α:

Η πλασματική αξία ενός παραγώγου συνδέεται άμεσα με την άμεση τιμή της ασφάλειας. Για να υπολογιστεί η συνολική αξία ενός παραγώγου τίτλου, πρέπει να είναι γνωστή η τιμή spot. Η τιμή spot είναι η τρέχουσα τιμή αγοράς ενός τίτλου και η πλασματική αξία είναι η συνολική αξία του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου ενός ασφαλειού. Η πλασματική αξία χρησιμοποιείται συνήθως για τον υπολογισμό της αξίας των συμβολαίων για αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης, προθεσμιακών συμβολαίων, προθεσμιακών αγορών και προθεσμιακών αγορών συναλλάγματος.

Η τιμή spot είναι η τρέχουσα τιμή αγοράς μιας ασφάλειας την οποία συμφωνούν οι αγοραστές και οι πωλητές σε συγκεκριμένο χρόνο και τόπο. Η τιμή spot είναι σημαντική στην αγορά παραγώγων επειδή είναι η τιμή στην οποία οι αγοραστές και οι πωλητές συμφωνούν για την αξία ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Για παράδειγμα, στις 24 Απριλίου 2015, η τιμή spot των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης S & P 500 διαπραγμάτευε στα $ 2, 110. 25 ανά μονάδα στις 9:32 α. m. Αυτή ήταν η τιμή στην οποία θα μπορούσε να αγοραστεί μία μονάδα του δείκτη S & P 500 τη δεδομένη χρονική στιγμή.

Η ονομαστική αξία είναι η αξία του υποκείμενου στοιχείου του παραγώγου τίτλου στην τιμή spot. Στην αγορά των παραγώγων κινητών αξιών, η πλασματική αξία υπολογίζεται με τον πολλαπλασιασμό του αριθμού μονάδων του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου μιας σύμβασης και της τρέχουσας άμεσης τιμής του περιουσιακού στοιχείου.

Για παράδειγμα, για να υπολογίσετε τη θεωρητική αξία ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης του δείκτη S & P 500 στις 24 Απριλίου 2015 στις 9:32 α. m. , πολλαπλασιάστε την τιμή του υποκείμενου στοιχείου ενεργητικού από τις μονάδες προδιαγραφών της σύμβασης. Στην περίπτωση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης S & P 500, η ​​σύμβαση υποχρεώνει έναν αγοραστή σε 250 μονάδες του δείκτη S & P 500. Επομένως, η θεωρητική αξία στη συγκεκριμένη χρονική στιγμή ήταν $ 527, 562. 50 ($ 2, 110. 25 × 250).