α:

Το ποσοστό του κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τον προσδιορισμό του βαθμού στον οποίο τα αμοιβαία κεφάλαια μετατρέπουν τα αποθέματα και τα περιουσιακά τους στοιχεία κατά τη διάρκεια ενός έτους. Το ποσοστό κύκλου εργασιών αντιπροσωπεύει το ποσοστό συμμετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου που άλλαξε κατά το προηγούμενο έτος. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με υψηλό ποσοστό κύκλου εργασιών αυξάνει το κόστος του για τους επενδυτές του. Το κόστος για τον κύκλο εργασιών λαμβάνεται από τα κεφάλαια του περιουσιακού στοιχείου, σε αντίθεση με τα έξοδα διαχείρισης. Έτσι, οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να μην έχουν πολύ κίνητρο να μειώσουν την περιττή εμπορική δραστηριότητα.

Ο κύκλος εργασιών του χαρτοφυλακίου προσδιορίζεται λαμβάνοντας τις εξαγορές ή τις διαγραφές του κεφαλαίου, όποιο από τα δύο είναι μεγαλύτερο, και το διαιρούμενο με το μέσο μηνιαίο περιουσιακό στοιχείο του αμοιβαίου κεφαλαίου για το έτος. Για παράδειγμα, ένα ταμείο με ρυθμό κύκλου εργασιών 25% κατέχει αποθέματα για τέσσερα χρόνια κατά μέσο όρο. Όσο υψηλότερος είναι ο ρυθμός κύκλου εργασιών, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κύκλος εργασιών. Τα υψηλότερα ποσοστά κύκλου εργασιών συνεπάγονται αύξηση των δαπανών του ταμείου, γεγονός που μπορεί να μειώσει τη συνολική απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα υψηλότερα ποσοστά του κύκλου εργασιών ενδέχεται επίσης να έχουν αρνητικές φορολογικές συνέπειες. Τα αμοιβαία κεφάλαια με υψηλότερα ποσοστά κύκλου εργασιών είναι πιο πιθανό να επιβάλλουν φόρους υπεραξίας, οι οποίοι στη συνέχεια διανέμονται στους επενδυτές. Οι επενδυτές ίσως χρειαστεί να πληρώσουν φόρους για τα κεφαλαιουχικά κέρδη.

Ορισμένα είδη αμοιβαίων κεφαλαίων έχουν γενικά υψηλότερα ποσοστά κύκλου εργασιών. Τα κεφάλαια ανάπτυξης και τα κεφάλαια με πιο επιθετικές στρατηγικές έχουν υψηλότερους κύκλους εργασιών. Τα πιο προσανατολισμένα στην προσφορά κεφάλαια τείνουν να έχουν χαμηλότερο κύκλο εργασιών. Εάν η απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι μεγαλύτερη από ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με χαμηλότερο κύκλο εργασιών, μπορεί να δικαιολογηθεί το υψηλότερο ποσοστό. Αν το ποσοστό του κύκλου εργασιών είναι υψηλό, ενώ η απόδοση παρουσιάζει καθυστέρηση, ένας επενδυτής ίσως είναι καλύτερος να αναζητήσει εναλλακτικές λύσεις.