Όλοι έχουν προκαταλήψεις. Κάνουμε κρίσεις για τους ανθρώπους, τις ευκαιρίες, τις πολιτικές της Ουάσινγκτον και φυσικά τις αγορές. Όταν αναλύουμε τον κόσμο μας χωρίς να γνωρίζουμε για αυτές τις μεροληψίες, βάζουμε τις παρατηρήσεις μας μέσω ενός αριθμού φίλτρων που παράγονται από τις εμπειρίες μας και δεν μιλάω απλώς για διαλογείς αποθεμάτων.

Μιλώ για τα φίλτρα που θέτουμε τις αποφάσεις μας μέσω αυτού που μερικές φορές τους προκαταλαμβάνουμε.

AD:

Είναι αδύνατον να είμαστε αμερόληπτοι στη λήψη αποφάσεων. Ωστόσο, μπορούμε να μετριάσουμε αυτές τις μεροληψίες προσδιορίζοντας και δημιουργώντας κανόνες συναλλαγών και επενδύσεων - αλλά μόνο αν γνωρίζουμε τι πρέπει να αναζητήσουμε. Ευτυχώς, οι επενδύσεις μεροληψίας εμπίπτουν σε δύο κατηγορίες: γνωστικές και συναισθηματικές.

Γνωσιακή προκατάληψη
Σκεφτείτε μια προκαταρκτική γνωστική προκατάληψη που μπορεί ή όχι να είναι πραγματική. Όλοι έχουμε δει ταινίες όπου ένας κλέφτης φορά μια αστυνομική στολή για να περάσει από ένα σημείο ελέγχου ασφαλείας. Οι πραγματικοί αξιωματικοί της αστυνομίας υποθέτουν ότι επειδή ο άνθρωπος φορούσε στολές σαν τους, πρέπει να είναι πραγματικός αστυνομικός. Αυτό είναι ένα παράδειγμα μιας γνωστικής προκατάληψης.

AD:

Τι έχει να κάνει ένας ψεύτικος αστυνομικός με τις επενδυτικές επιλογές σας; Κάνετε τους ίδιους τύπους υποθέσεων που δεν είναι απαραίτητα αληθινές. Εδώ είναι μερικά παραδείγματα:

• Επιβεβαίωση Bias: Παρατήρησα ότι έχετε βάλει περισσότερο βάρος στις απόψεις εκείνων που συμφωνούν μαζί σας; Οι επενδυτές το κάνουν επίσης. Πόσο συχνά έχετε αναλύσει ένα απόθεμα και στη συνέχεια ερευνήσατε αναφορές που υποστήριζαν τη διατριβή σας αντί να αναζητήσετε πληροφορίες που ενδέχεται να τρυπώνουν τις τρύπες κατά τη γνώμη σας;
• Fallacy των Gamblers: Ας υποθέσουμε ότι η S & P έκλεισε στις πέντε καλύτερες εμπορικές συναντήσεις. Μπορείτε να τοποθετήσετε ένα σύντομο εμπόριο στο SPDR S & P 500 (ARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258. 85 + 0. ), επειδή πιστεύετε ότι υπάρχουν πιθανότητες να πέσει η αγορά την έκτη μέρα. Ενώ μπορεί να συμβεί, σε καθαρά στατιστική βάση, τα παρελθόντα γεγονότα δεν συνδέονται με μελλοντικά γεγονότα. Μπορεί να υπάρχουν και άλλοι λόγοι για τους οποίους η έκτη ημέρα θα παράγει μια κάτω αγορά. αλλά από μόνη της, το γεγονός ότι η αγορά είναι πέντε συνεχείς ημέρες δεν έχει σημασία. Status-Quo Bias : Οι άνθρωποι είναι πλάσματα συνήθειας. Η αντίσταση στην αλλαγή εξαπλώνεται στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια με την επανάληψη της επανάληψης των ιδίων μετοχών και των ιδίων κεφαλαίων, αντί να ερευνά νέες ιδέες. Αν και η επένδυση σε εταιρείες που καταλαβαίνετε είναι μια σωστή στρατηγική επένδυσης, η ύπαρξη ενός σύντομου καταλόγου προϊόντων go-to μπορεί να περιορίσει το δυναμικό κέρδους σας.
• Απαράδεκτο αρνητικό: Η αγορά των ταύρων είναι ζωντανή και καλά, αλλά πολλοί επενδυτές έχουν χάσει το ράλι εξαιτίας του φόβου ότι θα αντιστραφεί. Η αρνητική μεροληψία προκαλεί στους επενδυτές να δίνουν μεγαλύτερη βαρύτητα στα κακά νέα παρά στο καλό.Κάποιοι μπορεί να ονομάζουν αυτή τη διαχείριση κινδύνου, αλλά αυτή η προκατάληψη μπορεί να προκαλέσει την επίδραση του κινδύνου να κρατήσει περισσότερο βάρος από τη δυνατότητα ανταμοιβής.
• Επίδραση Bandwagon: Ο Warren Buffett έγινε ένας από τους πιο επιτυχημένους επενδυτές στον κόσμο, αντέχοντας το αποτέλεσμα της μόδας. Οι διάσημες συμβουλές του για να είναι άπληστοι όταν άλλοι είναι φοβισμένοι και φοβισμένοι όταν άλλοι είναι άπληστοι είναι μια καταγγελία αυτής της προκατάληψης. Επιστρέφοντας στην προκατάληψη επιβεβαίωσης, οι επενδυτές αισθάνονται καλύτερα όταν επενδύουν μαζί με το πλήθος. Αλλά όπως έχει αποδείξει ο Buffett, μια αντίθετη νοοτροπία, μετά από εξαντλητική έρευνα, μπορεί να αποδειχθεί πιο κερδοφόρα.
• Μπορεί να παρατηρήσετε κάποια αλληλεπικάλυψη μεταξύ της γνωστικής και της συναισθηματικής μεροληψίας, αλλά σκεφτείτε το εξής: Ένας λόγος που παραθέτει οι παρατηρητές της αγοράς για δυσπιστία ότι η σημερινή αγορά ταύρων είναι βιώσιμη είναι μια εστίαση στην το παρελθόν. «Αγόρασα ένα σπίτι το 2007 και κάηκε. Γιατί τώρα θα ήταν διαφορετικό; "Αυτό είναι ένα παράδειγμα μιας συναισθηματικής προκατάληψης. Με απλά λόγια, αναλαμβάνει δράση με βάση τα συναισθήματα και όχι την πραγματικότητα. Παρακάτω παραθέτουμε μερικά παραδείγματα: Ζημιά-Aversion Bias:

Έχετε ένα απόθεμα στο χαρτοφυλάκιό σας που είναι τόσο χαμηλό που δεν μπορείτε να γεμίζετε τη σκέψη της πώλησης; Στην πραγματικότητα, εάν πωλήσατε το απόθεμα, τα χρήματα που απομένουν θα μπορούσαν να επανεπενδυθούν σε ένα απόθεμα υψηλότερης ποιότητας. Αλλά επειδή δεν θέλετε να παραδεχτείτε ότι η απώλεια έχει περάσει από μια οθόνη υπολογιστή σε πραγματικά χρήματα, κρατάτε με την ελπίδα ότι θα, μια μέρα, θα επιστρέψει στο ζυγό.

Υπέρβαση υπερβολικής εμπιστοσύνης:
"Έχω ένα πλεονέκτημα που εσείς (και άλλοι) δεν το κάνετε. "Ένα άτομο με μεροληψία υπέρμετρης εμπιστοσύνης πιστεύει ότι η ικανότητά του / της ως επενδυτή είναι καλύτερη από τις δεξιότητες των άλλων. Πάρτε, για παράδειγμα, το πρόσωπο που εργάζεται στη φαρμακευτική βιομηχανία. Μπορεί να πιστεύει ότι έχει τη δυνατότητα να πραγματοποιεί συναλλαγές εντός αυτού του τομέα σε υψηλότερο επίπεδο από ό, τι άλλοι έμποροι. Η αγορά έχει κάνει τους ανόητους από τους πιο σεβαστούς εμπόρους. Μπορεί να σας κάνει το ίδιο.

• Προτεραιότητα Bias : Παρόμοια με τη μεροληψία απωλειών απωλειών, αυτή είναι η ιδέα ότι αυτό που κάνουμε είναι πιο πολύτιμο από ό, τι δεν το κάνουμε. Θυμηθείτε ότι η απώλεια μετοχών; Άλλοι στον τομέα της ενδέχεται να παρουσιάζουν περισσότερα σημάδια υγείας, αλλά ο επενδυτής δεν θα πουλήσει γιατί εξακολουθεί να πιστεύει, όπως και πριν, είναι ο καλύτερος στον τομέα του.
• Πάρτε ενέργεια Δεν υπάρχει τρόπος να εξαλειφθεί η προκατάληψη. Είναι αυτό που είμαστε και αυτές οι προκαταλήψεις δεν είναι πάντοτε ευθύνες. Στην επένδυση, η λήψη μέτρων για την ελαχιστοποίηση αυτών των προκαταλήψεων είναι ο τρόπος με τον οποίο οι επαγγελματίες κερδίζουν χρήματα. Μερικά παραδείγματα μπορεί να περιλαμβάνουν:
• Χρησιμοποιήστε ένα υπολογιστικό φύλλο για τον υπολογισμό του κινδύνου / ανταμοιβής κάθε συναλλαγής ή επένδυσης. Ορίστε το κατώφλι σας και ποτέ δεν αποκλίνετε από τον κανόνα. Εάν ένα απόθεμα πέσει πάνω από 7 τοις εκατό (ή το ποσοστό που θα επιλέξετε), θα πωλούν αμέσως. Όταν τοποθετείτε ένα εμπόριο, ορίστε ένα επικίνδυνο στόχο. Μόλις φτάσει στο στόχο, πωλήστε τη θέση.

Bottom Line
Ο μόνος τρόπος για να ελαχιστοποιηθεί η προκατάληψη είναι να τεθούν αντικειμενικοί κανόνες συναλλαγών και να μην αποκλίνουν ποτέ. Η άρνηση των συναισθημάτων σας είναι ένα δύσκολο έργο και χρειάζεται χρόνος για να αναπτυχθεί. Οι επαγγελματίες έμποροι, ωστόσο, έχουν μάθει ότι είναι ο μόνος τρόπος να κερδηθούν χρήματα στις αγορές.