α:

Η αξία της επιχείρησης και η κεφαλαιοποίηση της αγοράς μετρούν την αγοραία αξία μιας επιχείρησης. Οι δύο υπολογισμοί δεν είναι πανομοιότυποι και οι όροι σίγουρα δεν είναι εναλλάξιμοι. Ωστόσο, το καθένα προσφέρει μια ματιά στη συνολική αξία μιας εταιρείας και έναν τρόπο σύγκρισης παρόμοιων εταιρειών. Αυτοί οι αριθμοί είναι επίσης χρήσιμοι για τον καθορισμό μιας δίκαιης τιμής για την πληρωμή μετοχών μιας συγκεκριμένης εταιρείας.

Κεφαλαιοποίηση αγοράς: Απλοποιημένη αποτίμηση Μέθοδος

Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς είναι ο πιο απλουστευμένος τρόπος για τον υπολογισμό του μεγέθους, της αξίας της εταιρείας και, ως εκ τούτου, της ανάπτυξης και των προοπτικών κινδύνου. Ο υπολογισμός είναι πολλαπλάσιο της τρέχουσας τιμής της μετοχής και του αριθμού των μετοχών που εκκρεμούν. Για παράδειγμα, αν η μετοχή της XYZ διαπραγματεύεται στα 14 δολάρια ανά μετοχή και έχει 2 εκατομμύρια μετοχές σε κυκλοφορία, η χρηματιστηριακή της κεφαλαιοποίηση είναι 28 εκατομμύρια δολάρια. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς μπορεί επίσης να σας δώσει μια ιδέα για την ανάπτυξη και τον κίνδυνο να περιμένετε από ένα συγκεκριμένο απόθεμα. Οι εταιρείες ταξινομούνται σύμφωνα με την κεφαλαιοποίηση της αγοράς σε πολλές περιπτώσεις. Οι ευρείες κατηγορίες είναι μεγάλες, μεσαίες και μικρές. Γενικά, οι εταιρείες που θεωρούνται μεγάλες κεφαλαιοποιητικές εταιρείες βλέπουν την επιβράδυνση της ανάπτυξης, αλλά παρουσιάζουν πολύ μικρότερο κίνδυνο από τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης, τα οποία συχνά αντιμετωπίζουν επιτάχυνση της ανάπτυξης αλλά με κόστος υψηλότερου κινδύνου.

Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς παρέχει μια ιδέα για το μέγεθος της επιχείρησης και καθιστά εύκολο τον εντοπισμό ομότιμων σε έναν τομέα. Δείχνει επίσης ότι η τιμή της μετοχής από μόνη της δεν αποτελεί μέτρο της συνολικής αξίας μιας εταιρείας. Ακριβώς επειδή ένα απόθεμα έχει υψηλή τιμή μετοχής δεν σημαίνει απαραίτητα ότι η εταιρεία αξίζει περισσότερο. Ένα καλό παράδειγμα είναι η Ford Motor Company, με φαινομενικά χαμηλή τιμή μετοχής ύψους $ 14. 03 στις 28 Οκτωβρίου 2014. Ωστόσο, η Ford είναι μια τεράστια αυτοκινητοβιομηχανία. Αν κοιτάξετε την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, η οποία ήταν περίπου 55 δισεκατομμύρια δολάρια, μπορείτε επίσης να δείτε ότι η εταιρεία αξίζει αρκετά.

Επιχείρηση Αξία: Ακριβέστερη Αποτίμηση

Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς παραλείπει σημαντικούς παράγοντες στη συνολική αποτίμηση μιας εταιρείας. Για παράδειγμα, εάν μια επιχείρηση επρόκειτο να αγοραστεί, η κεφαλαιοποίηση της αγοράς θα αντικατόπτριζε μόνο το κόστος για την απόκτηση των ανεξόφλητων μετοχών. Στην πραγματικότητα, ο νέος ιδιοκτήτης θα είναι επίσης υπεύθυνος για όλο το οφειλόμενο χρέος. Η αξία της επιχείρησης υπολογίζει μια πιο ακριβή αξία μιας εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη τις υποχρεώσεις της. Για να υπολογίσετε την αξία της επιχείρησης, προσθέστε την κεφαλαιοποίηση της αγοράς στο προνομιούχο προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας και όλες τις υποχρεώσεις χρέους, στη συνέχεια αφαιρέστε μετρητά και αντίστοιχα μετρητών.

Η αξία της επιχείρησης χρησιμοποιείται πολύ συχνά στην επένδυση αξίας για τον εντοπισμό υποτιμημένων εταιρειών. Μια εταιρεία με καλά κέρδη και ίσως ακόμη και ένα σταθερό μέρισμα μπορεί να ακούγεται πολύ ελκυστική για πολλούς επενδυτές.Αυτή η εταιρεία μπορεί επίσης να έχει μεγάλη κεφαλαιοποίηση αγοράς. Ωστόσο, εάν κοιτάξετε περαιτέρω και υπολογίσετε την αξία της επιχείρησης, ενδέχεται να βρείτε σοβαρές υποχρεώσεις χρέους που θα μπορούσαν να δημιουργήσουν πρόβλημα. Εάν συγκρίνετε την αξία της επιχείρησης μιας εξίσου καλά κερδοφόρας εταιρείας και διαπιστώσετε ότι έχει υψηλότερη επιχειρηματική αξία, η αγορά του τελευταίου αποθέματος θα ήταν καλύτερη συνολική αξία.