Με την πρόσφατη αδυναμία της χρηματιστηριακής αγοράς πολλοί επενδυτές δεν σκέφτονται για διανομές κεφαλαιουχικών κερδών από τα αμοιβαία κεφάλαια τους. Αλλά ακόμα και με την πρόσφατη αδυναμία στην αγορά πολλά αμοιβαία κεφάλαια μετοχών έχουν σημαντικά συσσωρευμένα κεφαλαιακά κέρδη που δεν έχουν καταβληθεί στους μετόχους τους. Αυτά τα κεφαλαιουχικά κέρδη δεν θα καταβληθούν μέχρι να πραγματοποιηθούν εντός του ταμείου. Αυτό, βεβαίως, αφορά μόνο τα αμοιβαία κεφάλαια που τηρούνται σε φορολογητέους λογαριασμούς. Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι μπορούν να βοηθήσουν τους πελάτες τους να λάβουν το φορολογητέο τμήμα του χαρτοφυλακίου τους για να καθορίσουν την πιθανή έκθεσή τους σε κεφαλαιακά κέρδη για το τέλος του 2015. Αυτό μπορεί να οδηγήσει ή όχι σε κάποια ενέργεια, αλλά το πρώτο βήμα είναι να γνωρίζουμε την έκθεση του πελάτη.

AD:

Πώς παράγονται τα κεφαλαιακά κέρδη;

Τα αμοιβαία κεφάλαια πραγματοποιούν κεφαλαιακά κέρδη όταν πωλούνται ανατιμημένες θέσεις που κατέχονται από το ταμείο. Αυτό μπορεί να συμβεί κατά την κανονική πορεία των συναλλαγών που θα κάνει ο διαχειριστής κατά τη διαχείριση του ταμείου. Άλλα γεγονότα μπορούν να προκαλέσουν πωλήσεις με αποτέλεσμα πραγματοποιημένα κέρδη. Το ένα είναι μια αλλαγή στον διαχειριστή του ταμείου. Ένας νέος διευθυντής θα ήθελε συχνά να αναδιαμορφώσει το χαρτοφυλάκιο για να ευθυγραμμιστεί με το στυλ και τις απόψεις τους σχετικά με τον τρόπο επίτευξης της εντολής του ταμείου. Αυτή η αγορά και πώληση θα προκαλούν συχνά πραγματοποιημένα κεφαλαιακά κέρδη. Ας ελπίσουμε ότι ο διευθυντής θα κάνει ένα κομμάτι της φορολογικής διαχείρισης σε αυτή την περίπτωση και θα προσπαθήσει να πουλήσει μόνο τις εκτιμώμενες συμμετοχές με μακροπρόθεσμα κεφαλαιακά κέρδη τα οποία φορολογούνται με χαμηλότερο επιτόκιο. Μια μεγάλη δόση βραχυπρόθεσμων κεφαλαιακών κερδών μπορεί πραγματικά να ωθήσει το επίπεδο διανομής στους μετόχους. (Για περισσότερες πληροφορίες: Πόσο συχνά κάνουν τα αμοιβαία κεφάλαια κέρδη κεφαλαίου; )

AD:

Μια άλλη πιθανή αιτία υψηλών κεφαλαιακών κερδών είναι ένας διαχειριστής που εμπορεύεται συχνά. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο υψηλού κύκλου εργασιών ενδέχεται να επιφέρει υψηλότερα κεφαλαιακά κέρδη σε χρόνο και χρόνο από ένα ταμείο δείκτη ή και ενεργητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια που διαπραγματεύονται πιο σπάνια. Μια τρίτη πιθανή αιτία υψηλών κεφαλαιακών κερδών είναι μια μεγάλη εκροή χρημάτων από το ταμείο λόγω εξαγορών. Σε αυτή την περίπτωση, ο διαχειριστής πρέπει να συγκεντρώσει μετρητά για να καλύψει αυτές τις εξαγορές και δεν μπορεί να έχει άλλη επιλογή από το να πουλήσει εκτιμήσεις συμμετοχών για να το πράξει.

AD:

Πού μπορείτε να βρείτε πληροφορίες;

Σε κάποιο σημείο πριν από τις διανομές τους, γενικά τον Νοέμβριο και τον Δεκέμβριο, ο ιστότοπος της εταιρείας αμοιβαίων κεφαλαίων θα δημοσιεύει συνήθως πληροφορίες σχετικά με την ημερομηνία της αναμενόμενης διανομής. Οι πληροφορίες μπορούν να εκφράζονται σε δολάρια και, αν ναι, να διαχωριστούν από τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία του ταμείου για να αποκτήσουν την αίσθηση του μεγέθους της διανομής. Για παράδειγμα, μια κατανομή άνω του 10% των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου θα πρέπει να είναι ανησυχητική για εσάς. Εξετάστε τις διανομές πριν από την αγορά ενός ταμείου Αν θέλετε να αγοράσετε ένα συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο ή να προσθέσετε σε μια υπάρχουσα θέση κατά τη διάρκεια της το τελευταίο μέρος του έτους να είστε βέβαιος να λάβει υπόψη την αναμενόμενη κατανομή.Δεν θέλετε να αγοράσετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο λίγο πριν από μια σημαντική διανομή και στη συνέχεια οφείλετε φόρους στη διανομή μόνο αν είχε το κεφάλαιο για μικρό χρονικό διάστημα. Ακόμη και αν επανεπενδύετε διανομές σε αμοιβαία κεφάλαια που βρίσκονται σε φορολογητέο λογαριασμό, οι κατανομές εξακολουθούν να φορολογούνται κατά το έτος που ελήφθη. Η ευκαιρία είναι ότι αυτές οι κατανομές μπορούν να προστεθούν στη βάση κόστους σας. Από το 2012 οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων έχουν λογιστικοποιήσει τη βάση κόστους. Για τα χρήματα που κρατήσατε πριν από αυτό το διάστημα, θα χρειαστεί να το κάνετε αυτό χειροκίνητα.

Συλλογή φόρων

Οι κατανομές κεφαλαιουχικών κερδών αντιμετωπίζονται με τον ίδιο τρόπο όπως τα κεφαλαιακά κέρδη που προκύπτουν από την άμεση πώληση επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένων των αμοιβαίων κεφαλαίων, των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) και των μετοχών. Οι κλάσεις περιουσιακών στοιχείων, όπως τα εμπορεύματα και ο χρυσός, έχουν πληγεί σκληρά τα τελευταία χρόνια και όλες οι συμμετοχές σε αυτές τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων μπορεί να είναι καλοί υποψήφιοι για τη συγκομιδή φορολογικών ζημιών.

Είναι πάντα καλή ιδέα να περάσετε από το φορολογητέο τμήμα του χαρτοφυλακίου σας για να αναζητήσετε τυχόν ζημίες και να καθορίσετε εάν αυτές οι απώλειες πρέπει να πραγματοποιηθεί. Ωστόσο, όπως και με οποιαδήποτε απόφαση επένδυσης, ο απώτερος καθοριστικός παράγοντας θα πρέπει να είναι το επενδυτικό πλεονέκτημα οποιασδήποτε πώλησης, όχι μόνο η φορολογική επίδραση. Πρόκειται για μια περίπλοκη περιοχή και ο οικονομικός σύμβουλός σας μπορεί να αποτελέσει μεγάλη συμβουλή εδώ.

Αποκατάσταση ισορροπίας χαρτοφυλακίου Το τέλος του έτους είναι μια καλή στιγμή για να εξετάσετε την ισορροπία του χαρτοφυλακίου σας, τόσο των φορολογητέων όσο και των φορολογημένων λογαριασμών. Η απόφαση σχετικά με το φορολογητέο τμήμα συνεπάγεται πάντοτε φόρους σε κάποιο βαθμό. Τα αμοιβαία κεφάλαια με μεγάλες διανομές, ειδικά εκείνα με διαρκώς μεγάλες διανομές κάθε χρόνο, θα μπορούσαν να είναι καλύτεροι υποψήφιοι για την κατοχή σε έναν λογαριασμό που έχει αναβληθεί από τον φόρο, όπως ένας ατομικός λογαριασμός συνταξιοδότησης (IRA). Εάν προσπαθούσατε να μειώσετε τη θέση σας σε ένα τέτοιο ταμείο, μπορεί να έχει νόημα να το πωλήσετε πριν από την ημερομηνία ρεκόρ για τη διανομή του κεφαλαίου. Όπως προαναφέρθηκε, εάν η πώληση του αμοιβαίου κεφαλαίου θα είχε ως αποτέλεσμα ένα κεφαλαιακό κέρδος που θα αντισταθμίζει το κέρδος από μια πραγματοποιηθείσα ζημία σε άλλη εκμετάλλευση, θα μπορούσε να είναι μια καλή στρατηγική. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Ελαχιστοποιήστε τους Φόρους με την Τοποθεσία Ενεργητικού

.)

Μην αφήνετε τους Φόρους να Αποφασίζουν

Οι φορολογικές εκτιμήσεις είναι ακριβώς αυτές. Θα πρέπει να λαμβάνονται υπόψη όταν λαμβάνετε αποφάσεις αγοράς και πώλησης με το φορολογητέο μέρος του χαρτοφυλακίου σας, αλλά δεν πρέπει να αποτελούν την κινητήρια δύναμη. Για παράδειγμα, εάν κρατάτε ένα ταμείο που δείχνει ότι θα ρίξει μακριά μια μεγάλη διανομή αυτό το έτος που το πωλεί αυστηρά για να αποφύγει τους φόρους αυτής της διανομής, θα ήταν βέβαια ανόητο. Κοιτάξτε οποιαδήποτε επενδυτική απόφαση ως μέρος της ευρύτερης εικόνας ολόκληρου του χαρτοφυλακίου σας και της συνολικής σας οικονομικής κατάστασης. Είναι μια ακόμα χειρότερη ιδέα να περάσετε από τις φορολογητέες σας συμμετοχές και να αποφασίσετε να ξεπουλήσετε όλα τα αμοιβαία κεφάλαια με μεγάλες δυναμικές μεγάλες διανομές σε μια συρρίκνωση. Πωλούν αυτές τις συμμετοχές επιλεκτικά και στρατηγικά ως μέρος της συνολικής επενδυτικής σας στρατηγικής. Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι μπορούν να καθοδηγήσουν τους πελάτες τους εδώ και να προσφέρουν σημαντική αξία τόσο για την επανεξισορρόπηση όσο και για την ενσωμάτωση, αν με τη συγκομιδή των φορολογικών ζημιών. Τα Αμοιβαία Κεφάλαια του Δείκτη δεν είναι άνοσοι

Ένας λόγος για τον οποίο τα χρηματιστηριακά κεφάλαια είναι δημοφιλή είναι η φορολογική τους αποδοτικότητα. Αυτό ισχύει τα περισσότερα χρόνια με κεφάλαια και ETF που παρακολουθούν τα πρότυπα αναφοράς. Ωστόσο, ακόμη και εδώ οι επενδυτές δεν πρέπει να το θεωρούν δεδομένο και πρέπει να παρακολουθούν τις πιθανές διανομές. Με την εμφάνιση νέων προϊόντων που βασίζονται σε ευρετήριο, όπως τα έξυπνα βήτα κεφάλαια και τα ETF, βάσει παραγόντων ή φετών των γενικών δεικτών, αυτά τα προϊόντα οιονεί δείκτη είναι πιο πιθανό να υποστούν και να διανείμουν κεφαλαιακά κέρδη λόγω της ανάγκης για πιο συχνή επανεξισορρόπηση συγκριτικά με τα παραδοσιακά προϊόντα δείκτη. (

Τα κατώτατα κονδύλια

Οι διανομές κεφαλαιουχικών κερδών για τα αμοιβαία κεφάλαια στο τέλος του έτους δεν είναι τίποτα καινούργιο αλλά με τα κέρδη στις αγορές τα τελευταία χρόνια, πολλοί επενδυτές ενδέχεται να βρεθούν φέτος ως παραλήπτες μεγάλων διανομών, παρά την πρόσφατη πτώση του χρηματιστηρίου. Οι επενδυτές και οι οικονομικοί σύμβουλοι θα πρέπει να παρακολουθούν αυτές τις διανομές και να επωφελούνται από τις ευκαιρίες για ελαχιστοποίηση των φορολογικών τους επιπτώσεων όταν αυτό είναι λογικό. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Πώς είναι αποτελεσματικό το φορολογικό σας αμοιβαίο κεφάλαιο; )