Υπάρχουν διάφοροι τύποι ομολόγων και ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων που μπορούν να επιλέξουν οι επενδυτές για τους μεμονωμένους λογαριασμούς συνταξιοδότησης τους (IRAs). Οι κυριότερες κατηγορίες ομολόγων περιλαμβάνουν το U. S. Treasurys, εταιρικά ομόλογα, ομόλογα υψηλής απόδοσης και δημοτικά ομόλογα. Οι επιλογές για ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια περιλαμβάνουν αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων και ETF ομολόγων. Οι επενδυτές ενδέχεται να είναι σε θέση να πραγματοποιήσουν σημαντικά φορολογικά οφέλη συμπεριλαμβάνοντας ομόλογα στα χαρτοφυλάκιά τους. Τα παρακάτω είναι μερικές σκέψεις για τους επενδυτές κατά την επιλογή ομολόγων για τα χαρτοφυλάκιά τους.

Φορολογικά Πλεονεκτήματα Ομολογιών σε IRAs

Οι IRA επιτρέπουν στους επενδυτές να συνεισφέρουν χρήματα για συνταξιοδότηση χωρίς να υποχρεώνονται να πληρώνουν φόρους ή κέρδη κεφαλαίου. Υπάρχουν σημαντικά φορολογικά πλεονεκτήματα στην κατοχή ομολόγων σε IRAs. Τα ομόλογα φορολογούνται γενικά με υψηλότερο επιτόκιο από τα αποθέματα. Εάν τα ομόλογα δεν κατέχονται σε έναν ΙΡΑ, το εισόδημα από αυτά φορολογείται ως συνηθισμένο εισόδημα. Ο ομοσπονδιακός φορολογικός συντελεστής για τα συνήθη έσοδα μπορεί να φθάσει το 39,6%. Πρόκειται για ένα μακροπρόθεσμο ποσοστό κεφαλαιακών κερδών 20% για τα αποθέματα.

Οι ΙΡΑ είναι ιδιαίτερα ελκυστικές για τη διατήρηση των προστατευόμενων από τον πληθωρισμό τίτλων (TIPS). Οι συμβουλές αναπροσαρμόζονται στον πληθωρισμό για να εμποδίσουν τους επενδυτές από αρνητικές επενδύσεις. Η ονομαστική αξία αυτών των ομολόγων αυξάνεται με τον πληθωρισμό που μετράται από τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ). Εκδίδονται με λήξεις πέντε, 10 και 30 ετών.

Η εξαίρεση είναι τα δημοτικά ομόλογα. Τα δημοτικά ομόλογα πληρώνουν τους αφορολόγητους τόκους, το οποίο είναι ένα από τα κύρια οφέλη τους. Προσφέρουν χαμηλότερες αποδόσεις, διότι είναι αφορολόγητες. Δεν υπάρχει κανένα πρόσθετο φορολογικό όφελος που θα επωφεληθεί από την κατοχή τους σε έναν IRA. Ως εκ τούτου, είναι καλύτερα να κρατηθούν σε τακτική λογαριασμό.

U. S. Treasurys

Για επενδυτές χαμηλού κινδύνου, το US Treasurys προσφέρει την μεγαλύτερη ασφάλεια. Τα θησαυροφυλάκια υποστηρίζονται από την πλήρη πίστη και πίστη των Ηνωμένων Πολιτειών. Το Ηνωμένο Βασίλειο δεν έχει ξεπεράσει ποτέ το χρέος του, καθιστώντας τις επενδύσεις αυτές ουσιαστικά άνευ κινδύνου. Η κυβέρνηση πωλεί ομολογίες με διαφορετικές διάρκειες στο κοινό για να δανειστεί χρήματα. Τα πιο συνηθισμένα Treasurys είναι το τριμηνιαίο νομοσχέδιο (T-bill), το πενταετές νόμισμα (σημείωμα T), το δεκαετές σημείωμα T και το ομολογιακό δάνειο των 30 ετών. Από την οικονομική κρίση του 2008, η Federal Reserve κράτησε τα επιτόκια σε χαμηλά επίπεδα ρεκόρ. Αυτό μείωσε τις αποδόσεις των Treasurys καθιστώντας τα λιγότερο ελκυστικά για τους επενδυτές που επιδιώκουν υψηλότερες αποδόσεις.

Υπάρχει ένας αριθμός ομολόγων ETF που μπορούν να κατέχουν οι επενδυτές στους IRA τους ανάλογα με το τμήμα της καμπύλης αποδόσεων στο οποίο ο επενδυτής θέλει έκθεση. Το iShares 20+ Year Treasury Bond ETF παρέχει έναν εύκολο τρόπο για να κερδίσετε την έκθεση σε μακροπρόθεσμα ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο παρακολουθεί τα επενδυτικά αποτελέσματα ενός δείκτη ομολόγων με διάρκεια άνω των 20 ετών.Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει πάνω από 6 δολάρια. 5 δισεκατομμύρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM) και πληρώνει ετήσια απόδοση διανομής 2. 53% από τον Οκτώβριο του 2015. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι πολύ ρευστό με μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών 9. 36 εκατομμύρια μετοχές. Επιπλέον, έχει πολύ χαμηλή αναλογία δαπανών 0,15%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει beta beta από -0. 37 και τυπική απόκλιση τριών ετών ύψους 11. 52%. Αυτό δείχνει ότι έχει αντίστροφη σχέση με τη γενική χρηματιστηριακή αγορά και δεν είναι πολύ ασταθής. Προσφέρει στους επενδυτές έναν καλό τρόπο διαφοροποίησης άλλων εκμεταλλεύσεων που έχουν μεγαλύτερη μεταβλητότητα και μεγαλύτερο κίνδυνο.

Εταιρικά και υψηλής απόδοσης ομόλογα

Μια άλλη επιλογή για έναν επενδυτή με υψηλότερη ανοχή κινδύνου είναι τα εταιρικά ομόλογα. Τα εταιρικά ομόλογα εκδίδονται από μια εταιρεία και υποστηρίζονται από την ικανότητα της εταιρείας να πληρώσει τις οφειλές της. Η εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιήσει τα περιουσιακά της στοιχεία ως ασφάλεια για τα ομόλογα, αλλά αυτό δεν είναι τόσο κοινό. Τα εταιρικά ομόλογα έχουν μεγαλύτερο κίνδυνο σε σχέση με τα κρατικά ομόλογα. Η εταιρεία ενδέχεται να αντιμετωπίσει δυσκολίες στην επιχείρησή της ή να επηρεαστεί από οικονομική επιβράδυνση. Υπάρχει κίνδυνος μια εταιρεία να μην εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της και οι κάτοχοι των ομολογιών δεν θα επιστραφούν.

Τα εταιρικά ομόλογα πληρώνουν υψηλότερο επιτόκιο λόγω αυτού του αυξημένου κινδύνου. Ορισμένα εταιρικά ομόλογα ενδέχεται να έχουν πρόνοιες για κλήσεις που επιτρέπουν στην εταιρεία να τις πληρώσει νωρίτερα. Αυτό ωφελεί τις εταιρείες εάν τα επιτόκια μειωθούν και μπορούν να αναχρηματοδοτήσουν το χρέος τους με χαμηλότερα επιτόκια. Τα εταιρικά ομόλογα με δικαιώματα προειδοποίησης γενικά καταβάλλουν υψηλότερο επιτόκιο έναντι μη υποκείμενων ομολόγων, λόγω του κινδύνου να καλούνται τα ομόλογα. Εάν ο επενδυτής έχει το όνομα του ομολόγου, αναγκάζεται να επανεπενδύσει με χαμηλότερο επιτόκιο.

Υπάρχουν διαθέσιμα καλά εταιρικά ομόλογα ETF για τους επενδυτές. Το iShares iBoxx Επενδυτικού Βαθμού Corporate Bond ETF παρέχει ευρεία έκθεση στα εταιρικά ομόλογα υψηλής ποιότητας των ΗΠΑ. Τα ομόλογα επενδυτικού βαθμού έχουν υψηλή πιστοληπτική διαβάθμιση και έχουν γενικά τον ελάχιστο κίνδυνο αθέτησης. Έχει πάνω από 23 δισεκατομμύρια δολάρια σε AUM και πληρώνει χαμηλό λόγο δαπανών 0,15% από τον Οκτώβριο του 2015. Το ταμείο είναι εξαιρετικά καλά διαφοροποιημένο με 1, 450 συμμετοχές. Δεδομένου ότι είναι τόσο καλά διαφοροποιημένο, υπάρχει πολύ μικρός κίνδυνος έκθεσης σε εταιρική αθέτηση. Αυτό το ταμείο παρέχει έναν εύκολο τρόπο να αποκτήσετε έκθεση σε εταιρικό χρέος σε ένα μόνο επενδυτικό όχημα.

Ομόλογα υψηλής απόδοσης

Τα ομόλογα υψηλής απόδοσης είναι κατάλληλα μόνο για τους επενδυτές με υψηλότερη ανοχή κινδύνου. Τα ομόλογα υψηλής απόδοσης, γνωστά και ως junk ομόλογα, είναι εταιρικά ομόλογα μη επενδυτικής ποιότητας. Αυτό το επίπεδο εταιρικού χρέους έχει χαμηλότερες πιστοληπτικές αξιολογήσεις λόγω του υψηλότερου κινδύνου αθέτησης. Ως αποτέλεσμα του υψηλότερου κινδύνου αθέτησης υποχρεώσεων, αυτά τα ομόλογα καταβάλλουν περισσότερους τόκους. Αν και αυτά τα ομόλογα φέρουν μεγαλύτερο κίνδυνο, έχουν επίσης περισσότερες πιθανότητες ανοδικών. Μια εταιρεία που πηγαίνει από μια πιστοληπτική αξιολόγηση χωρίς βαθμούς επενδυτικής επένδυσης σε μια πιστοληπτική αξιολόγηση βαθμού επενδύσεων συχνά βλέπει την τιμή των ομολόγων της να αυξάνεται. Ωστόσο, αν μια εταιρεία κηρύξει πτώχευση, τα ομόλογα της έχουν συχνά πολύ μικρή υπολειμματική αξία.

Υπάρχουν επίσης σταθερές επιλογές υψηλής απόδοσης χρέους για επενδυτές. Το iShares iBoxx Εταιρικό Δασμολόγιο υψηλής απόδοσης ETF έχει πάνω από 13 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση από τον Οκτώβριο του 2015. Πληρώνει ετήσια απόδοση διανομής 5,9%. Έχει υψηλότερη αναλογία δαπανών 0,50%, αλλά αυτό δεν είναι παράλογο ποσό. Έχει βήτα 0. 31, παρουσιάζοντας υψηλότερη συσχέτιση με τη χρηματιστηριακή αγορά από ό, τι τα άλλα διαθέσιμα κεφάλαια. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει πάνω από 1, 000 συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιό του. Αυτή η διαφοροποίηση μειώνει, αλλά δεν εξαλείφει, τον εταιρικό κίνδυνο αθέτησης. Μπορεί να υπάρχει ένας μεγάλος αριθμός αθετήσεων κατά τη διάρκεια οικονομικής επιβράδυνσης.