Η κινητικότητα μετακινεί τις αγορές τόσο αξιόπιστα όσο η τιμή ή ο όγκος, επεκτείνοντας και συμβάλλοντας με την πάροδο του χρόνου σε αντίδραση στην απληστία και τον φόβο. Οι περίοδοι υψηλής μεταβλητότητας αντανακλούν υψηλού κινδύνου περιβάλλοντα υψηλής ανταμοιβής, όπου το τέλειο χρονικό περιθώριο μπορεί να κάνει κράτηση εντυπωσιακών κερδών ενώ συγχρόνως το κάνει λάθος μπορεί να προκαλέσει σοβαρές απώλειες. Πολλοί παράγοντες της αγοράς αποφεύγουν την πρόβλεψη των τιμών εξ ολοκλήρου κατά τη διάρκεια των αγωνιστικών περιόδων, αντί να τοποθετούν στοιχήματα στην κατεύθυνση της μεταβλητότητας μέσω συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης VIX ή εξειδικευμένων κεφαλαίων που αντιδρούν στις εν λόγω συμβάσεις. Ενώ το κέρδος από αυτά τα εργαλεία απαιτεί εξελιγμένες δεξιότητες, η ανταμοιβή αξίζει την προσπάθεια, ειδικά όταν η μεταβλητότητα τείνει έντονα, υψηλότερα ή χαμηλότερα.

Δημιουργήθηκε το 1993, ο Δείκτης Μεταβλητότητας Αγοράς CBOE (VIX) παρέχει στιγμιότυπα σε πραγματικό χρόνο των επιπέδων απληστίας και φόβου, καθώς και προσδοκίες για μεταβλητότητα στις επόμενες 30 συνεδρίες. Παρέχει τη βάση για την τιμολόγηση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, καθώς και τις στρατηγικές που οι χρονομετρητές της αγοράς μπορούν να χρησιμοποιήσουν για την έγκαιρη είσοδο και έξοδο από τα αμοιβαία κεφάλαια που βασίζονται σε μεταβλητότητα. Εισήχθησαν μετά την οικονομική κατάρρευση του 2008, τα πολύπλοκα αυτά όργανα έχουν γίνει εξαιρετικά δημοφιλή τόσο για αντισταθμιστικά όσο και για κατευθυντικά παιχνίδια.

Η αγορά και πώληση αυτών των τίτλων έχει οδηγήσει τον δείκτη VIX και το συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης VIX τα τελευταία χρόνια λόγω του τεράστιου όγκου τους. Αυτό μπορεί να συμβεί όταν τα κεφάλαια ξεσπούν, καταρρέουν και αντιστραφούν μπροστά από τον υποκείμενο δείκτη. Το φαινόμενο αυτό είναι πιο διαδεδομένο σε εξαιρετικά ασταθείς συνθήκες της αγοράς.

Τα Εργαλεία Διαπραγμάτευσης

Ενώ τα συμβόλαια VIX προσφέρουν την πιο καθαρή έκθεση σε ανατροπές και μεταβολές της μεταβλητότητας, τα αμοιβαία κεφάλαια μεταβλητότητας προσελκύουν πολύ περισσότερο όγκο επειδή είναι εύκολα προσβάσιμα μέσω λογαριασμών μετοχών. Αντί τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs), πολλά από αυτά τα μέσα είναι προϊόντα με διαπραγμάτευση σε μετοχές (ETPs) που χρησιμοποιούν σύνθετους υπολογισμούς που πολλαπλασιάζουν πολλαπλούς μήνες προθεσμιακών συμβολαίων VIX σε βραχυπρόθεσμες και μεσοπρόθεσμες προσδοκίες.

(3M)

(Στοιχεία: Νοέμβριος 2016 σύμφωνα με το Yahoo Finance)

S & P 500 VIX Βραχυπρόθεσμα Προθεσμιακά ETN (VXX

• VXXBarclays Bank Underlying Tracker (95% δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) - 36, 765 , 106 S & P 500 VIX Μεσοπρόθεσμα Προθεσμιακά ETN (VXZ
• VXZBarclays Δομημένη Σημείωση 2016-30 01.19 για το Δείκτη Μεταβλητότητας S & P στη Μεσαία Περίοδο19.3-0.0% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) - 146, 533 VIXY Βραχυπρόθεσμες Συμβάσεις ETF (VIXY
• VIXYPrShrs Trust II27 67-0 97% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) - 2, 964, 192 C-Tracks ETN Citi Δείκτης Συνολικής Απόδοσης (CVOL) - 245, 500
• VIX Βραχυχρόνια ETN (VIIX
• VIIXCS Nassau Tracking 2017-04.12. 30 (Εχρ. 30. 11. 30) στο S & P 500 VIX STF ER14. 07-0. 92% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) - 451, 443 Αμοιβαία κεφάλαια μεταβλητότητας και μέσου όγκου

(Στοιχεία: Νοέμβριος 2016 σύμφωνα με το Yahoo Finance)

VIX Βραχυπρόθεσμη ETN (XIV

• XIVCS Nassau VelocityShares Καθημερινή Αντίστροφη VIX Βραχυπρόθεσμη Εξαμήνου 2010-4. 12. 30 Συνδεδεμένη με το S & P 500 VIX Βραχυπρόθεσμες προθεσμιακές προθεσμιακές πράξεις Index113 62 + 1 .02% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) - 23, 931, 133 Βραχυπρόθεσμα VIX Βραχυπρόθεσμα Προθεσμιακά ETF (SVXY
• SVXYPrShrs Trust II109 03 + 0. 6 ) - 5, 105, 156 Βραχυπρόθεσμα συμβόλαια Ultra VIX ETF (UVXY UVXYPrShrs Trust II. >) - 36, 136, 753
• Καθημερινά 2X VIX Βραχυχρόνιο ETN (TVIX TVIXCS Nassau Tracking 2017-04,12 30) στο S & P 500 VIX STF ER8. 08/2. 06% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) - 8, 989, 613
• Καθημερινή Αντίστροφη VIX Μεσοπρόθεσμη ΕΤΝ (ZIV ZIVCS Nassau VelocityShares Exch Trd N ts 2010-4. 12. 30 Συνδεδεμένο με το S & P 500 VIX Mid-Term Futures Index80. 49-0. 05% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) - 47, 006
• Η τιμολόγηση σε πραγματικό χρόνο των κεφαλαίων διασπάται μέσω contango, η οποία αντικατοπτρίζει τις χρονικές διακυμάνσεις μεταξύ συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και τιμών spot. Αυτοί οι υπολογισμοί μπορούν να συμπιέσουν τα κέρδη σε ευμετάβλητες αγορές, προκαλώντας την απότομη υποβάθμιση της ασφάλειας του υποκείμενου δείκτη. Ως αποτέλεσμα, δουλεύουν καλύτερα σε βραχυπρόθεσμες στρατηγικές που χρησιμοποιούν επιθετικές τεχνικές εξόδου, μακροπρόθεσμες στρατηγικές και αντισταθμίσεις κινδύνου και σε συνδυασμό με συμβόλαια VIX και επιλογές προστασίας. Ανάλυση VIX Οι στρατηγικές των αμοιβαίων κεφαλαίων διακύμανσης απαιτούν μια προσέγγιση δύο σταδίων που εξετάζει το VIX καθώς και τη δράση των τιμών στο συγκεκριμένο ταμείο. Η κατανόηση της τεχνικής ανάλυσης VIX μπορεί να μετριάσει την επίδραση του κέρδους-απόσβεση contango με τον προσδιορισμό των επιπέδων και των σημείων καμπής όπου τα κεφάλαια θα χάσουν την ορμή της τάσης. Λειτουργεί επειδή οι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με παρατεταμένη ημερομηνία που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό των τιμών είναι λιγότερο ευαίσθητες στη βραχυπρόθεσμη κίνηση VIX, ασκώντας μεγαλύτερη επίδραση όταν η ορμή της τάσης πέσει. Ο χάρτης VIX δημιουργεί κατακόρυφες ακίδες που αντικατοπτρίζουν περιόδους υψηλού άγχους που προκαλούνται από οικονομικούς, πολιτικούς ή περιβαλλοντικούς καταλύτες. Είναι καλύτερο να παρακολουθήσετε απόλυτα επίπεδα όταν προσπαθείτε να ερμηνεύσετε αυτά τα οδοντωτά μοτίβα, αναζητώντας αντιστροφές γύρω από μεγάλους στρογγυλεμένους αριθμούς, όπως 20, 30 ή 40 και κοντά σε προηγούμενες κορυφές. Προσέξτε επίσης τις αλληλεπιδράσεις μεταξύ του δείκτη και των EMA 50 και 200 ​​ημερών, με αυτά τα επίπεδα να λειτουργούν ως υποστήριξη ή αντίσταση.

Διατηρείτε ένα VIX σε πραγματικό χρόνο στις οθόνες σας όταν εξετάζετε καταχωρήσεις σε κεφάλαια μεταβλητότητας. Συγκρίνετε την τάση με τη δράση των τιμών σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δημοφιλούς δείκτη, συμπεριλαμβανομένων των SP-500 και Nasdaq-100. Οι σχέσεις σύγκλισης και απόκλισης (

Διαβάστε τις τάσεις της αγοράς με την ανάλυση σύγκλισης-απόκλισης)

μεταξύ αυτών των μέσων δημιουργούν παρατηρήσεις που συμβάλλουν στον χρονισμό της αγοράς και τη διαχείριση κινδύνου:

Αυξάνοντας τον δείκτη SP-500 και Nasdaq-100 VIX + τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) = η απόκλιση από το bearish που προβλέπει τη συρρίκνωση της όρεξης για κινδύνους και τον υψηλό κίνδυνο για αντιστροφή της καμπής.

Αυξάνοντας τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δείκτη SPX-500 και Nasdaq-100 VIX + = η σύγκλιση των bearish που αυξάνει τις πιθανότητες για μια ημέρα τάσης προς τα κάτω. Πτώση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δείκτη SPX-500 και Nasdaq-100 VIX + = διογκώσιμη απόκλιση που προβλέπει την αυξανόμενη όρεξη για ανάληψη κινδύνου και υψηλό δυναμικό ανατροπής. Πτώση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης SPX-500 και Nasdaq-100 VIX + = αναβαθμισμένη σύγκλιση που αυξάνει τις πιθανότητες για μια ανοδική τάση.

• Η διαφοροποιημένη δράση μεταξύ των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δείκτη SP-500 και Nasdaq-100 μειώνει την προβλεπτική αξιοπιστία, συχνά αποδίδοντας παράπονα, σύγχυση και κλιμακωτές συνθήκες.
• Μετρήστε τις τάσεις μεταβλητότητας με τα μακροπρόθεσμα και βραχυπρόθεσμα γραφήματα VIX, αναζητώντας συμπαθητικά αμοιβαία κεφάλαια. Η άνοδος του VIX τείνει να αυξήσει τον συσχετισμό μεταξύ των δεικτών μετοχικού κεφαλαίου και των υποκείμενων στοιχείων, καθιστώντας την έκθεση σε μακροπρόθεσμη βάση πιο ελκυστική. Το Falling VIX αντιστρέφει αυτή την εξίσωση, υποστηρίζοντας καταχωρίσεις μικρής πλευράς που απαιτούν κερδοφορία, ενώ το VIX επιστρέφει σε μακροπρόθεσμους μέσους όρους.
• Τα κατώτατα όρια
• Τα αμοιβαία κεφάλαια μεταβλητότητας προσφέρουν υψηλά επίπεδα "απληστίας και φόβου" αποφεύγοντας παράλληλα προβλέψεις για την κατεύθυνση των τιμών. Η σύνθετη κατασκευή των ταμείων τις κάνει πιο κατάλληλες για βραχυπρόθεσμες στρατηγικές διαπραγμάτευσης σε ευμετάβλητες συνθήκες και μακροπρόθεσμες βραχυπρόθεσμες στρατηγικές σε καλοκαιρινές και ήσυχες συνθήκες, συμπεριλαμβανομένων των περιβαλλόντων αγοράς του ταύρου.