Το Federal Reserve θεωρείται ευρέως ότι είναι ένα από τα σημαντικότερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα στον κόσμο. Η Fed μπορεί να είναι είτε η ευγενής γιαγιά σας είτε η πεθερά από την κόλαση, και ο χαρακτήρας της είναι συνήθως μια λειτουργία του Διοικητικού Συμβουλίου της Federal Reserve. Οι αποφάσεις νομισματικής πολιτικής της μπορούν να στείλουν κύματα όχι μόνο μέσω των αγορών του Ηνωμένου Βασιλείου, αλλά και μέσω του κόσμου. (Για να μάθετε τι κάνει η Fed για τους επενδυτές, ανατρέξτε στο σεμινάριο Federal Reserve .

Σε αυτό το άρθρο θα εξετάσουμε το σχηματισμό της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Αμερικής και θα ακολουθήσει την ιστορία της, καθώς θα μετατρέψει την αγορά και στη συνέχεια θα την μετατρέψει και θα την μεταφέρει σε νέα επίπεδα.

Ζωή πριν από την Federal Reserve Οι Ηνωμένες Πολιτείες ήταν σημαντικά πιο ασταθείς οικονομικά πριν από τη δημιουργία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ. Οι πανικές, οι εποχικές ταμειακές κρίσεις και το υψηλό ποσοστό αποτυχιών των τραπεζών κατέστησαν την οικονομία του Ηνωμένου Βασιλείου πιο επικίνδυνη για τους διεθνείς και τους εγχώριους επενδυτές να τοποθετήσουν το κεφάλαιό τους. Η έλλειψη αξιόπιστων πιστώσεων υπονόμευσε την ανάπτυξη σε πολλούς τομείς, συμπεριλαμβανομένης της γεωργίας και της βιομηχανίας. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την ιστορία των τραπεζών, βλ. Κρύοι σκληροί πόλεμοι και Η εξέλιξη της τραπεζικής .)

J. Ο P. Morgan και ο πανικός του 1907 Ήταν ο J. P. Morgan ο οποίος ανάγκασε την κυβέρνηση να ενεργήσει για τα κεντρικά τραπεζικά σχέδια που είχε εξετάσει για και για έναν σχεδόν αιώνα. Κατά τη διάρκεια του Πανικού της Τράπεζας του 1907, η Wall Street στράφηκε προς τον J.P. Morgan για να κατευθύνει τη χώρα μέσω της κρίσης που απειλούσε να ωθήσει την οικονομία πέρα ​​από την άκρη σε μια πλήρη συντριβή και κατάθλιψη. Ο Morgan μπόρεσε να συγκαλέσει όλους τους κύριους παίκτες στο αρχοντικό του και να διοικήσει όλο το κεφάλαιό τους για να πλημμυρίσει το σύστημα, επιπλέοντας έτσι τις τράπεζες που με τη σειρά του βοήθησαν να επιπλέουν οι επιχειρήσεις μέχρι να περάσει ο πανικός.

Το γεγονός ότι η κυβέρνηση οφείλει την οικονομική επιβίωσή της σε έναν ιδιωτικό τραπεζίτη ανάγκασε την απαραίτητη νομοθεσία για τη δημιουργία μιας κεντρικής τράπεζας και της Ομοσπονδιακής Τράπεζας. (

Μάθετε από την Ευρώπη Κατά τα έτη 1907-1913, οι κορυφαίοι τραπεζίτες και κυβερνητικοί αξιωματούχοι στις ΗΠΑ σχημάτισαν το Εθνικό Νομισματική Επιτροπή και ταξίδεψε στην Ευρώπη για να δει πώς χειρίστηκε η κεντρική τράπεζα εκεί. Επιστρέφουν με ευνοϊκές εντυπώσεις από τα βρετανικά και γερμανικά συστήματα, χρησιμοποιώντας τα ως βάση και προσθέτοντας κάποιες βελτιώσεις που έχουν συγκεντρωθεί από άλλες χώρες. Το ομοσπονδιακό αποθεματικό έλαβε εξουσία για την προσφορά χρήματος και, κατ 'επέκταση, για την οικονομία. Παρόλο που πολλές δυνάμεις στο κοινό και στην κυβέρνηση ζητούσαν μια κεντρική τράπεζα που εκτύπωσε χρήματα κατόπιν αιτήματος, ο Πρόεδρος Wilson υπονιάστηκε από τα επιχειρήματα της Wall Street εναντίον ενός συστήματος που θα προκαλούσε ασταθή πληθωρισμό. Έτσι, η κυβέρνηση δημιούργησε την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, αλλά σε καμία περίπτωση δεν ήταν υπό κυβερνητικό έλεγχο.

Η Μεγάλη Ύφεση Η κυβέρνηση σύντομα εξέφρασε τη λύπη της για την ελευθερία που είχε χορηγήσει στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ κατά τη διάρκεια της συντριβής του 1929 και αρνήθηκε να εμποδίσει τη Μεγάλη Ύφεση που ακολούθησε.

Ακόμα και τώρα, συζητείται έντονα εάν η Fed θα μπορούσε να σταματήσει την κατάθλιψη, αλλά δεν υπάρχει αμφιβολία ότι θα μπορούσε να κάνει περισσότερα για να την μαλακώσει και να τη συντομεύσει παρέχοντας χαμηλότερα επιτόκια για να επιτρέψουν στους αγρότες να διατηρήσουν τις φυτείες και τις επιχειρήσεις παραγωγή. Τα υψηλά επιτόκια μπορεί να ήταν υπεύθυνα για τα μη εμφυτευμένα πεδία που μετατράπηκαν σε κύπελλα σκόνης. Περιορίζοντας την προσφορά χρήματος σε μια κακή στιγμή, η Fed λιμοκτονούσε πολλά άτομα και επιχειρήσεις που διαφορετικά θα μπορούσαν να επιβιώσουν.

Η Ανάκαμψη Ήταν ο Δεύτερος Παγκόσμιος Πόλεμος, όχι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, που ανέβαλε την οικονομία από την κατάθλιψη. Ο πόλεμος επωφελήθηκε επίσης από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Αμερικής, επεκτείνοντας την εξουσία και το ποσό του κεφαλαίου που κλήθηκε να ελέγξει για τους Συμμάχους. Μετά τον πόλεμο, η Fed μπόρεσε να διαγράψει μερικές από τις κακές αναμνήσεις από την κατάθλιψη, διατηρώντας τα επιτόκια χαμηλά, καθώς η οικονομία του Σ.Α. πήγε σε μια ταυρομαχία που ουσιαστικά ήταν αδιάλειπτη μέχρι τη δεκαετία του '60.

Πληθωρισμός ή ανεργία;

Ο σταδιακός πληθωρισμός και ο πληθωρισμός έπληξαν το Σ.Α. στη δεκαετία του '70, χτυπώντας την οικονομία στο πρόσωπο, αλλά πλήττοντας το κοινό πολύ περισσότερο από τις επιχειρήσεις. Η διοίκηση του Νίξον ολοκλήρωσε την επανεξέταση της χώρας με το χρυσό πρότυπο, καθιστώντας την Fed πολύ πιο σημαντική για τον έλεγχο της αξίας του δολαρίου ΗΠΑ. Το μεγάλο ερώτημα για τη Fed ήταν κατά πόσον το έθνος ήταν καλύτερα με τον πληθωρισμό ή την ανεργία. (Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε το The Gold Standard Revisited

.) Με τον έλεγχο των επιτοκίων, η Fed μπορεί να κάνει την εταιρική πίστωση εύκολη στην απόκτηση, ενθαρρύνοντας έτσι τις επιχειρήσεις να επεκταθούν και να δημιουργήσουν θέσεις εργασίας. Δυστυχώς, αυτό αυξάνει και τον πληθωρισμό. Από την άλλη πλευρά, η τροφοδοσία μπορεί να επιβραδύνει τον πληθωρισμό αυξάνοντας τα επιτόκια και επιβραδύνοντας την οικονομία, προκαλώντας ανεργία. Η ιστορία της Fed είναι απλά η απάντηση κάθε προέδρου σε αυτή την κεντρική ερώτηση. Τα έτη Greenspan Ο Alan Greenspan ανέλαβε την Federal Reserve ένα χρόνο πριν από την περίφημη συντριβή του 1987. Όταν σκεφτόμαστε συντριβές, πολλοί οι άνθρωποι θεωρούν τη συντριβή του 1987 περισσότερη από μια βλάβη από μια αληθινή συντριβή - ένα μη-γεγονός πιο κοντά σε έναν πανικό. Αυτό ισχύει μόνο λόγω των ενεργειών του Alan Greenspan και της Federal Reserve. Όπως και ο J. P. Morgan το 1907, ο Alan Greenspan συγκέντρωσε όλους τους απαραίτητους αρχηγούς και κράτησε την οικονομία στη ζωή.

Ωστόσο, μέσω της Fed, ο Greenspan χρησιμοποίησε το πρόσθετο όπλο των χαμηλών επιτοκίων για να συνεχίσει τις δραστηριότητές του μέσα από την κρίση. Αυτό σημάδεψε την πρώτη φορά που η Fed είχε λειτουργήσει ως δημιουργοί της για πρώτη φορά πριν από 80 χρόνια. (Για να διαβάσετε σχετικά με μια πιο σύγχρονη Fed, δείτε το Ο αγώνας της Ομοσπονδιακής Τράπεζας εναντίον της ύφεσης και

Αποχαιρετισμός στον Alan Greenspan και

Ben Bernanke: Ιστορικό και Φιλοσοφία < .) Η κατώτατη γραμμή Οι επικρίσεις της Federal Reserve συνεχίζονται. Βράζοντας κάτω, αυτά τα επιχειρήματα επικεντρώνονται στην εικόνα που έχουν οι άνθρωποι του φύλακα της οικονομίας. Μπορείτε είτε να έχετε μια Fed που τροφοδοτεί την οικονομία με ιδανικά επιτόκια που οδηγούν σε χαμηλή ανεργία - ενδεχομένως να οδηγήσει σε μελλοντικά προβλήματα - είτε μπορείτε να έχετε μια Fed που προσφέρει λίγη βοήθεια, τελικά αναγκάζοντας την οικονομία να μάθει να βοηθάει τον εαυτό της. Η ιδανική Fed θα ήταν πρόθυμη να κάνει και τα δύο. Παρόλο που έχουν ζητηθεί η κατάργηση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, καθώς η οικονομία του Η.Π. ωριμάζει, είναι πολύ πιθανό η Fed να συνεχίσει να καθοδηγεί την οικονομία για πολλά χρόνια.