Η Amin Rajan, Διευθύνων Σύμβουλος της CREATE-Research, για την ψηφιοποίηση της βιομηχανίας εναλλακτικών επενδύσεων

Η τεχνολογία έχει μετατρέψει αμέτρητες βιομηχανίες, από τη μεταφορά στη γεωργία. Και σύμφωνα με τον Amin Rajan, Διευθύνοντα Σύμβουλο της CREATE-Research, μιας ερευνητικής ομάδας που βασίζεται στην U.K., η οποία ειδικεύεται στις μελλοντικές τάσεις της παγκόσμιας διαχείρισης κεφαλαίων, η επόμενη τεχνολογική επανάσταση θα περιλαμβάνει τη συνεχή ψηφιοποίηση όλων των βιομηχανιών, συμπεριλαμβανομένων των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Η Cayman, η εναλλακτική επενδυτική διάσκεψη κορυφής (CAIS), μίλησε με τον Amin για το πώς η τεχνολογία ανασχηματίζει τον κλάδο των εναλλακτικών επενδύσεων και τι τεχνολογικές τάσεις πρέπει να παρακολουθήσουν το 2017. (Για περισσότερες πληροφορίες: Πώς τα Hedge Funds Can Do More for Charitable Causes .)

Ε: Ποιες τεχνολογίες θα έχουν μετασχηματιστικό αντίκτυπο στον κλάδο των εναλλακτικών επενδύσεων;

Από το 1750, ο Δυτικός κόσμος έχει βιώσει τρεις Βιομηχανικές Επαναστάσεις. Η πρώτη προκάλεσε μετανάστευση μεγάλης κλίμακας από τη γεωργία στη μεταποίηση. Η δεύτερη προκάλεσε μια παρόμοια μεταστροφή από τη μεταποίηση στις υπηρεσίες.

Σε έντονη αντίθεση, η σημερινή επανάσταση προωθεί τη μετάβαση σε νέα επιχειρηματικά μοντέλα σε όλες τις βιομηχανίες. Αυτή η παντοδύναμη μετατόπιση υπαγορεύεται από την εμφάνιση της ψηφιοποίησης ως τεχνολογίας που αλλάζει τον κόσμο: μία με τη δυνατότητα να μετασχηματίζει τα προϊόντα και τις διαδικασίες στις περισσότερες βιομηχανίες, δημιουργώντας πιο αδύναμα επιχειρηματικά μοντέλα και βελτιωμένες προτάσεις αξίας.

Αυτό το βλέπουμε στην αδιάκοπη άνοδο των αεροπορικών ταξιδιών και του ηλεκτρονικού εμπορίου χαμηλού κόστους, οι οποίες, χάρη στην ψηφιοποίηση, μπόρεσαν να διεισδύσουν στις υπάρχουσες αγορές, να βελτιώσουν την εμπειρία των πελατών και να ανακαλύψουν νέα τμήματα πελατών αγνοείται από τους παραδοσιακούς παίκτες.

Η ψηφιοποίηση έχει δημιουργήσει έναν μακρύ κατάλογο τεχνολογιών μετατόπισης της βιομηχανίας, πολλές μόνο τα τελευταία χρόνια. Αυτά που σχετίζονται ιδιαίτερα με την εναλλακτική επένδυση περιλαμβάνουν:

Blockchain: Η τεχνολογία κατανεμημένου βιβλίου θα βοηθήσει στην αποπληρωμή των άμεσων πληρωμών και των διακανονισμών, μειώνοντας έτσι το κόστος για όλα τα μέρη.

• Μεγάλη πληροφόρηση και μηχανική μάθηση: Η μετάβαση από τα μεγάλα δεδομένα σε έξυπνα δεδομένα θα μεταμορφώσει την τέχνη της ενεργού διαχείρισης, βοηθώντας τους επενδυτές να κάνουν καλύτερες προβλέψεις, ενισχύοντας έτσι τις δυνατότητες του άλφα.
• Σύμβουλοι ρομπότ: Οι συμβουλευτικοί αλγόριθμοι θα επιτρέψουν την εύκολη πρόσβαση στη διαχείριση χαρτοφυλακίου και την απενεργοποίηση των παραδοσιακών διανομέων κεφαλαίων, μειώνοντας έτσι το κόστος και ενισχύοντας την εμπειρία των πελατών.
• Γνωσιακές αναλύσεις: Αυτή η τεχνολογία θα επιτρέψει τη φυσική επεξεργασία των γλωσσών, την αναγνώριση ομιλίας και το όραμα του υπολογιστή, επιτρέποντας έτσι στους διαχειριστές χρημάτων να μελετήσουν το μεταβαλλόμενο συναίσθημα της αγοράς μέσω κοινωνικών μέσων και άλλων ψηφιακών πηγών.
• Ε: Ποιες περιοχές της αλυσίδας αξίας επενδύσεων θα επηρεαστούν περισσότερο από την τρέχουσα επανάσταση της ψηφιοποίησης;

Πιστεύω ότι η ψηφιοποίηση έχει τη δυνατότητα να διαπεράσει κάθε τμήμα της αλυσίδας αξίας των επενδύσεων. Στο μπροστινό γραφείο, η ψηφιοποίηση θα ενισχύσει τις επενδυτικές δυνατότητες που επικεντρώνονται στην παραγωγή άλφα. Η νέα διεπαφή μεταξύ ανθρώπων και μηχανών θα μεταμορφώσει τον τρόπο με τον οποίο οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου κάνουν την επένδυση. Στο μεσαίο γραφείο, οι ρομπορικοί σύμβουλοι όχι μόνο θα διευκολύνουν την απευθείας πώληση στους τελικούς πελάτες, αλλά θα αυξήσουν επίσης το επίπεδο χρηματοοικονομικής παιδείας των πελατών μέσω διαφόρων εκπαιδευτικών εργαλείων DIY. Στο back office, το blockchain θα μεταμορφώσει λειτουργίες τόσο διαφορετικές όπως η διαχείριση κινδύνων, η λογιστική του ταμείου, η παγκόσμια επιμέλεια και η υπηρεσία μεταφοράς. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Blockchain: Η ραχοκοκαλιά του ολικού μέλλοντος του χρηματοπιστωτικού τομέα .) Ε: Ποιες είναι οι προκλήσεις για την εφαρμογή ή υιοθέτηση αυτών των νέων τεχνολογιών;

Το ιστορικό δείχνει ότι η επαναστατική δυνατότητα της τεχνολογίας πάντα μετριάζεται από διάφορους παράγοντες που επιβραδύνουν τόσο την υιοθέτησή της όσο και την ταχύτητα των επιπτώσεων. Στην εναλλακτική επενδυτική βιομηχανία, τρεις προκλήσεις είναι ιδιαίτερα έντονες. Το πρώτο είναι το δίλημμα του καινοτόμου: εάν δεν έχει σπάσει, γιατί να το διορθώσετε; Τα περιθώρια κέρδους είναι βόρεια του 40% για πολλούς διαχειριστές χρημάτων, οπότε δεν προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι η πείνα για αλλαγή ήταν μέχρι στιγμής ελάχιστη.

Η δεύτερη πρόκληση είναι οι ανεπαρκείς ψηφιακές δαπάνες. Το κόστος αναβάθμισης για ορισμένες επιχειρήσεις μπορεί να είναι ιδιαίτερα υψηλό εάν εξακολουθούν να βασίζονται σε παλιά συστήματα παλαιού τύπου, καθώς θα είναι δύσκολο να επιτευχθεί υψηλός βαθμός ολοκλήρωσης με τη νέα γενιά ψηφιακών εργαλείων. Το τρίτο αφορά την έλλειψη απαιτούμενου εύρους ζώνης διαχείρισης για την πραγματοποίηση μεγάλων μεταβολών στα υφιστάμενα επιχειρηματικά μοντέλα. Η διαχείριση των αλλαγών δεν υπήρξε αξιόλογη δεξιοτεχνία στο παρελθόν, τόσο μεγάλα έργα μπορεί συχνά να καθυστερήσουν ή τελικά να ακυρωθούν.

Ε: Τι θα φανεί η βιομηχανία εναλλακτικών επενδύσεων σε πέντε χρόνια;

Το καλύτερο ερώτημα θα μπορούσε να είναι η εμφάνιση της βιομηχανίας σε ένα χρόνο; Ή ακόμα το επόμενο τρίμηνο; Ο ρυθμός της αλλαγής σε ολόκληρη τη βιομηχανία εντείνεται χάρη στις αυξανόμενες πιέσεις στις αμοιβές, στην αδιάκοπη άνοδο της παθητικής επένδυσης, σε ένα σύνθετο ρυθμιστικό τοπίο και σε μια μεταβαλλόμενη δημογραφία. Όλες αυτές οι τάσεις υποδηλώνουν μια πραγματικότητα - ότι τα σημερινά επιχειρηματικά μοντέλα θα χρειαστούν μεγάλη ανανέωση. Πολλές επιχειρήσεις το συνειδητοποιούν και προβάλλουν προληπτικά μεγάλες επενδύσεις στην τεχνολογία για τη βελτίωση της επιχείρησής τους. Είναι μόνο θέμα χρόνου πριν τους ακολουθήσει η υπόλοιπη βιομηχανία. (

> Αυτό το Q & A με τον Amin Rajan, Διευθύνοντα Σύμβουλο της CREATE-Research , προέρχεται από την Εναλλακτική Σύνοδο Κορυφής Επενδύσεων Cayman (CAIS) ), ένα ετήσιο συνέδριο που συγκεντρώνει τους κορυφαίους θεσμικούς επενδυτές παγκοσμίως, τους διαχειριστές κεφαλαίων, τους ακαδημαϊκούς, τους οικονομολόγους, τις ρυθμιστικές αρχές και τους επαγγελματίες παρόχους υπηρεσιών για να συζητήσουν τα σχετικά θέματα που διαμορφώνουν τον παγκόσμιο εναλλακτικό επενδυτικό χώρο.