Οι επιλογές συναλλάγματος είναι σχετικά άγνωστες στον κόσμο του νομίσματος λιανικής. Παρόλο που μερικοί μεσίτες προσφέρουν αυτή την εναλλακτική λύση για την spot trading, οι περισσότεροι δεν το κάνουν. Δυστυχώς, αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές λείπουν. TUTORIAL: Η αγορά συναλλάγματος
Οι επιλογές FX μπορούν να είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να διαφοροποιήσετε και ακόμη και να αντισταθμίσετε την επενδυτική επένδυση θέση. Ή, μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για την εικασία σχετικά με τις μακροπρόθεσμες ή βραχυπρόθεσμες απόψεις της αγοράς και όχι με τη διαπραγμάτευση στην αγοραία αγορά συναλλάγματος.

Λοιπόν, πώς γίνεται αυτό;

Η διάρθρωση των συναλλαγών σε επιλογές νομισμάτων είναι στην πραγματικότητα πολύ παρόμοια με αυτή των μετοχών. Αφήνοντας κατά μέρος περίπλοκα μοντέλα και μαθηματικά, ας ρίξουμε μια ματιά σε μερικές βασικές ρυθμίσεις επιλογών FX που χρησιμοποιούνται τόσο από αρχάριους όσο και έμπειρους εμπόρους.

Οι στρατηγικές βασικών επιλογών αρχίζουν πάντα με επιλογές απλής βανίλιας. Αυτή η στρατηγική είναι το πιο εύκολο και απλούστερο εμπόριο, με τον έμπορο να αγοράζει μια οριστική κλήση ή μια επιλογή αγοράς για να εκφράσει μια κατευθυντική άποψη της συναλλαγματικής ισοτιμίας.

Η τοποθέτηση μιας άμεσης ή γυμνής θέσης επιλογής είναι μία από τις ευκολότερες στρατηγικές όταν πρόκειται για επιλογές FX.

Σχήμα 1: Διάγραμμα AUD / USD που δείχνει μια διπλή κορυφή που είναι ιδανική για μια επιλογή πώλησης.

Πηγή: FX Trek Intellicharts

Βασική χρήση μιας νομισματικής επιλογής

Λαμβάνοντας μια ματιά στο σχήμα 1, μπορούμε να δούμε αντίδραση που διαμορφώθηκε ακριβώς κάτω από το κλειδί 1. 0.200 AUD / USD συναλλαγματική ισοτιμία στις αρχές Φεβρουαρίου 2011. Εμείς επιβεβαιώστε αυτό με τον τεχνικό διπλό σχηματισμό κορυφής. Αυτή είναι μια καλή στιγμή για μια επιλογή πώλησης. Ένας έμπορος FX που θέλει να κοντράρει το δολάριο Αυστραλίας έναντι του δολαρίου ΗΠΑ απλά αγοράζει μια απλή επιλογή πώλησης βανίλιας όπως αυτή που ακολουθεί:

Επιλογές ISE Σύμβολο: AUM Spot: 1. 0186

ένα στο συμβόλαιο χρημάτων): 1 σύμβαση Φεβρουάριος 1. 0200 @ 120 pips
Μέγιστη απώλεια: Πριμοδότηση 120 pips
Το δυναμικό κέρδους για αυτό το εμπόριο είναι άπειρο. Αλλά σε αυτή την περίπτωση, το εμπόριο πρέπει να τεθεί σε έξοδο 0.9950 - το επόμενο μεγάλο εμπόδιο στήριξης για μέγιστο κέρδος 250 σπόρων.
Το Debit Spread Trade

Εκτός από την εμπορία μιας απλής επιλογής βανίλιας, ένας έμπορος FX μπορεί επίσης να δημιουργήσει ένα εμπόριο εξάπλωσης. Προτιμώμενοι από τους εμπόρους, οι εμπορικές συναλλαγές είναι λίγο πιο περίπλοκες, αλλά γίνονται ευκολότερες με την πρακτική.

Η πρώτη από αυτές τις συναλλαγές είναι η χρεωστική εξάπλωση, γνωστή και ως κλήση ταύρου ή έμβλημα. Εδώ, ο έμπορος είναι σίγουρος για την κατεύθυνση της συναλλαγματικής ισοτιμίας, αλλά θέλει να το παίξει λίγο ασφαλέστερο (με μικρότερο κίνδυνο). Στο Σχήμα 2, βλέπουμε ένα επίπεδο υποστήριξης 81. 65 που εμφανίζεται στην ισοτιμία USD / JPY στις αρχές Μαρτίου 2011.

Σχήμα 2: Στο ζεύγος USD / JPY του Μαρτίου 2011 εμφανίζεται επίπεδο υποστήριξης.

Πηγή: FX Trek Intellicharts

Αυτή είναι μια τέλεια ευκαιρία για να τοποθετήσετε μια ταύτιση σε ταύρο, επειδή το επίπεδο τιμών πιθανότατα θα βρει κάποια υποστήριξη και ανόδου.Η εφαρμογή ενός χρεωστικού επιτοκίου κλήσης ταύρου θα φαινόταν κάπως έτσι:

Επιλογές ISE Σύμβολο: YUK

Spot: 81. 75

Μακρά θέση (αγορά στην επιλογή αγοράς): 1 σύμβαση Μάρτιος 81. 50 @ 183 pips
Βραχυπρόθεσμη θέση πώλησης (εκτός πώλησης): 1 σύμβαση Μάρτιος 82. 50 @ 135 pips
Καθαρή χρέωση: -183 + 135 = -48 pips > Ακαθάριστο κέρδος: (82. 50 - 81. 50) x 10, 000 (μονάδες ανά σύμβαση) x 0. 01 pip = 100 pips
Εάν η συναλλαγματική ισοτιμία USD / JPY διασχίσει 82. 50, να κερδίσετε με 52 pips (100 pips - 48 pips (καθαρή χρέωση) = 52 pips)

Η Credit Spread Trade

Η προσέγγιση είναι παρόμοια για ένα πιστωτικό περιθώριο. Αλλά αντί για το

που πληρώνει το

το ασφάλιστρο, ο έμπορος επιλογών νομίσματος κοιτάζει το κέρδος από το ασφάλιστρο μέσω της εξάπλωσης ενώ διατηρεί μια εμπορική κατεύθυνση. Αυτή η στρατηγική αναφέρεται μερικές φορές ως διάθεση κλήσης ταύρου ή διαφορά κλήσης. (Μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτό και άλλα περιθώρια σε στρατηγικές επέκτασης επιλογών .) Τώρα, ανατρέξτε στο παράδειγμα συναλλαγματικής ισοτιμίας USD / JPY. Με την υποστήριξη του 81. 65 και μια γενικευμένη γνώμη του δολαρίου ΗΠΑ έναντι του γιεν Ιαπωνίας, ένας έμπορος μπορεί να εφαρμόσει μια στρατηγική ταύρων για να προσελκύσει κάθε ανοδική δυναμική στο ζεύγος νομισμάτων. Έτσι, το εμπόριο θα διαλυθεί ως εξής: ISE Επιλογές Σύμβολο: YUK

Spot: 81. 75

Short position: 143 pips

Μακροχρόνια Θέση (αγορά μιας επιλογής εκτός χρημάτων): 1 σύμβαση Μάρτιος 80. 50 @ 7 pips
Καθαρή Πίστωση: 143 - 7 = 136 pips < (82. 50-80.50) x 10.000 (μονάδες ανά σύμβαση) x 0. 01 pip = 200 σπόροι
200 σπόροι - 136 pips (καθαρή πίστωση) = 64 pips (μέγιστη απώλεια)
μπορεί να δει, είναι μια μεγάλη στρατηγική για την εφαρμογή όταν ένας έμπορος είναι bullish σε μια αγορά αρκούδων. Οχι μόνο ο έμπορος κερδίζει από την προμήθεια δικαιωμάτων προαίρεσης, αλλά αποφεύγει επίσης τη χρήση οποιωνδήποτε πραγματικών μετρητών για την εφαρμογή του.

Και τα δύο σύνολα στρατηγικών είναι ωραία για κατευθυντικά παιχνίδια. (

Option Straddle

Έτσι, τι συμβαίνει εάν ο έμπορος είναι ουδέτερος έναντι του νομίσματος, αλλά αναμένει μια βραχυπρόθεσμη αλλαγή σε μεταβλητότητα; Παρόμοια με τα αντίστοιχα πακέτα επιλογών μετοχών, οι έμποροι νομισμάτων θα κατασκευάσουν μια στρατηγική περιθωρίου επιλογών. Αυτά είναι σπουδαία συναλλαγές για το χαρτοφυλάκιο FX, προκειμένου να καταγραφεί μια ενδεχόμενη κίνηση ξεμπλοκάρισμα ή παγιδευμένη παύση της συναλλαγματικής ισοτιμίας.

Το straddle είναι λίγο πιο εύκολο να δημιουργηθεί σε σύγκριση με τις πιστωτικές ή χρεωστικές συναλλαγές spread spread. Σε ένα στρώμα, ο έμπορος ξέρει ότι έχει ξεσπάσει ένα ξεμπλοκάρισμα, αλλά η κατεύθυνση είναι ασαφής. Σε αυτή την περίπτωση, είναι καλύτερο να αγοράσετε τόσο μια κλήση όσο και μια θέση για να καταγράψετε το ξεμπλοκάρισμα. Η Εικόνα 3 παρουσιάζει μια μεγάλη ευκαιρία για περιπάτους. Σχήμα 3: Η μεταβλητότητα του USD / JPY το Φεβρουάριο του 2011 δημιουργεί μια ιδανική ευκαιρία.

Πηγή: FX Trek Intellicharts Στο σχήμα 3, η συναλλαγματική ισοτιμία USD / JPY μειώθηκε μόλις κάτω από 82.00 τον Φεβρουάριο και παρέμεινε σε μια σειρά 50-pip για τα επόμενα δύο συνεδρίες. Θα παραμείνει το επιτόκιο χαμηλότερο; Ή μήπως αυτή η ενοποίηση έρχεται πριν από μια κίνηση υψηλότερη; Δεδομένου ότι δεν ξέρουμε, το καλύτερο στοίχημα θα ήταν να εφαρμόσουμε ένα straddle παρόμοιο με αυτό που ακολουθεί:

Επιλογές ISE Σύμβολο: YUK

Spot: 82. 00

Long Position : 1 σύμβαση Μάρτιος 82 @ 45 pips

Είναι πολύ σημαντικό η τιμή προειδοποίησης και η λήξη να είναι οι ίδιες. Αν είναι διαφορετικά, αυτό θα μπορούσε να αυξήσει το κόστος του εμπορίου και να μειώσει την πιθανότητα μιας αποδοτικής ρύθμισης.

Καθαρή χρέωση: 95 pips (και η μέγιστη απώλεια)

Το πιθανό κέρδος είναι άπειρο - παρόμοιο με την επιλογή βανίλιας. Η διαφορά είναι ότι μία από τις επιλογές θα λήξει χωρίς αξία, ενώ η άλλη μπορεί να αποτελέσει αντικείμενο συναλλαγών για κέρδος. Στο παράδειγμά μας, η επιλογή πώλησης λήγει χωρίς αξία (-45 pips), ενώ η επιλογή αγοράς αυξάνεται σε αξία, καθώς το επιτόκιο αυξάνεται σε μόλις κάτω από 83. 50 - δίνοντας μας καθαρό κέρδος 55 pip (κέρδος 150 pip - = 55 σπόροι).
Η κατώτατη γραμμή
Οι επιλογές συναλλάγματος είναι ένα μεγάλο εργαλείο για το εμπόριο και την επένδυση. Όχι μόνο ένας επενδυτής μπορεί να χρησιμοποιήσει μια απλή κλήση βανίλιας ή να θέσει για αντιστάθμιση, αλλά μπορεί επίσης να αναφερθεί σε κερδοσκοπικές εμπορικές συναλλαγές. Ωστόσο, μπορείτε να τα χρησιμοποιήσετε, επιλογές νομίσματος είναι ένα άλλο ευέλικτο εργαλείο για forex εμπόρους. (Για σχετική ανάγνωση, ρίξτε μια ματιά στα
9 κόλπα ενός επιτυχημένου εμπόρου Forex

.)