Πίνακας περιεχομένων:
Η προσαρμοσμένη αριθμητική τιμή Delta χρησιμοποιείται για να δείξει την αξία μιας επιλογής. Αυτό διαφέρει από τα περισσότερα παράγωγα, τα οποία χρησιμοποιούν ακαθάριστη ονομαστική αξία ή, στην περίπτωση των παραγώγων επιτοκίων, 10ετή ισοδύναμη αξία ομολόγων. Μπορείτε να υπολογίσετε την προσαρμοσμένη σε δέλτα πλασματική αξία ενός χαρτοφυλακίου προσθέτοντας μαζί τα σταθμισμένα δελτία των επιλογών.
Η προσαρμοσμένη στο δέλτα πλασματική αξία δείχνει πόσο πολύτιμο θα ήταν ένα αναπαραγόμενο χαρτοφυλάκιο εάν αποτελούταν μόνο από μια αντίστοιχη μετοχική θέση. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένα απόθεμα διαπραγματεύεται στα $ 70 και το δέλτα μιας επιλογής κλήσης είναι 0. 8. Αυτό σημαίνει ότι η τιμή του σταθμισμένου δέλτα για την επιλογή είναι $ 56 ($ 70 x 0.80).
->Επεξήγηση του Delta
Στην ορολογία συναλλαγών παραγώγων, το "δέλτα" αναφέρεται στην ευαισθησία της τιμής του παραγώγου στις μεταβολές της τιμής του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.
Ένας επενδυτής αγοράζει 20 συμβάσεις δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών. Εάν το απόθεμα ανεβαίνει κατά 100%, αλλά η αξία των συμβολαίων αυξάνεται μόνο κατά 75%, τότε το δέλτα για τις επιλογές είναι 0. 75. Οι δελτίο επιλογών κλήσης είναι θετικοί ενώ οι επιλογές deltas είναι αρνητικοί.
Εξηγώντας την ονομαστική αξία
Η θεωρητική αξία είναι η συνολική αγοραία αξία μιας μόχλευσης θέσης. Αυτό είναι εύκολο να αποδειχθεί με μια τιμαριθμική συμβολαίων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Ένα μελλοντικό δείκτη S & P 500 αξίζει 250 μονάδες του S & P 500. Ας υποθέσουμε ότι ο δείκτης διαπραγματεύεται στα $ 500. η πλασματική αξία του δείκτη είναι συνεπώς $ 125, 000 ($ 500 x 250).
Επειδή οι επιλογές έχουν ευαισθησία που εξαρτάται από δέλτα, η πλασματική τους αξία δεν είναι τόσο απλή όσο η συμβολομετρική συμβολαίων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Αντίθετα, η πλασματική αξία της επιλογής πρέπει να προσαρμοστεί με βάση τα δελτία μέσα στο χαρτοφυλάκιο.
Ο ευκολότερος τρόπος υπολογισμού αυτής της θεωρητικής τιμής προσαρμοσμένης στο δέλτα είναι να υπολογίσετε το δέλτα για κάθε μεμονωμένη επιλογή και να τα προσθέσετε μαζί.
Πώς μπορώ να υπολογίσω την πλασματική αξία ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης;
Μάθετε πώς υπολογίζεται η πλασματική αξία ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης και πώς τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι διαφορετικά από το απόθεμα δεδομένου ότι έχουν ημερομηνία λήξης.
Έβαλα μια εντολή για αγορά μετοχών μετά την ολοκλήρωση της αγοράς, αλλά η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου ξεπέρασε την τιμή εισόδου και η παραγγελία μου δεν είχε πληρωθεί ποτέ. Πώς μπορώ να αποτρέψω κάτι τέτοιο;
Το σενάριο που περιγράφετε είναι πολύ κοινό και μπορεί να είναι απογοητευτικό για οποιοδήποτε τύπο επενδυτή. Πολλοί έμποροι θα εντοπίσουν μια πιθανώς κερδοφόρα ρύθμιση και θα τοποθετήσουν μια εντολή όριο μετά από ώρες ώστε η παραγγελία τους να πληρωθεί στην επιθυμητή τιμή τους ή καλύτερα όταν ανοίξει η χρηματιστηριακή αγορά.
Πώς μπορώ να υπολογίσω την προσαρμοσμένη τιμή κλεισίματος για ένα απόθεμα;
Όταν η διαπραγμάτευση γίνεται για την ημέρα σε αναγνωρισμένη συναλλαγή, όλα τα αποθέματα διατιμώνται κοντά. Η τιμή που αναφέρεται στο τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης είναι η τιμή της τελευταίας παρτίδας μετοχών που διαπραγματεύθηκε για την ημέρα. Αυτό ονομάζεται τιμή κλεισίματος μετοχών.