α: Όλοι οι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί έξω εκεί, γνωρίζοντας τι κάνουν όλοι, μπορεί να είναι τόσο περίπλοκος όσο και να γνωρίζουν πού να επενδύσουν. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) και η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικών Βιομηχανιών (FINRA) - πρώην Εθνική Ένωση Διαπραγματευτών Αξιών (NASD) - είναι δύο από τους σημαντικότερους ρυθμιστικούς φορείς στην αγορά των ΗΠΑ, αλλά έχουν πολύ διαφορετικούς τομείς και σκοπούς .

AD:

Η κύρια αποστολή της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς είναι να προστατεύει τους επενδυτές και να διατηρεί την ακεραιότητα των αγορών κινητών αξιών (ανταλλαγές και εξωχρηματιστηριακές αγορές). Η ΕΚΕ σημείωσε άνοδο από την τέφρα της μεγάλης συντριβής της χρηματιστηριακής αγοράς τον Οκτώβριο του 1929. Μετά τη συντριβή και την επακόλουθη κατάθλιψη, η εμπιστοσύνη στις αγορές έπεσε σε χαμηλά επίπεδα. Το συνέδριο προέβη σε ακροάσεις για να εντοπίσει προβλήματα στην αγορά και κατέληξε στο συμπέρασμα ότι η πίστη στο σύστημα έπρεπε να αποκατασταθεί. Ως εκ τούτου, εγκρίθηκε ο νόμος περί χρεογράφων του 1933 και ο νόμος περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1934. Οι ενέργειες αυτές αποσκοπούσαν στην αποκατάσταση της εμπιστοσύνης των επενδυτών μέσω δύο βασικών αρχών:

AD:

Οι εταιρείες που προσφέρουν χρεόγραφα στο κοινό πρέπει να είναι ειλικρινείς σχετικά με τις επιχειρήσεις τους και τους κινδύνους που συνεπάγεται η επένδυση.

1. Οι εταιρείες που πωλούν και εμπορεύονται τίτλους (μεσίτες, αντιπροσώπους και χρηματιστήρια) πρέπει να αντιμετωπίζουν όλους τους επενδυτές δίκαια και ειλικρινά.
2. Όταν εγκρίθηκαν αυτοί οι νόμοι περί κινητών αξιών, δημιουργήθηκε η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για την επιβολή τους. Η εστίασή τους ήταν, και παραμένει, η προώθηση της σταθερότητας στις αγορές και, το σημαντικότερο, η προστασία των επενδυτών.

AD:

Η FINRA είναι ο μεγαλύτερος οργανισμός αυτορρύθμισης (SRO) στον κλάδο των κινητών αξιών στις Ηνωμένες Πολιτείες. Το SRO είναι ένας οργανισμός που βασίζεται στην ιδιότητα του μέλους και δημιουργεί και επιβάλλει κανόνες για τα μέλη βάσει των ομοσπονδιακών νόμων περί κινητών αξιών. Οι SROs, οι οποίες εποπτεύονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, αποτελούν την πρώτη γραμμή για τη ρύθμιση των μεσιτών-διανομέων.

Συνοπτικά, η SEC είναι υπεύθυνη για τη διασφάλιση της αμεροληψίας του μεμονωμένου επενδυτή και η Finra είναι υπεύθυνη για την επίβλεψη σχεδόν όλων των χρηματιστών και χρηματιστηριακών εταιρειών του Ηνωμένου Βασιλείου. Στο μεγάλο σχέδιο των πραγμάτων, η FINRA εποπτεύεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.

Για περαιτέρω ανάγνωση, βλέπε

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς .