούν αυτό το πρότυπο: από το 2005 τα έσοδα της IBM έχουν αυξηθεί μόλις κατά 1,8%, αυξημένα από τα 91 δολάρια. 1 δισεκατομμύριο έως 92 δολάρια. 7 δισεκατομμύρια το 2014. Ο λόγος: οι πελάτες της Big Blue αναρωτιούνται «γιατί συνεχίζουν να πληρώνουν για ακριβά mainframes και διακομιστές της IBM όταν έχουν δημιουργηθεί Amazon (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0, 82% με το Highstock 4. 2. 6 ) και η Microsoft (MSFT MSFTMicrosoft Corp.84 + 0,39% που έχουν δημιουργηθεί με το Highstock 4. 2. 6 τιμές; "

Αυτό το συναίσθημα αντικατοπτρίζεται επίσης στο τέταρτο τρίμηνο της εταιρίας και στο σύνολο των αποτελεσμάτων του έτους, το οποίο αναφέρθηκε στις 19 Ιανουαρίου και αναμεταδόθηκε το δέκατο πέμπτο τρίμηνο της πτώσης των εσόδων για την IBM. Μια λαμπερή, γνωστική σφαίρα ελπίδας για την αύξηση των εσόδων περιμένει στα φτερά, αν και για την εταιρεία που μας λέει να "Σκεφτείτε. "

Αρχικά, ας εξερευνήσουμε το χάος.

Ένα μεγάλο μπλε χάδι - Το τέταρτο τρίμηνο IBM και το πλήρες έτος

Τα έσοδα για το τέταρτο τρίμηνο μειώθηκαν κατά 9% στα $ 22. Το 1 δισ. Ευρώ (μόνο 2% όταν προσαρμόστηκε για το νόμισμα) και τα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) μειώθηκαν κατά 17% στα $ 4. 59. Η εταιρεία είχε τσιμπούρι για ένα τεύχος με έλεγχο κόστους για το τρίμηνο, καθώς τα συνολικά έξοδα αυξήθηκαν κατά 9%. Σημειώστε ότι όλα τα αναφερόμενα στοιχεία τόσο για το τρίμηνο όσο και για το έτος αναφέρονται τα μέτρα GAAP για συνεχιζόμενες δραστηριότητες.

Το τέταρτο τρίμηνο του 2015 Με τους αριθμούς

Έσοδα:

• $ 22. 1 δισ., Μειωμένο κατά 9%. 2% όταν προσαρμόζεται για το νόμισμα. Συνολικά Έξοδα και Λοιπά Έσοδα:
• $ 6. 3 δισ. Ευρώ, αυξημένα κατά 9%. Καθαρό εισόδημα:
• 4 δολάρια. 5 δισεκατομμύρια, κάτω 19%. Αραιωμένο EPS:
• 4 δολάρια. 59, κάτω από 17%. Για ολόκληρο το έτος, τα έσοδα για το Big Blue μειώθηκαν κατά 12% στα $ 81. 7 δισεκατομμύρια ευρώ και το αραιωμένο EPS μειώθηκε κατά 13% στα 13 δολάρια. 60. Με ιδιαίτερη σημείωση, η εταιρεία επέστρεψε περίπου $ 9. 5 δισεκατομμύρια για τους μετόχους σε μερίσματα και επαναγορά μεριδίων και σε αντίθεση με τα τριμηνιαία στοιχεία, οι συνολικές δαπάνες για το έτος μειώθηκαν κατά 6,4%. Go Big Blue!

Ολόκληρο το έτος 2015 Με Αριθμούς

Έσοδα:

• $ 81. 7 δισ. Ευρώ, κάτω από 12%. μειωμένο κατά 1% όταν προσαρμόστηκε για τις εκχωρούμενες επιχειρήσεις και το νόμισμα. Συνολικά Έξοδα και Λοιπά Έσοδα:
• $ 24. 7 δισ. Ευρώ, κάτω από 6,4%. Καθαρό εισόδημα:
• 13 δολάρια. 4 δισ. Ευρώ, κάτω από 15%. Διαλυμένο EPS:
• $ 13.60, κάτω 13%. Γεωγραφικά, τα περιθώρια των εσόδων της IBM δεν περιορίστηκαν σε κάποια συγκεκριμένη αγορά, καθώς τα έσοδα από τα γενικευμένα έσοδα (GAAP) μειώθηκαν γενικά, με τις μεγαλύτερες μειώσεις να υποχωρούν από τις χώρες BRIC (Βραζιλία, Ρωσία, Ινδία και Κίνα) .

Ο αντίκτυπος

Ως αποτέλεσμα των αναφερθέντων αριθμών, το απόθεμα της ΙΒΜ δεξαμενή και από αυτό το γράψιμο, βρίσκεται σε τιμή $ 121. 91, μειωμένη κατά 5,5% περίπου από την απελευθέρωση των κερδών. Συνολικά, το απόθεμα είναι μακριά από το υψηλό των 52 εβδομάδων των $ 176. 30 κατά περισσότερο από 30% και τώρα βρίσκεται σε δείκτη τιμής προς κέρδη (P / E) 8. 48 με απόδοση μερίσματος 4,1%.

Απαγορεύεται κάποιος; Θα υποστηρίξω τρία σημεία για να καταστήσω την υπόθεση αξία: το νόμισμα, τα βασικά στοιχεία και το μέλλον.

Η δύναμη των νομισμάτων της Gale

Καθώς η IBM βρισκόταν στο κακό των αποτελεσμάτων κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης των κερδών, ο SVP και ο CFO, Martin Schroeter, κάλεσαν το έλεος υπό μορφή ανταλλαγής νομισμάτων. "Για το έτος, η μετατροπή συναλλάγματος μείωσε τα έσοδά μας κατά πάνω από 7 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό από μόνο του είναι το εισόδημα μιας εταιρείας Fortune 500 ", δήλωσε. Αυτός ο νόμος για τον άνεμο, ο οποίος αξιολογεί πραγματικά ως περισσότερο από ένα ανεμοστρόβιλο F5, επηρέασε την αύξηση των κερδών της IBM κατά περισσότερο από ένα δισεκατομμύριο δολάρια για το έτος. Όταν αναπροσαρμόζονται για το νόμισμα και τις εκχωρούμενες επιχειρήσεις, τα έσοδα του 2015 θα μειώνονταν μόνο κατά 1%.

Θεμελιωδώς Μιλώντας

Εκτός από αυτό το επιχείρημα, η IBM έχει επιτύχει ένα ανώτερο, ιστορικό ιστορικό: τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας (EPS) αυξήθηκαν από $ 4. 87 έως $ 11. 90 από το 2005 έως το 2014, ένα ποσοστό αύξησης 9,2% και ο μέσος όρος απόδοσης του ROE για το Big Blue ήταν στρατοσφαιρικό: μέσο όρο 59,8% κατά τα τελευταία 10 χρόνια και 74,4% τα τελευταία πέντε . Υπόλοιπο, η IBM θα μπορούσε να αποσυρθεί από το μακροπρόθεσμο χρέος της σε πεντέμισι χρόνια από το καθαρό εισόδημα του 2014.

Για περισσότερα, δείτε:

Τρία αποθέματα αξίας αξίας για αγορά το 2016 Ο ορίζοντας της ευκαιρίας για την IBM

Είναι σχετικά εύκολο να βλέπεις το μέλλον της IBM όπως είναι γραμμένο σε όλα τα κέρδη της εταιρείας έκθεση: Τα στρατηγικά επιτακτικά έσοδα για το έτος από το Cloud, Analytics, Mobile και Security αυξήθηκαν κατά 17% στα $ 28. 9 δισ. Ευρώ και αντιπροσωπεύουν πλέον το 35% των συνολικών εσόδων της IBM. Η εταιρεία έχει επίσης μετακινηθεί σε ένα σχετικά γρήγορο κλιπ στην ανάπτυξη αυτών των τομέων, καθώς το 2013 αντιπροσώπευαν το 22% των συνολικών εσόδων της εταιρείας και μέχρι το τέλος του 2015 αντιπροσώπευαν το 35%.

Έτσι, τι ακριβώς είναι η σφαίρα ευκαιριών που θα αναζωογονήσει τα έσοδα της IBM; Σύμφωνα με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Ginni Rometty, "ενισχύσαμε το υπάρχον χαρτοφυλάκιό μας επενδύοντας επιθετικά σε νέες ευκαιρίες όπως το Watson Health, το Watson Internet of Things και το υβριδικό σύννεφο. "-

Έκθεση IBM 2015 για το τέταρτο τρίμηνο και για το πλήρες έτος κέρδους. Με όλα τα μέτρα φαίνεται ότι η μελλοντική ανάπτυξη για την IBM μπορεί να βρεθεί στο σύννεφο και στη γνωστική νοημοσύνη που είναι γνωστή ως Watson.

Μέσα στα σύννεφα

Η IBM πραγματοποίησε $ 10. 2 δισεκατομμύρια έσοδα από τα σύννεφα το 2015, αύξηση 43% σε σχέση με το 2014. Παρόλο που μπορεί να φανεί ότι ανταγωνιστές νέφους όπως το Amazon (AMZN

AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% που δημιουργήθηκαν με το Highstock 4. 2. 6 ) και η Microsoft (MSFT MSFTMicrosoft Corp.84 + 0. 39% Με το μεσημεριανό της IBM, η IBM ήταν ο μεγαλύτερος προμηθευτής σύννεφων το 2015. Σύμφωνα με την Schroeter, οι πελάτες χρησιμοποιούν το σύννεφο "όχι μόνο για να μειώσουν το κόστος αλλά για να επιτύχουν ευκινησία και να επιτρέψουν την καινοτομία …" Το 2015, η IBM πραγματοποίησε επτά εξαγορές cloud και επένδυσε κεφάλαιο 1 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε αυτό το τμήμα Επιχειρηματικό Analytics και το Shining Orb of Hope, Watson Θυμηθείτε τη σειρά των επεισοδίων κινδύνου στην οποία η τεχνητή νοημοσύνη που ονομάζεται Watson κυριάρχησε στους ανθρωποειδείς παίκτες; ελπίδες για το Big Blue Ειδικότερα, η IBM ξεκίνησε την υγεία του Watson τον Απρίλιο του περασμένου έτους και το στρατηγικό σχέδιο είναι ότι θα ανοίξει έσοδα για την εταιρεία στην υγειονομική περίθαλψη, έναν από τους ταχύτερους αναπτυξιακούς τομείς κατά την επόμενη δεκαετία

-1 ->

Ακριβώς ποια είναι η υγειονομική περίθαλψη της Watson; Είναι το "layering-in" του Watson να το δώσει η γνωστική ικανότητα να εφαρμοστεί η μηχανική μάθηση σε κλίμακα. Ένα συγκεκριμένο παράδειγμα του τρόπου με τον οποίο η Watson χρησιμοποιείται στην υγειονομική περίθαλψη είναι η ενσωμάτωσή της στο Νοσοκομείο Παιδιών της Βοστόνης για τη διάγνωση σπάνιων παιδιατρικών ασθενειών. Ο Watson εκπαιδεύεται στον εντοπισμό ανεξήγητων σημείων και συμπτωμάτων τροφοδοτώντας «την ιατρική βιβλιοθήκη της συσκευής, πληροφορίες σχετικά με τις σπάνιες μεταλλάξεις και τα δεδομένα γονιδιωματικής αλληλουχίας των ασθενών». Αυτό επιτρέπει στον Watson να παρουσιάσει τελικά επιλογές θεραπείας για τους ασθενείς που βελτιώνουν την τρέχουσα διαδικασία έντασης εργασίας που συχνά χάνουν το ριζικό πρόβλημα.Η Watson εκπαιδεύτηκε επίσης από το Κέντρο Καρκίνου Memorial Sloan Kettering για να συστήσει σχέδια θεραπείας που βασίζονται σε μεμονωμένα προφίλ ασθενών

Σκεφτείτε τις εφαρμογές για τον Watson - ο γνωστικός πολεοδομικός σχεδιασμός, η έρευνα, ο οικονομικός σχεδιασμός - ο κατάλογος συνεχίζεται και η αρχική εφαρμογή της Watson στην υγειονομική περίθαλψη θα ανοίξει το δρόμο προς τα εμπρός για την IBM. , αύξηση 7%, και το σύνολο αυτό αντιπροσωπεύει το 22% των εσόδων του 2015. Έτσι, έχει τη δυνατότητα να αυξήσει σημαντικά τα έσοδα της IBM προωθώντας το

Όχι μόνο μπορεί να προσφέρει η Watson μεγάλη κοινωνική αξία - για παράδειγμα στην υγειονομική περίθαλψη - αλλά η πλατφόρμα επιτρέπει επίσης στην IBM να αξιοποιήσει περιοχές υψηλής ανάπτυξης έξω από τα παραδοσιακά κανάλια τεχνολογίας. Αυτός είναι ο δρόμος προς τα εμπρός για την IBM και η διαδρομή είναι φωτεινή.

Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Η Watson της IBM εξαπλώνει τα φτερά της … Και πάλι

Η κατώτατη γραμμή Η Big Blue βιώνει ένα slog μέσω της φθίνουσας αύξησης των εσόδων, μετατοπίζεται σε ένα χαρτοφυλάκιο ταχύτερα αναπτυσσόμενων τομέων όπως το Cloud και Business Analytics. Αυτό το μέλλον είναι ζωηρόχρωμο με τον Watson, ένα νοητικό νοητικό όντας που μπορεί να διευκολύνει την αξία της κοινωνικής υγειονομικής περίθαλψης και ένα ψηφιακά κρυμμένο μονοπάτι με ευημερία για το Big Blue.

Πλήρης αποκάλυψη

: ο συντάκτης αυτού του άρθρου κατέχει μετοχές της IBM.