Κάθε επενδυτής του χρηματιστηρίου (ETF) θέλει το ταμείο του να έχει τις καλύτερες επιδόσεις, αλλά γνωρίζοντας ποια κεφάλαια μπορεί να πάρει είναι δύσκολο. Είναι εύκολο να καταλάβετε γιατί θα προτιμούσατε να αυξήσετε τις επενδύσεις κατά 20% από ό, τι κατά 5%, αλλά υπάρχουν και άλλοι παράγοντες που καθορίζουν εάν ένα ETF είναι κατάλληλο για εσάς. Τα παρακάτω είναι μερικές συμβουλές που μπορεί να χρησιμοποιήσει ο καθημερινός επενδυτής για την αξιολόγηση ETF.

Κατανοήστε τα βασικά οφέλη του ETF

Ποτέ μην κάνετε μια επένδυση ή αγοράζετε ένα περιουσιακό στοιχείο χωρίς να το καταλάβετε πρώτα. Πρέπει να ξέρετε γιατί θα τοποθετούσατε τα χρήματά σας σε ένα ΕΙΕΕ και όχι σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, ένα απόθεμα, μια μίσθωση ακινήτου ή ένα μπαρ χρυσού. Η προσφυγή του ΕΙΕΕ περιβάλλεται από τα βασικά του οφέλη, τα οποία περιλαμβάνουν τη ρευστότητα, τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου, το χαμηλό κόστος εισόδου και τη διαφάνεια. Εάν αυτές οι ιδιότητες δεν είναι οι πιο σημαντικοί παράγοντες για εσάς, ίσως είναι καιρός να αναζητήσετε ένα διαφορετικό στοιχείο.

Σαφώς προσδιορίστε και κατανοήστε τις προσδοκίες σας. Όλες οι επιδόσεις των επενδύσεων είναι σχετικές, έτσι φυσικά θα αξιολογείτε την απόδοση ενός ETF με βάση τις επιδόσεις άλλων επενδύσεων. Οι επενδυτές του ΕΙΕΕ τείνουν να εκτιμούν τη διαφοροποίηση, επομένως τα ΕΙΕΕ θα πρέπει να προσφέρουν σχετικά αποτελεσματική διαφοροποίηση ανά δολάριο που επενδύεται. Εάν εκτιμάτε χαμηλό κόστος και ρευστότητα, το ΕΙΕΕ θα πρέπει να προσφέρει σχετικά χαμηλό κόστος και σχετικά υψηλή ρευστότητα ανά δολάριο που επενδύεται. Στην ουσία, βρείτε ποιοι παράγοντες έχουν σημασία για εσάς και στρέψτε προς οποιαδήποτε περιουσιακά στοιχεία που ενσωματώνουν πιο αποτελεσματικά αυτούς τους παράγοντες. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό πριν από την αγορά ETF, όταν αντιμετωπίζετε διακυμάνσεις στη διάρθρωση του προϊόντος, επιλογή δείκτη αναφοράς, όγκο συναλλαγών και έκθεση σε κίνδυνο. Είναι επίσης σημαντικό να λαμβάνονται υπόψη οι ομάδες διαχείρισης, το κόστος χρηματοδότησης και ο κύκλος εργασιών.

Αξιολογώντας τους Ανεξάρτητους Παράγοντες

Εκτός αν ένα μόνο ΕΙΕΕ είναι η μόνη σας επένδυση και δεν θα έπρεπε να είναι αν διαθέτετε επαρκείς πόρους, είναι συνετό να διαχωρίσετε την αξιολόγησή σας σε δύο κατηγορίες. Αυτές είναι οι μεταβλητές που έχουν σημασία σε συνδυασμό με τα υπόλοιπα στοιχεία του ενεργητικού σας και τις μεταβλητές που έχουν σημασία ανεξάρτητα από το υπόλοιπο ενεργητικό σας. Οι ανεξάρτητες είναι ίσως η πιο εύκολη στην αξιολόγηση. Για να βρούμε ανεξάρτητες μεταβλητές, θεωρήστε αυτές τις ιδιότητες που, αν αυξηθούν ή μειωθούν με τον σωστό τρόπο, θα ήταν πάντα θετικές, ανεξάρτητα από τις ιδιότητες του υπόλοιπου χαρτοφυλακίου.

Για παράδειγμα, τα έξοδα του ταμείου είναι μια ανεξάρτητη μεταβλητή αξιολόγησης. Ανεξάρτητα από όλους τους άλλους παράγοντες, είναι πάντα καλύτερο τα έξοδα των ταμείων να είναι χαμηλότερα. Αυτό ισχύει για συντηρητικούς και επικίνδυνους επενδυτές, για εγχώρια και διεθνή περιουσιακά στοιχεία και για αφορολόγητα ή φορολογητέα κεφάλαια. Στόχευση ΕΙΕΕ με χαμηλότερες αναλογίες εξόδων, καθώς δεν μπορείτε να ελέγξετε τις αποδόσεις, αλλά μπορείτε να ελέγξετε τι αμοιβή είστε διατεθειμένοι να πληρώσετε.

Άλλοι ανεξάρτητοι παράγοντες για την αξιολόγηση είναι η ρευστότητα, η παρακολούθηση δεικτών και το φορολογικό καταφύγιο. Εάν ψάχνετε να πουλήσετε ETF, είστε πάντα καλύτεροι όταν το ασφάλιστρο της δευτερογενούς αγοράς είναι υψηλότερο. Ομοίως, όταν αγοράζετε ETFs, είστε καλύτερα όταν μπορείτε να αγοράσετε σε μεγαλύτερες εκπτώσεις. Εκτός και αν το ΕΙΕΕ διαχειρίζεται ενεργά, είναι καλύτερο να έχουμε περισσότερα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. Σε αυτό το σημείωμα, ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια φέρνουν πλήθος άλλων στατιστικών προκριματικών, όπως η alpha, η υπερβολική απόδοση ή η αξία σε κίνδυνο (VaR). Ενώ πολλοί επενδυτές ενδιαφέρονται για αυτά τα εργαλεία, δεν είναι όλοι οι εμπειρογνώμονες πεπεισμένοι για την ακρίβεια ή τη συνάφεια τους.

Αξιολόγηση των εξαρτώμενων από το χαρτοφυλάκιο παραγόντων

Ο πιο άμεσος παράγοντας που εξαρτάται από το χαρτοφυλάκιο είναι η σύνθεση των αμοιβαίων κεφαλαίων. Είναι σημαντικό το ETF να παρακολουθεί το Dow Jones Industrial Average ή το Nikkei. Είναι σημαντικό εάν το ΕΙΕΕ σας κρατά ομόλογα ή χρησιμοποιεί μόχλευση. Επιπλέον, δεν μπορείτε να αξιολογήσετε πλήρως τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία χωρίς να κατανοήσετε τους ρόλους τους στο ευρύτερο χαρτοφυλάκιό σας. Για παράδειγμα, πιθανώς δεν θέλετε να αγοράσετε μετοχές ενός ETF που παρακολουθεί το S & P 500 εάν το 401 (k) σας αποτελείται από ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που παρακολουθεί το S & P 500. Είναι καλύτερο να παρακολουθείτε έναν διαφορετικό δείκτη και να αποκτάτε έκθεση σε νέες αγορές ή τη συρρίκνωση του ενεργητικού.

Εξετάστε επίσης το βάθος των εκμεταλλεύσεων. Εάν η μόνη επένδυσή σας είναι το σπίτι σας και ένα ΕΙΕΕ, ίσως θέλετε ένα ταμείο με αρκετές εκατοντάδες συμμετοχές για να αυξήσετε τη διαφοροποίηση. Εάν, αντίθετα, είστε κάτοχος πολλών διαφορετικών ETF και θέλετε συγκεκριμένη συγκέντρωση τομέων, τότε ίσως είναι καλύτερο να έχετε ένα ταμείο με λιγότερες, πιο επιλεκτικές συμμετοχές. Η επιλογή και η αποτελεσματικότητα της παρακολούθησης του ΕΙΕΕ είναι σημαντικοί εξαρτημένοι παράγοντες. Κατά κάποιο τρόπο, ο υποκείμενος δείκτης έχει μεγαλύτερη σημασία από το μέγεθος του ταμείου ή της ομάδας διαχείρισης του. Ο υποκείμενος δείκτης του ΕΙΕΕ σας καθορίζει σε μεγάλο βαθμό την απόδοσή του, αλλά θα πρέπει επίσης να ταιριάζει στη στρατηγική βελτιστοποίησης του χαρτοφυλακίου σας. Άλλοι σημαντικοί εξαρτημένοι παράγοντες περιλαμβάνουν ειδικά ανοίγματα κινδύνου, διανομές κεφαλαιακών κερδών, ποσοστά κύκλου εργασιών χαρτοφυλακίου και στρατηγικές επιλογής ασφαλείας.