Τον Ιανουάριο του 2006, η εταιρεία χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών Markit Group Ltd. δημιούργησε τον απόλυτο δείκτη εύρους (ABX) για να μετρήσει τον σχετικό κίνδυνο επένδυσης σε ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια. Οι έμποροι θα μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν αυτόν τον δείκτη ως δείκτη αναφοράς και να συμμετάσχουν στην (στη συνέχεια) ανάπτυξη της αγοράς των ενυπόθηκων δανείων χωρίς να αγοράζουν πραγματικά μεμονωμένα ενυπόθηκα χρεόγραφα ή συμφωνίες ανταλλαγής κινδύνων αθέτησης (credit default swaps).
Σε αντίθεση με τους μεγάλους, κοινώς γνωστούς δείκτες, όπως ο δείκτης S & P 500 ή ο Dow Jones Industrial Average, ο δείκτης ABX δεν ενημερώνει πραγματικά τους εμπόρους όπου οι υποκείμενοι τίτλοι διαπραγματεύονται. Αντίθετα, οι τιμές στις οποίες διαπραγματεύονται οι συμφωνίες ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης ("swap credit default swaps") καταγράφονται καθημερινά από τους δείκτες ABX. Σε ποιο δείκτη προστίθεται η τιμή εξαρτάται από την πιστοληπτική αξιολόγηση της εγγύησης ενυπόθηκων δανείων, δεδομένου ότι το ABX διαχωρίζεται σε "δόσεις" με βάση τον κίνδυνο.
Οι επενδυτές δεν επενδύουν πραγματικά σε αυτά τα παράγωγα. μάλλον «στοιχηματίζουν» πάνω τους. Για παράδειγμα, ορισμένα hedge funds έπεσαν σε πολλά προβλήματα κατά τη διάρκεια της κατάρρευσης των στεγαστικών δανείων του 2007-2008, επειδή στοιχημάτιζαν σε αυξανόμενες τιμές για τα στεγαστικά δάνεια χαμηλού κινδύνου. Άλλοι, αναγνωρίζοντας τον μεγάλο αριθμό καθυστερημένων πληρωμών και αθέμιτων υποχρεώσεων που είναι εγγενείς στην αγορά αυτή, στοιχηματίζουν ότι οι ιδιαίτερα επικίνδυνες δόσεις θα χάσουν αξία, κάτι που έκαναν.
Οι μεγάλες τράπεζες μερικές φορές αντισταθμίζουν τα δικά τους χαρτοφυλάκια ενυπόθηκων δανείων, στοιχηματίζοντας εναντίον τους πριν από την αναφορά των κερδών, προκειμένου να παράσχουν ένα δίχτυ ασφαλείας σε περίπτωση πτώσης των τιμών των κατοικιών ή των αυξανόμενων ποσοστών αθέτησης. Τα κατευθυντικά στοιχήματα είναι ο πιο συνηθισμένος τρόπος που οι έμποροι οποιουδήποτε μεγέθους ή σύνθεσης αλληλεπιδρούν με τους δείκτες ABX. Οι έμποροι που το κάνουν με επιτυχία είναι σε θέση να αναλύσουν τα χαρακτηριστικά κινδύνου των δεξαμενών πιστώσεων και να προβλέψουν σωστά τις εκτιμήσεις ή τις υποτιμήσεις στους αντίστοιχους δείκτες τους.
AD:Πώς χρησιμοποιούν οι έμποροι τα χρεωστικά Spreads για προστασία από απώλειες; | Το Investopedia
Εξετάζει ένα παράδειγμα του τρόπου με τον οποίο ένας έμπορος μπορεί να χρησιμοποιήσει ένα χρεωστικό εύρος για να περιορίσει τη μέγιστη ζημιά σε μια συναλλαγή επιλογών, περιορίζοντας τον κίνδυνο στο μέγεθος μιας καθαρής χρέωσης.
Πώς χρησιμοποιούν οι έμποροι το Bollinger Bands® για να εντοπίσουν ένα ξεμπλοκάρισμα;
Μάθετε πώς οι έμποροι χρησιμοποιούν τις ταινίες Bollinger για να εντοπίσουν τα breakouts. Τα Breakouts είναι κινήσεις στην τιμή για νέα υψηλά. Η αγορά breakouts είναι ένα στοιχείο της τάσης διαπραγμάτευσης.
Πώς οι έμποροι χρησιμοποιούν επιλογές εκτός χρημάτων για αντιστάθμιση;
Μάθετε μερικές απλές στρατηγικές συναλλαγών επιλογών που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι έμποροι για να αντισταθμίσουν μια υπάρχουσα θέση στην αγορά και να προστατεύσουν τα κέρδη ή να αποφύγουν τις απώλειες.