Η τεχνολογία έχει διαταράξει αμέτρητες βιομηχανίες σε όλο τον κόσμο - από την ψυχαγωγία μέχρι την κατασκευή - και η διαχείριση χαρτοφυλακίου δεν αποτελεί εξαίρεση. Ενώ η βιομηχανία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων έχει παραμείνει σχετικά ανέγγιχτη μέχρι το 2000, οι ταχέως εξελισσόμενες τεχνολογικές αλλαγές άλλαξαν δραματικά το τοπίο από τότε και πολλά παραδοσιακά καθήκοντα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων θα μπορούσαν ακόμη και να ξεπεραστούν.

Σε αυτό το άρθρο θα ρίξουμε μια ματιά σε μερικούς από τους τρόπους με τους οποίους η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων έχει αλλάξει κατά την τελευταία δεκαετία και όπου η βιομηχανία μπορεί να κατευθύνεται στο μέλλον λόγω της ταχέως εξελισσόμενης φύσης της τεχνολογίας.

-> ->

Ενεργές έναντι παθητικών στρατηγικών

Η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων υπήρξε ιστορικά μια ενεργή διαδικασία με την οποία οι διαχειριστές επενδύσεων επιλέγουν και επιλέγουν επενδύσεις που πιστεύουν ότι θα παράγουν μεγάλες αποδόσεις για τους πελάτες τους. Ενώ τα παθητικά κεφάλαια έχουν ξεπεράσει το ορόσημο του 1 τρισεκατομμυρίου δραχμών το 2013, οι επενδυτές εξακολουθούν να έχουν περίπου τριπλάσιο ποσό με ενεργούς διαχειριστές, στοιχηματίζοντας ότι θα ξεπεράσουν τους δείκτες αναφοράς. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Active Management: Εργάζεται για σας; )

Σύμφωνα με τη μελέτη PWC με τίτλο

Διαχείριση περιουσιακών στοιχείων 2020: Ένας γενναίος νέος κόσμος , οι εναλλακτικές και παθητικές επενδύσεις θα αντιπροσωπεύουν το 35% του κλάδου διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων μέχρι το 2020, παθητικά προϊόντα χαμηλής αμοιβής με ευρεία έκθεση στη βήτα αγορά. Αυτές οι τάσεις θα μπορούσαν να ασκήσουν πίεση στους παραδοσιακούς διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων που βασίζονται σε υψηλές δομές αμοιβών, ιδίως δεδομένου ότι πολλοί από αυτούς δεν είναι σε θέση να δημιουργήσουν μακροπρόθεσμες υπηρεσίες άλφα για πελάτες.

Πολλά παθητικά επενδυτικά κεφάλαια λειτουργούν με τεχνολογία που θέτει αυτόματα τις συναλλαγές και διατηρεί τα κατάλληλα επίπεδα έκθεσης. Η ανάπτυξη των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) ως εναλλακτική λύση στα αμοιβαία κεφάλαια έχει ενισχύσει αυτή τη δυναμική, και πάλι, με την ανάπτυξη ηλεκτρονικών υπολογιστών ικανών να χειρίζονται μεγάλα ποσά κεφαλαίου χωρίς την ανάγκη ενεργού διαχειριστή επενδύσεων. (

) Χαμηλότερες δομές αμοιβών Η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων υπήρξε ιστορικά πολύ κερδοφόρα βιομηχανία, αφού τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια θα μπορούσαν να δικαιολογήσουν τη χρέωση υψηλότερων τιμές. Στη δεκαετία του '80 και του '90, το 2% που χρεώθηκε από πολλά ταμεία δεν ήταν ιδιαίτερα μεγάλη υπόθεση έναντι του 18% των μέσων ετήσιων αποδόσεων για τις μετοχές του Ηνωμένου Βασιλείου. Αυτή η δυναμική άρχισε να αλλάζει από το 2000, όταν τα αποθέματα του Ηνωμένου Βασιλείου έφθασαν μόλις 4% ετησίως.

Υπήρξαν αρκετοί οδηγοί πίσω από τη δραματική μείωση των τελών, με πολλούς επενδυτές να διστάζουν να πληρώσουν ακόμη και το 1% αυτές τις μέρες. Ενώ η άνοδος των παθητικών κεφαλαίων έχει ασκήσει πιέσεις στα ενεργά χρηματικά ποσά, η τεχνολογία έχει επίσης βοηθήσει δραματικά να αυξήσει τη διαφάνεια κατά την τελευταία δεκαετία.Οι επενδυτές μπορούν εύκολα να συγκρίνουν χρήματα με απόδοση και αμοιβές με το πάτημα ενός ποντικιού. (999)>

Αυτές οι δυναμικές είναι πιθανό να συνεχιστούν στο μέλλον, καθώς η διαφάνεια συνεχίζει να αυξάνεται και οι επενδυτές έχουν μεγαλύτερη προβολή στην απόδοση / τη δυναμική των τελών. Στην πραγματικότητα, η νέα τεχνολογία μπόρεσε ακόμη να εξετάσει τα χαρτοφυλάκια των αμοιβαίων κεφαλαίων μέσω κανονιστικών καταστάσεων και να συγκρίνει τις διαφορές των τελών στο πλαίσιο των διαφορών στη σύνθεση του χαρτοφυλακίου με την πάροδο του χρόνου - πέραν της απόδοσης.

Άνοδος Αυτοματισμού Η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων υπήρξε ιστορικά ένα πολύ πρακτικό παιχνίδι για οικονομικούς συμβούλους και άλλους επαγγελματίες. Χτισμένο σε μια βάση εμπιστοσύνης, αυτές οι σχέσεις βοήθησαν πολλούς οικονομικούς συμβούλους να χρεώνουν αρκετά χρήματα για να ζουν και να καλλιεργούν μια πρακτική με την πάροδο του χρόνου - όπως και κάθε άλλο επαγγέλμα. Ωστόσο, η τεχνολογία μπορεί να αλλάξει την ίδια τη φύση αυτών των συναλλαγών και ήδη συμβαίνει. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Πώς οι Οικονομικοί Σύμβουλοι μπορούν να προσαρμοστούν σε Robo-Advisors

.)

Οι νέες εταιρείες λογισμικού προσπαθούν να αυτοματοποιήσουν κάθε πτυχή μιας εταιρείας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων μέσω ρομπορικού συμβούλου. Για παράδειγμα, η WealthFront έχει ήδη συγκεντρώσει πάνω από $ 1. 5 δισεκατομμύρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία, υπόσχονται να εκμεταλλευτούν την τεχνολογία για να διαχειριστούν έναν εξατομικευμένο επενδυτικό λογαριασμό που είναι πλήρως διαφοροποιημένος και αυτόματα επανεξισορροπημένος - όλα αυτά για ένα πολύ μέτριο 0,25% ετήσιο τέλος διαχείρισης.

Μεγάλες έννοιες δεδομένων θα μπορούσαν να αξιοποιηθούν για να πάρουν αυτές τις διαδικασίες ακόμα πιο κάτω στην πορεία του αυτοματισμού. Για παράδειγμα, το ιστορικό υγείας ενός ατόμου θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί για τον υπολογισμό ενός αναλογιστικού πίνακα και για την αποτελεσματική διαχείριση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων με βάση το προσδόκιμο ζωής και την οικογένεια τους ή να λάβει υπόψη το προσωπικό εισόδημα κατά τον υπολογισμό των φορολογικά ευνοούμενων κινήσεων σε ένα χαρτοφυλάκιο. (

Καλύτερη Αξία Η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων υπήρξε ιστορικά πολύ δύσκολη και χρονοβόρα διαδικασία, η οποία αφορούσε την έρευνα μετοχών, ομολόγων και άλλων τις κατηγορίες στοιχείων ενεργητικού και τα χαρτοφυλάκια των κτιρίων σε υπολογιστικά φύλλα με την πάροδο του χρόνου. Εργάστηκε με τη διατήρηση αυτών των ογκωδών μοντέλων και την επανεξισορρόπηση χαρτοφυλακίων με το χέρι, η τεχνολογία βοήθησε πραγματικά τη βιομηχανία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων με διάφορους τρόπους. Η τεχνολογία συνέβαλε δραματικά στη βελτίωση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας πολλών οικονομικών συμβούλων με τη μείωση της χειρωνακτικής επεξεργασίας. Μετά την εισαγωγή ενός αλγορίθμου διαπραγμάτευσης σε έναν υπολογιστή, οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων μπορούν να αφήσουν τον υπολογιστή να κάνει αυτόματα υπολογισμούς ή ακόμα και να πραγματοποιήσει συναλλαγές για λογαριασμό των πελατών, γεγονός που απελευθερώνει το χρόνο τους για να επικεντρωθεί σε άλλους τρόπους για να βοηθήσει στην οικοδόμηση αξίας για τους πελάτες τους.

Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι και οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων που είναι σε θέση να προσαρμοστούν πιο γρήγορα στην τεχνολογία θα μπορούσαν να απολαύσουν αυξημένο μερίδιο αγοράς, καθώς οι βραδύτεροι ανταγωνιστές προσπαθούν να διατηρήσουν το ρυθμό τους. Αυτή η δυναμική θα μπορούσε να οδηγήσει σε ευκαιρίες για αυτές τις ομάδες να παράγουν υψηλότερα έσοδα από τα μεγαλύτερα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, ενώ αντιμετωπίζουν μεγαλύτερη κερδοφορία μειώνοντας το λειτουργικό κόστος.(

499 Βήματα για την οικοδόμηση ενός κερδοφόρου χαρτοφυλακίου ) Η κατώτατη γραμμή

Η τεχνολογία είχε δραματικό αντίκτυπο στη βιομηχανία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων κατά την τελευταία δεκαετία. Εκτός από τη μείωση των τελών μέσω της διαφάνειας και της αποδοτικότερης επένδυσης, το λογισμικό που εκμεταλλεύεται τη δύναμη των μεγάλων δεδομένων θα μπορούσε να αναμορφώσει ακόμη περισσότερο τον κλάδο και να καταστήσει πολλά παραδοσιακά καθήκοντα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων απαρχαιωμένα κατά την επόμενη δεκαετία -

Ταυτόχρονα, η τεχνολογία θα μπορούσε επίσης να βοηθήσει πολλούς διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να βελτιώσουν την επιχείρησή τους και να αυξήσουν τα κέρδη τους. Αυτοί που προσαρμόζονται γρήγορα στην τεχνολογία θα μπορούσαν να κερδίσουν ανταγωνιστικό πλεονέκτημα έναντι του ανταγωνισμού και να οικοδομήσουν μερίδιο αγοράς, μειώνοντας παράλληλα το λειτουργικό τους κόστος. Αλλά στο τέλος, οι πραγματικοί νικητές είναι οι πελάτες που επωφελούνται από χαμηλότερα τέλη, μεγαλύτερη αξία και καλύτερες αποδόσεις. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Θέλετε μια καριέρα στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων; Διαβάστε πρώτα το .)