α:

Για άτομα υψηλής αξίας και θεσμικούς επενδυτές, τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια αποτελούν μια ελκυστική επενδυτική επιλογή λόγω των δυνατοτήτων τους για υψηλές αποδόσεις. Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια εμπίπτουν στην κατηγορία της εναλλακτικής κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων και παρόλο που ο ορισμός της είναι μπερδεμένος, αναφέρεται συνήθως σε μια διαχειριζόμενη δεξαμενή κεφαλαίων που αντλήθηκαν ή δανείστηκαν και χρησιμοποιούνται ρητά για την απόκτηση συμμετοχικής θέσης σε μικρότερες εταιρείες με αναπτυξιακό δυναμικό. Οι ιδιωτικές εταιρείες επενδύσεων ενθαρρύνουν τις επενδύσεις από πλούσιες πηγές με την υψηλότερη απόδοση των επενδύσεων σε σχέση με άλλες εναλλακτικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων ή με περισσότερες συμβατικές επενδυτικές επιλογές.

Ο δείκτης Cambridge Associates, ο οποίος παρακολουθεί την απόδοση των εταιρειών ιδιωτικών μετοχών στις Ηνωμένες Πολιτείες, παρείχε στους επενδυτές ετήσια απόδοση 16% από το 2003 έως το 2013. Στο ίδιο χρονικό πλαίσιο, ο δείκτης Russell 2000 , μια μέτρηση παρακολούθησης απόδοσης για τις μικρές επιχειρήσεις, επέστρεψε ετήσια 9,1% στους επενδυτές, ενώ ο S & P 500 επέστρεψε 7,4%. Είναι σαφές ότι ένας επενδυτής που αναλαμβάνει κινδύνους με επενδύσεις ιδιωτικών κεφαλαίων θα είχε λάβει πολύ υψηλότερη απόδοση από εκείνους που επέλεξαν την πιο συμβατική διαδρομή για επένδυση σε ένα ETF που παρακολούθησε έναν δημοφιλή δείκτη.

Σε σύγκριση με άλλες εναλλακτικές επενδύσεις, ωστόσο, οι αποδόσεις των ιδιωτικών μετοχών είναι λιγότερο εντυπωσιακές. Μέσα στο τρίτο τρίμηνο του 2013, οι Cambridge Associates ανέφεραν παρόμοια απόδοση όσον αφορά τις επενδύσεις ιδιωτικών κεφαλαίων και επιχειρηματικών κεφαλαίων κατά την τελευταία δεκαετία, ενώ οι ιδιωτικές μετοχές προχωρούν στις περισσότερες περιόδους. Ωστόσο, ο δείκτης επιχειρηματικών κεφαλαίων επέστρεψε σε ετήσια βάση το 26,1% τα τελευταία 15 χρόνια, ενώ οι ιδιωτικές μετοχές επέστρεψαν ετήσια αύξηση 12%. Κατά τη διάρκεια των τελευταίων 20 ετών, τα κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου έρχονται μπροστά με ετήσια απόδοση 30% σε σύγκριση με τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια στο 13,5%.

Παρόλο που τα ιδιωτικά κεφάλαια μπορεί να είναι επικερδής επενδυτική επιλογή για άτομα υψηλής αξίας, δεν είναι η μόνη εναλλακτική κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που παρέχει ελκυστικές αποδόσεις. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, τα κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου ή άλλες εναλλακτικές λύσεις πρέπει να γνωρίζουν ότι οι δυνατότητες υψηλών αποδόσεων παρουσιάζουν επίσης υψηλό βαθμό κινδύνου. συνιστάται να εκτιμούν την ανοχή τους για κίνδυνο πριν από την επένδυση.