Οι επενδυτές έχουν το πλεονέκτημα να επενδύουν στην κορυφή και να πωλούν στο κάτω μέρος. Πολλοί επενδυτές μπλέκονται στη διαφημιστική εκστρατεία ή τον φόβο των μέσων ενημέρωσης και αγοράζουν ή πωλούν επενδύσεις στις κορυφές και τις κοιλάδες του κύκλου.

Γιατί συμβαίνει αυτό το είδος συναισθηματικής επένδυσης και πώς μπορούν οι επενδυτές να αποφύγουν τόσο τις ευφορικές όσο και τις καταθλιπτικές παγίδες επενδύσεων; Διαβάστε παρακάτω για μερικές συμβουλές για το πώς να διατηρήσετε μια γερή καρίνα - και να κρατήσετε τις επενδύσεις σας σε καλό δρόμο.

- <->

Tutorial: Κατανόηση της Συμπεριφοράς Οικονομικών

Συμπεριφορά των Επενδυτών

Η συμπεριφορά των επενδυτών είναι καλά τεκμηριωμένη. υπάρχουν πολλές θεωρίες που προσπαθούν να εξηγήσουν τη λύπη και την υπερβολική αντίδραση που αντιμετωπίζουν οι αγοραστές και οι πωλητές όταν πρόκειται για χρήματα και τα πιθανά κέρδη και ζημίες από αυτά τα χρήματα. Η ψυχή των επενδυτών εξουδετερώνει την ορθολογική σκέψη σε περιόδους άγχους, ανεξάρτητα από το αν το στρες είναι αποτέλεσμα ευφορίας ή φόβου.

Ο τυπικός μη επαγγελματίας επενδυτής θέτει τα σκληρά κερδισμένα μετρητά του σε κίνδυνο και, αν και ελπίζει να κερδίσει, θέλει να προστατεύσει αυτά τα μετρητά έναντι ζημιών. Οι επενδυτές λαμβάνουν επενδυτικές "πληροφορίες" από πολλές πηγές, όπως τα mainstream media, τα οικονομικά νέα, τους φίλους, την οικογένεια και τους συναδέλφους τους. Συχνά, οι επενδυτές γίνονται δεκτοί από την αγορά κατά τις περιόδους της ηρεμίας της αγοράς (χαμηλή μεταβλητότητα) και των παρατεταμένων αγορών των ταύρων.

AD:

Οι αγορές ταύρων είναι περίοδοι που η αγορά τείνει να ανεβαίνει αδιάκριτα. Κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων εκβιομηχάνισης της αγοράς, οι επενδυτές τείνουν να ακούν ιστορίες από φίλους ή μέλη της οικογένειας σχετικά με το πόσα χρήματα κάνουν στην αγορά, προκαλώντας αναταραχή και εξαναγκάζοντας τους επενδυτές να μην δοκιμάσουν τα νερά. Ομοίως, όταν οι επενδυτές διαβάζουν ιστορίες για μια κακή οικονομία ή ακούν αναφορές για μια μεταβλητή ή αρνητική περίοδο αγοράς, ο φόβος αναλαμβάνει και πωλούν στο κάτω μέρος. (Δεν είναι όλοι οι επενδυτές που είναι διανοητικά προετοιμασμένοι όταν μια πολυαναμενόμενη αγορά ταύρων έρχεται τελικά στο τέλος. Για να μάθετε περισσότερα, ελέγξτε

Είναι η ψυχή σας έτοιμη για μια αγορά ταύρων; ) Κακή χρονομέτρηση

Η υστέρηση μεταξύ του γεγονότος και του γεγονότος που αναφέρθηκε είναι αυτό που συνήθως προκαλεί την απώλεια χρημάτων από τους επενδυτές. Τα μέσα μαζικής ενημέρωσης θα αναφέρουν μια αγορά ταύρων μόνο αφού έχουν ήδη χτυπήσει. εκτός αν η τάση συνεχίσει, τα αποθέματα θα ανακληθούν στις προσεχείς περιόδους.

Οι επενδυτές, επηρεασμένοι από τις εκθέσεις, συχνά επιλέγουν αυτές τις περιόδους αποτίμησης των ασφαλίστρων για να αναπτύξουν τα χαρτοφυλάκιά τους. Είναι ανησυχητικό όταν η ημερήσια έκθεση για τη χρηματιστηριακή αγορά οδηγεί στα κεντρικά νέα, επειδή δημιουργεί ένα buzz και οι επενδυτές λαμβάνουν αποφάσεις βάσει "γνώμης" που είναι συχνά ξεπερασμένες. Η αβεβαιότητα της αγοράς δημιουργεί φόβο και δημιουργεί μια ατμόσφαιρα συναισθηματικής επένδυσης.

Θεωρία χρόνου δοκιμής

Η θεωρία ότι πολλοί συμμετέχοντες στην αγορά αγοράζουν στην κορυφή και πωλούν στο κάτω μέρος έχει αποδειχθεί ότι είναι αληθής βάσει της ιστορικής ανάλυσης ροής χρήματος.Η ανάλυση της ροής χρημάτων εξετάζει την καθαρή ροή κεφαλαίων για αμοιβαία κεφάλαια. Σε μια περίοδο από το 1988 έως το 2009, η ανάλυση των ροών χρήματος έδειξε ότι όταν η αγορά έπληξε την κορυφή ή την κοιλάδα της, οι χρηματικές ροές ήταν στα υψηλότερα επίπεδα.

Τα χρήματα συνέχισαν να ρέουν σε κεφάλαια μέχρι να πέσει η αγορά στην αγορά και μόνο τότε οι επενδυτές άρχισαν να βγάζουν χρήματα από την αγορά και οι χρηματικές ροές έγιναν αρνητικές. Οι καθαρές εκροές κορυφώθηκαν στα κατώτατα σημεία της αγοράς και συνέχισαν να είναι αρνητικές ακόμη και όταν η αγορά κινήθηκε προς ανοδική τάση. Επειδή η αγορά αποδείχθηκε ότι έπεσε πριν από την πώληση των κεφαλαίων και τα κεφάλαια επανεπενδύονταν συχνά μετά την ανοδική πορεία της αγοράς, είναι σαφές ότι οι επενδυτές συχνά αποτυγχάνουν να χρονομετρήσουν τις συναλλαγές τους με τον πιο ευεργετικό τρόπο.

Μια φωτεινή Spot

Παρά τις έντονες τάσεις που οι επενδυτές απεικονίζουν στις κορυφές και τις κοιλάδες, έχουν πάρει άλλες περιόδους σωστές. Κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του 1990, υπήρχε μια σταθερή ροή κεφαλαίων στην αγορά κατά τη διάρκεια μιας περιόδου κατά την οποία η αγορά ήταν σε παρατεταμένη ταύρο.

Ομοίως, από το 2004 έως το 2007 κατά τη διάρκεια μιας άλλης ισχυρής αγοράς ταύρων, οι επενδυτές χύνουν χρήματα στην αγορά. Επομένως, μπορεί να υποτεθεί ότι κατά τη διάρκεια περιόδων πολύ μικρής μεταβλητότητας (όπως οι παρατεταμένες αγορές ταύρων), οι επενδυτές γίνονται πιο άνετοι στην αγορά και αρχίζουν να επενδύουν.

Ωστόσο, κατά τη διάρκεια περιόδων μεταβλητότητας ή όταν αρχίζουν και τελειώνουν τακτικά οι αγορές ταύρων ή χρημάτων, οι ροές χρημάτων τείνουν να αντανακλούν τη σύγχυση και ο χρονοδιάγραμμα των ροών δεν ανταποκρίνεται στην πραγματική κίνηση της αγοράς. (Ανακαλύψτε πώς κάποιες περίεργες ανθρώπινες τάσεις μπορούν να διαδραματίσουν στην αγορά. Είσαι πραγματικά ορθολογικός;

Κατανόηση της Συμπεριφοράς των Επενδυτών .) Στρατηγικές για να πάρουμε το συναίσθημα από την επένδυση

σχέση με τις αποδόσεις των πραγματικών κεφαλαίων πάνω από δέκα χρόνια, σύμφωνα με το MorningStar. Για παράδειγμα, υπήρχε ένα χάσμα 2.49% μεταξύ των μέσων επενδυτών και των ταμείων στο τέλος του 2013. Τα στοιχεία δείχνουν ότι οι συναισθηματικές επενδύσεις παίρνουν το καλύτερο από τον τυπικό επενδυτή σε περιόδους αβεβαιότητας. Εντούτοις, υπάρχουν στρατηγικές που μπορούν να μετριάσουν την εικασία και να μειώσουν την επίδραση των ροών των ταμειακών ροών.

Η πιο αποτελεσματική τείνει να είναι ο μέσος όρος των δολαρίων των επενδύσεων σε δολάρια. Ο μέσος όρος του κόστους δολαρίου είναι μια στρατηγική στην οποία τα ίδια ποσά δολαρίων επενδύονται σε τακτά προκαθορισμένα χρονικά διαστήματα. Αυτή η στρατηγική είναι καλή σε όλες τις συνθήκες της αγοράς.

Κατά την καθοδική τάση, οι επενδυτές αγοράζουν μετοχές σε φθηνότερες και φθηνότερες τιμές. Κατά την ανοδική τάση, οι μετοχές που προηγουμένως ανήκουν στο χαρτοφυλάκιο παράγουν κεφαλαιακά κέρδη και προστίθενται λιγότερα μερίδια στην υψηλότερη τιμή. Το κλειδί αυτής της στρατηγικής είναι να παραμείνει η πορεία της στρατηγικής και να μην παραβιάσετε την εν λόγω στρατηγική, εκτός εάν μια σημαντική αλλαγή δικαιολογεί την επανεξέταση και την επανεξισορρόπηση της καθιερωμένης πορείας. (

Επιλέγοντας μεταξύ του κόστους δολαρίου και της αξίας .)

Μια άλλη τεχνική για τη μείωση της συναισθηματικής αντίδρασης στην επένδυση της αγοράς είναι η διαφοροποίηση ενός χαρτοφυλακίου .Έχουν υπάρξει μόνο λίγες φορές στην ιστορία, όταν όλες οι αγορές έχουν μετακινηθεί από κοινού και η διαφοροποίηση παρέχει λίγη προστασία. Στους περισσότερους συνήθεις κύκλους της αγοράς, η χρήση στρατηγικής διαφοροποίησης παρέχει προστασία προς τα κάτω.

Η διαφοροποίηση ενός χαρτοφυλακίου μπορεί να πάρει πολλές μορφές - επενδύοντας σε διαφορετικούς κλάδους, διαφορετικές γεωγραφικές περιοχές, διαφορετικούς τύπους επενδύσεων και ακόμη και αντιστάθμιση με εναλλακτικές επενδύσεις όπως η ακίνητη περιουσία και τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια. Υπάρχουν ξεχωριστές συνθήκες αγοράς που ευνοούν τον καθένα από αυτούς τους υποτομείς της αγοράς, οπότε ένα χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από όλους αυτούς τους διάφορους τύπους επενδύσεων πρέπει να παρέχει προστασία σε μια σειρά από συνθήκες της αγοράς.

Η κατώτατη γραμμή

Η επένδυση χωρίς συναίσθημα είναι πιο εύκολη από ό, τι γίνεται, ειδικά επειδή η αβεβαιότητα διέπει την αγορά και τα μέσα ενημέρωσης. Τα στοιχεία δείχνουν ότι οι περισσότεροι επενδυτές είναι συναισθηματικοί και μεγιστοποιούν τις ροές χρημάτων σε λάθος χρονικές στιγμές - έναν ασφαλέστερο τρόπο μείωσης των πιθανών αποδόσεων.

Οι στρατηγικές που εξαλείφουν τη συναισθηματική αντίδραση στην επένδυση θα πρέπει να παράγουν αποδόσεις που είναι σημαντικά μεγαλύτερες από αυτές που υποδεικνύει ο τυπικός επενδυτής που ανταποκρίνεται στην αγορά και όχι να επενδύει προορατικά στην αγορά. Ο μέσος όρος και η διαφοροποίηση του κόστους δολαρίου είναι δύο αποδεδειγμένες στρατηγικές μέσα σε ένα πλήθος άλλων εναλλακτικών λύσεων για τη μείωση της συναισθηματικής αντίδρασης των επενδυτών στην αγορά. (Περιέργεια για το πώς τα συναισθήματα και οι προκαταλήψεις επηρεάζουν την αγορά; Βρείτε κάποια χρήσιμη γνώση στο Λαμβάνοντας μια πιθανότητα για τη συμπεριφορά χρηματοδότησης .