α:

Τα ακίνητα επενδύσεων σε ακίνητα (REIT), τα οποία αγοράζουν και πωλούν ακίνητα, χρησιμοποιούν ποσοστά κεφαλαιοποίησης με δύο βασικούς τρόπους για να διαμορφώσουν τα χαρτοφυλάκιά τους. Ο πρώτος είναι για τον προσδιορισμό του κινδύνου. Ο κίνδυνος που συνδέεται με όλες τις επενδύσεις σε ακίνητα πρέπει να διερευνηθεί διεξοδικά. Ωστόσο, οι ιδιότητες με υψηλότερα ποσοστά κεφαλαιοποίησης τείνουν να είναι πιο επικίνδυνες. Το δεύτερο είναι για την εύρεση ακινήτων, τα οποία είναι υποψήφιοι υποψήφιοι αγοραστών, καθώς και τα ακίνητα που ήδη κατέχουν, τα οποία μπορεί να είναι υποψήφιοι για πώληση. Τα ποσοστά κεφαλαιοποίησης χρησιμεύουν ως χρήσιμο εργαλείο για τη σύγκριση της αξίας και της οικονομικής χρησιμότητας που προκύπτει από την κυριότητα διαφορετικών περιουσιακών στοιχείων.

Τα διαφορετικά REIT διαρθρώνονται διαφορετικά, με διαφορετικούς στόχους και επίπεδα ανεκτικότητας σε κινδύνους. Ο στόχος ορισμένων REITs είναι η διατήρηση ενός μέσου ποσοστού κεφαλαιοποίησης, το οποίο είναι σε ένα εύρος που έχει προσδιορίσει ως επιθυμητό. Οι διαχειριστές παρακολουθούν τα ποσοστά κεφαλαιοποίησης και τη συνολική κερδοφορία των επενδύσεων. Εάν ένα ακίνητο που αγοράστηκε με υψηλότερο ποσοστό κεφαλαιοποίησης έχει αυξηθεί σε αξία και το ποσοστό κεφαλαιοποίησης έχει μειωθεί, μπορεί να γίνει υποψήφιος προς πώληση. Εάν το μέσο ποσοστό κεφαλαιοποίησης ενός χαρτοφυλακίου πέσει πάνω ή κάτω από το επιθυμητό εύρος, οι διαχειριστές μπορούν να αναθεωρήσουν τις συμμετοχές και να αναζητήσουν τους υποψηφίους για να αγοράσουν ή να πουλήσουν για να προσαρμόσουν ανάλογα το μέσο επιτόκιο.

Το ιδανικό σενάριο για τους διαχειριστές REIT είναι όταν μπορούν να αγοράσουν ακίνητα με υψηλά ποσοστά κεφαλαιοποίησης, τα οποία στη συνέχεια εκτιμούν γρήγορα την αξία τους, ώστε να μειωθεί ο χρόνος που έχει το χαρτοφυλάκιό τους για την κατοχή περιουσιακών στοιχείων με υψηλότερη κεφαλαιοποίηση, επιτρέποντας να διατηρήσουν τη συνολική μέση κεφαλαιοποίησή τους σε ένα χαμηλότερο, λιγότερο επικίνδυνο εύρος. Από το 2015, ένα χαρτοφυλάκιο REIT με μέσο ποσοστό κεφαλαιοποίησης 5% και σταθερές, εισοδηματικές ιδιότητες θα θεωρείται αρκετά χαμηλός κίνδυνος σε σύγκριση με άλλες επενδύσεις σε ακίνητα. Καθώς τα ποσοστά κεφαλαιοποίησης κινούνται υψηλότερα στον κίνδυνο βραχυχρόνιων πηγών εισοδήματος ή ότι μια περιουσία μπορεί να χάσει αξία εντελώς, κινείται επίσης υψηλότερα.

Οι επενδυτές του REIT μπορούν επίσης να χρησιμοποιούν ποσοστά κεφαλαιοποίησης για την αξιολόγηση κινδύνου για καταπιστεύματα για επενδυτική αντιπαροχή. Τα REIT με υψηλότερα ποσοστά μέσης κεφαλαιοποίησης τείνουν να προσφέρουν μεγαλύτερο κίνδυνο, καθώς και περισσότερες πιθανές ανταμοιβές.