Υπολογίστε τη θεωρητική αξία συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης πολλαπλασιάζοντας το μέγεθος της σύμβασης με την τιμή ανά μονάδα του εμπορεύματος που αντιπροσωπεύεται από την άμεση τιμή. Για παράδειγμα, μια σύμβαση σόγιας αποτελείται από 5, 000 μπουλς σόγιας. Σε μια spot τιμή των $ 9, η πλασματική αξία ενός συμβολαίου φερεγγυότητας σόγιας είναι $ 45, 000. Η πλασματική αξία ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης είναι η αξία των περιουσιακών στοιχείων που αποτελούν το συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Η άμεση τιμή είναι η τρέχουσα τιμή του εμπορεύματος.
Σε αντίθεση με τα αποθέματα που μπορούν να υπάρχουν στο μέλλον, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν ημερομηνία λήξης και είναι περιορισμένα στη διάρκειά τους. Το μπροστινό συμβόλαιο συμβολαίου μίας ημέρας είναι η σύμβαση με την πλησιέστερη ημερομηνία λήξης και είναι συνήθως η πλησιέστερη αξία στην τιμή spot. Η τιμή του συμβολαίου μπροστινού προθεσμιακού συμβολαίου μπορεί να διαφέρει σημαντικά από τη σύμβαση σε μερικούς μήνες. Αυτό επιτρέπει στην αγορά να επιχειρήσει να προβλέψει την προσφορά και τη ζήτηση για ένα προϊόν περαιτέρω. Υπάρχουν δύο κύριοι συμμετέχοντες στις προθεσμιακές αγορές: οι hedgers προσπαθούν να διαχειριστούν τον κίνδυνο τιμών τους για εμπορεύματα και οι κερδοσκόποι θέλουν να αποκομίσουν κέρδη από τις διακυμάνσεις των τιμών των βασικών προϊόντων. Οι κερδοσκόποι παρέχουν μεγάλη ρευστότητα στις προθεσμιακές αγορές. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτρέπουν στους κερδοσκόπους να παίρνουν μεγαλύτερα ποσά κινδύνου με λιγότερα κεφάλαια λόγω του υψηλού βαθμού μόχλευσης.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι χρηματοοικονομικά παράγωγα με τιμές που βασίζονται σε ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Διακινούνται σε συγκεντρωτικά χρηματιστήρια όπως ο όμιλος CME ή το ICE Exchange. Η προθεσμιακή αγορά ξεκίνησε στη δεκαετία του 1850 στο Σικάγο με αγρότες που επιδιώκουν να αντισταθμίσουν την παραγωγή τους. Οι αγρότες θα μπορούσαν να πουλήσουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για να κλειδώσουν μια τιμή για τις καλλιέργειες τους. Αυτό τους επέτρεψε να μην ενδιαφέρονται για τις καθημερινές διακυμάνσεις των τιμών της τιμής spot. Η αγορά προθεσμιακών συμβολαίων έχει επεκταθεί έκτοτε και περιλαμβάνει άλλα εμπορεύματα, όπως τα συμβόλαια ενέργειας, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίων και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος.
Τι αναφέρεται στην πλασματική εντολή ενός συμβολαίου παραγώγων;
Μάθετε περισσότερα σχετικά με το πλασματικό ποσό κεφαλαίου, συμφωνίες ανταλλαγής επιτοκίων και πώς χρησιμοποιείται το πλασματικό ποσό κεφαλαίου σε σύμβαση παραγώγων.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης;
Ενώ τόσο τα προθεσμιακά όσο και τα προθεσμιακά συμβόλαια επιτρέπουν σε άτομα να αγοράζουν ή να πωλούν ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο σε συγκεκριμένη χρονική στιγμή σε δεδομένη τιμή, διαφέρουν με διάφορους τρόπους.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ μιας σύμβασης δικαιωμάτων προαιρέσεως και ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης;
Τόσο τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης όσο και τα δικαιώματα προαίρεσης αποτελούν προχωρημένες μορφές διαπραγμάτευσης στην αγορά και απαιτούν πρόσθετη κατάρτιση ή χρήση ειδικού στον τομέα για την πλήρη κατανόηση των χαρακτηριστικών τους. Όταν ασχολούνται και με τους δύο τύπους συμβολαίων, οι αγοραστές και οι πωλητές κάνουν ταυτόχρονα ένα βραχυπρόθεσμο (συνήθως λιγότερο από ένα χρόνο) στοίχημα ότι η τιμή του υποκείμενου αγαθού, του μετοχικού κεφαλαίου ή του δείκτη θα αυξηθεί ή θα μειωθεί.