Η αξιολόγηση της απόδοσης του αποθέματος είναι κάτι πολύ ξεχωριστό για κάθε επενδυτή. Όπως κάθε άνθρωπος έχει διαφορετικές ορέξεις για κινδύνους, σχέδια διαφοροποίησης και επενδυτικές στρατηγικές, ο κάθε επενδυτής έχει διαφορετικά πρότυπα για την αξιολόγηση της απόδοσης του αποθέματος. Ένας επενδυτής μπορεί να αναμένει μια μέση ετήσια απόδοση 10% ή περισσότερο, ενώ μια άλλη μπορεί να κοιτάξει να προσθέσει στο χαρτοφυλάκιό του με ένα απόθεμα που δεν συσχετίζεται με το χρηματιστήριο ως σύνολο. Ό, τι ψάχνετε για την απόδοση ενός αποθέματος, υπάρχουν μερικές μεταβλητές που πρέπει να λάβετε υπόψη για να σας βοηθήσουμε να αξιολογήσετε εάν το απόθεμα είναι μια καλή επένδυση για εσάς.

Εξετάστε τις συνολικές αποδόσεις

Οι επιδόσεις ενός αποθέματος πρέπει να τοποθετηθούν στο πλαίσιο για να το κατανοήσουμε σωστά. Στην επιφάνεια, φαίνεται υπέροχο να βλέπεις ότι ένα απόθεμα έχει επιστρέψει 20% από την αρχή του έτους όταν βλέπει την τιμή εκκίνησης έναντι της τελικής τιμής, αλλά πρέπει να κοιτάξεις λίγο βαθύτερα. Το απόθεμα ήταν κατάθλιψη κατά την πρώτη ημέρα; Εάν ναι, θα μπορούσε να πετάξει τους αριθμούς από το χτύπημα. Για να αντιμετωπιστεί αυτό, οι περισσότεροι επενδυτές εξετάζουν τις συνολικές αποδόσεις του αποθέματος. Εξετάστε την πραγματική απόδοση του αποθέματος σε μια περίοδο, σαν να είχατε επενδύσει σε αυτό την πρώτη ημέρα της περιόδου. Επίσης, εξετάστε πώς έχει γίνει το απόθεμα μέχρι σήμερα (YTD), καθώς και τις τελευταίες 52 εβδομάδες. Τέλος, εξετάστε τη μέση ετήσια απόδοση του αποθέματος. Ελέγξτε τη μέση ετήσια απόδοση του πενταετούς έτους, αλλά εξετάστε και τη μέση ετήσια απόδοση των 10 ετών εάν εξετάζετε μια πιο μακροπρόθεσμη επένδυση.

Βάλτε το σε προοπτική

Για να αξιολογήσετε ένα απόθεμα, αναθεωρήστε την απόδοσή του. Μπορεί να είστε ικανοποιημένοι με ένα απόθεμα που δημιούργησε απόδοση 8% κατά το τελευταίο έτος, αλλά τι γίνεται αν το υπόλοιπο της αγοράς επιστρέφει μερικές φορές αυτό το ποσό; Πάρτε το χρόνο να συγκρίνετε την απόδοση του αποθέματος με διάφορους δείκτες της αγοράς, όπως ο δείκτης Dow Jones Industrial Average, ο δείκτης S & P 500 ή ο δείκτης μικρού εταιρικού NASDAQ Composite Index. Αυτοί οι δείκτες μπορούν να λειτουργήσουν ως είδος αναφοράς. Μπορεί επίσης να θέλετε να δείτε πώς έχει κάνει η οικονομία κατά την ίδια περίοδο, πώς ο πληθωρισμός έχει αυξηθεί και άλλα ευρύτερα οικονομικά ζητήματα.

Κοιτάξτε τους ανταγωνιστές

Φυσικά, ακόμα κι αν μια εταιρεία έχει κάνει καλά σε σύγκριση με τη μεγαλύτερη αγορά, εξακολουθεί να υπάρχει το ερώτημα του πώς κάνει η βιομηχανία της. Θα μπορούσε να συμβεί ότι ένα απόθεμα ξεπερνά την αγορά, αλλά υποβαθμίζει τη βιομηχανία του, οπότε φροντίστε να εξετάσετε την απόδοση του αποθέματος σε σχέση με τους κύριους ανταγωνιστές του, καθώς και εταιρείες παρόμοιου μεγέθους στον κλάδο του. Για παράδειγμα, εάν αξιολογείτε μια μικρή εταιρεία ημιαγωγών, δεν μπορείτε να συγκρίνετε μια επιχείρηση εκκίνησης απευθείας με μια καθιερωμένη εταιρεία, όπως η Intel, ακόμη και αν τα προϊόντα των δύο εταιρειών ενδέχεται να ανταγωνίζονται μεταξύ τους σε ορισμένες περιοχές.Παρόλο που σας βοηθάει να δείτε πώς μπορεί να κάνει αυτή η εταιρεία με μικρότερο όριο σε σχέση με τους μεγαλύτερους ανταγωνιστές της, σας δίνει μεγαλύτερη προοπτική να εξετάσετε επίσης τους ανταγωνιστές σε παρόμοια στάδια του κύκλου ζωής τους.

Άλλοι παράγοντες

Εκτός από την εξέταση των συνολικών αποδόσεων μιας εταιρείας, τη σύγκρισή τους με την αγορά και τη στάθμιση τους σε σχέση με τους ανταγωνιστές της βιομηχανίας της εταιρείας, υπάρχουν διάφοροι άλλοι παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη για την αξιολόγηση της απόδοσης ενός αποθέματος. Για ένα, πρέπει να εξετάσετε αν η εταιρεία καταβάλλει μερίσματα και πώς η επανεπένδυση αυτών των μερισμάτων μπορεί να βελτιώσει τις συνολικές της αποδόσεις. Επίσης, φροντίστε να υπολογίσετε τον πληθωρισμό στον υπολογισμό των αποδόσεων, ειδικά αν λάβετε υπόψη τους μακροχρόνιους ορίζοντες για τις επενδύσεις σας. Αυτό ονομάζεται πραγματική απόδοση και μπορεί να γίνει απλά αφαιρώντας τον πληθωρισμό από την ετήσια απόδοση της επένδυσής σας.