Ο Δείκτης Direxion iBillionaire ETF (NYSEARCA: IBLN IBLNDx iBill Idx31.77 + 0.99% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 εξίσου σταθμισμένο δείκτη που παρακολουθεί 30 μετοχές που επιλέχθηκαν από 10 διαχειριστές χρημάτων ή επενδυτές, ο καθένας από τους οποίους έχει καθαρή προσωπική αξία ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων ή περισσότερο. Για να διατηρηθεί το ίδιο βάρος των θέσεων στο χαρτοφυλάκιο, οι συμμετοχές αναπροσαρμόζονται σε τριμηνιαία βάση.

Όταν η στρατηγική επιλογής αποθεμάτων αποκλειστικά από τα χαρτοφυλάκια διαχειριστών χρημάτων δισεκατομμυριούχων είναι μοναδική, είναι παρόμοια με τη μεθοδολογία επιλογής μετοχών δύο ταμείων που μπορεί να θεωρηθούν ως ομότιμοι δείκτες του δείκτη Direxion iBillionaire ETF. Αντί να επιλέξει από τις μετοχές των δισεκατομμυριούχων, το Global X Guru ETF (NYSEARCA: GURU

GURUGlb X Guru Idx28, 86 + 0, 81% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) και το AlphaClone Οι εναλλακτικές λύσεις Alpha ETF (NYSEARCA: ALFA ALFAThe AlphaClone42, 54 + 0, 88% που δημιουργήθηκαν με την Highstock 4. 2. 6 ) δημιουργούν τις συμμετοχές τους με πρόθεση να κλωνοποιήσουν τα χαρτοφυλάκια επιλεγμένων hedge funds . Σύγκριση

Ο Δείκτης Direxion iBillionaire ETF είναι ο νεότερος από τους τρεις ETF με ημερομηνία έναρξης 1 Αυγούστου 2014. Είναι το μικρότερο ταμείο του ομίλου με $ 21. 5 εκατομμύρια περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM), έναντι του AUM του Global X Guru ETF αξίας 127 δολαρίων. 34 εκατομμύρια και το AlphaClone Εναλλακτικό Alpha ETF με $ 103. 35 εκατομμύρια στο AUM, από τις 14 Μαρτίου 2016. Το σχετικά μικρό μέγεθος του ETF αντανακλάται και από τον ημερήσιο όγκο διαπραγμάτευσης που, στα $ 94, 350 ανά ημέρα, με βάση τις τελευταίες 45 ημέρες, είναι ένα μικρό κλάσμα των άλλων δύο ταμείων στην ομάδα.

Ο δείκτης εξόδων για το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι ο χαμηλότερος στην ομάδα ομολόγων στο 0,65% και η απόδοση διανομής 0,6% είναι το υψηλότερο από τα τρία κεφάλαια. Στη σύγκριση της σχετικής απόδοσης, ο δείκτης Direxion iBillionaire ETF ήταν ο λιγότερο ασταθής του ομίλου κατά το τελευταίο έτος, με απόδοση -5. 39% έναντι -6. 01% για το Global X Guru ETF και -22. 51% για το Εναλλακτικό Alpha ETF AlphaClone.

Οι πληροφορίες που χρησιμοποιούνται από τα τρία ETF για τη διαχείριση χαρτοφυλακίων χαρτοφυλακίου προέρχονται από τριμηνιαίες καταθέσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC), γεγονός που αποτελεί σημαντική πρόκληση για τον στόχο της ιδιοκτησίας των ίδιων επενδύσεων με δισεκατομμυριούχους επενδυτές ή μεγάλα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου. Επειδή η προθεσμία για την υποβολή συμμετοχών χαρτοφυλακίου είναι 45 ημέρες μετά το κλείσιμο του τριμήνου, όλα αυτά τα ETF βασίζουν τις αποφάσεις του χαρτοφυλακίου σε πληροφορίες που μπορεί να είναι παρωχημένες κατά περισσότερο από τέσσερις μήνες.

Για παράδειγμα, εάν ο διαχειριστής ενός χαρτοφυλακίου πηγής αγοράζει ή εκκαθαρίσει μια μετοχική θέση την πρώτη ημέρα ενός νέου τριμήνου, κανένα από αυτά τα κεφάλαια δεν θα ξέρει για τη συναλλαγή για τις υπόλοιπες 89 ημέρες του τριμήνου, ημέρα κατάθεσης.Το ξεπερασμένο στιγμιότυπο των χαρτοφυλακίων χαρτοφυλακίου που χρησιμοποιούνται από αυτά τα ETFs έχει τη δυνατότητα να καταλήξει είτε στην κατοχή θέσεων πολύ καιρό μετά την πώλησή τους από τους διαχειριστές των χαρτοφυλακίων προμηθειών είτε στην καθυστέρηση στο παιχνίδι όταν τα αποθέματα αποκτώνται μήνες πριν δημοσιευθούν οι δηλώσεις SEC.

Η κατώτατη γραμμή

Όπως μετράται από τον δείκτη AUM και τον όγκο συναλλαγών, ο Δείκτης Direxion iBillionaire ETF δεν έχει ακόμη κερδίσει έλξη με τους επενδυτές. Οι λόγοι που οφείλονται στην έλλειψη ενδιαφέροντος για αυτό το ETF μπορεί να περιλαμβάνουν τις ευρέως δημοσιευμένες απώλειες αξιοσημείωτων διαχειριστών αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου, όπως οι Bill Ackman, David Einhorn και George Soros το 2015, οι οποίοι ενδέχεται να έχουν ειδοποιήσει τους επενδυτές ότι οι δισεκατομμυριούχοι μπορούν να χάσουν χρήματα, . Οι επενδυτές ενδέχεται επίσης να έχουν πρόβλημα με την τετραμηνιαία καθυστέρηση στα δεδομένα του χαρτοφυλακίου που χρησιμοποιούνται για τη διαχείριση των συμμετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου, οι οποίες, σε ένα ταχύτατο περιβάλλον συναλλαγών, καθιστούν τη στρατηγική για την παρακολούθηση των χαρτοφυλακίων πηγών άσχετη. Τέλος, και ίσως το μεγαλύτερο ζήτημα, είναι η προϋπόθεση ότι αυτό το ETF μπορεί να θεωρηθεί ως ένα τέχνασμα που σπρώχνει την ιδέα στους επενδυτές ότι μπορούν να επενδύσουν σαν δισεκατομμυριούχος, όταν η πραγματικότητα δεν είναι τίποτα τέτοιο.