α:

Το πρώτο βήμα στον υπολογισμό των αποδόσεων για το επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο είναι ο εντοπισμός και η συγκέντρωση των απαιτούμενων δεδομένων. Μόλις έχετε τα δεδομένα προετοιμασμένα, υπάρχουν αρκετοί παράγοντες κατά την εκτέλεση των υπολογισμών.

Αρχίστε με τον καθορισμό της χρονικής περιόδου κατά την οποία θέλετε να υπολογίσετε τις αποδόσεις (καθημερινά, εβδομαδιαία, μηνιαία, τριμηνιαία ή ετησίως). Πρέπει να επιτύχετε μια καθαρή αξία ενεργητικού (ΚΑΕ) για κάθε θέση σε κάθε χαρτοφυλάκιο για τις χρονικές προσαυξήσεις και να σημειώσετε τυχόν ταμειακές ροές, εάν υπάρχουν.

Περίοδος απόκτησης

Μόλις ορίσετε τις χρονικές περιόδους σας και συνυπολογίσετε το NAV χαρτοφυλακίου, μπορείτε να ξεκινήσετε τους υπολογισμούς. Η απλούστερη μέθοδος για τον υπολογισμό μιας βασικής απόδοσης ονομάζεται επιστροφή περιόδου κατοχής. Απλώς υπολογίζει την ποσοστιαία διαφορά από περίοδο σε περίοδο της συνολικής ΚΑΕ χαρτοφυλακίου και περιλαμβάνει έσοδα από μερίσματα ή τόκους.

Προσαρμογή για ταμειακές ροές

Εάν τα χρήματα κατατέθηκαν ή αποσύρθηκαν από τα χαρτοφυλάκιά σας, θα πρέπει να προσαρμόσετε το χρονοδιάγραμμα και το ποσό των ταμειακών ροών. Για παράδειγμα, κατά τον υπολογισμό μιας μηνιαίας απόδοσης, εάν καταθέσατε $ 100 στο λογαριασμό σας στο μέσο του μήνα, το NAV του χαρτοφυλακίου στο τέλος του μήνα έχει επιπλέον $ 100 που δεν οφείλεται σε επενδυτικές αποδόσεις. Αυτό μπορεί να ρυθμιστεί χρησιμοποιώντας διάφορους υπολογισμούς, ανάλογα με τις περιστάσεις. Για παράδειγμα, η τροποποιημένη μέθοδος Dietz είναι ένας δημοφιλής τύπος που προσαρμόζεται στις ταμειακές ροές. Χρησιμοποιώντας έναν υπολογισμό εσωτερικής απόδοσης (IRR) με έναν οικονομικό υπολογισμό είναι επίσης ένας αποτελεσματικός τρόπος προσαρμογής των αποδόσεων για τις ταμειακές ροές.

Ετήσιες Επιστροφές

Για τις πολλαπλές επιστροφές, μια κοινή πρακτική είναι η ετήσια απόδοση. Αυτό γίνεται για να καταστούν οι αποδόσεις πιο συγκρίσιμες μεταξύ άλλων χαρτοφυλακίων ή πιθανών επενδύσεων. Επιτρέπει έναν κοινό παρονομαστή κατά τη σύγκριση των αποδόσεων.

Παράδειγμα

Για παράδειγμα, το άθροισμα των θέσεων σε ένα χρηματιστηριακό λογαριασμό είναι $ 1, 000 στην αρχή του έτους και $ 1, 350 στο τέλος του έτους. Υπήρξε ένα μέρισμα που καταβλήθηκε στις 30 Ιουνίου. Ο ιδιοκτήτης του λογαριασμού κατέθεσε $ 100 στις 31 Μαρτίου. Η απόδοση για το έτος είναι 16. 3% μετά την προσαρμογή για την ταμειακή ροή των 100 δολαρίων στο χαρτοφυλάκιο το ένα τέταρτο της διαδρομής μέσα στο έτος.