α:

Οι περικοπές καθορίζουν τον κίνδυνο που συνδέεται με ένα συγκεκριμένο στοιχείο ή επένδυση. Οι περικοπές είναι ουσιαστικά ένα μέτρο μεταβλητότητας και μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως συγκριτική μέτρηση του κινδύνου μεταξύ διαφορετικών περιουσιακών στοιχείων σε ένα παρόμοιο χρονικό πλαίσιο. Μια χαμηλότερη ανάληψη ενός περιουσιακού στοιχείου σημαίνει ότι έχει χαμηλότερη μεταβλητότητα. Η ανάληψη είναι ένα μέτρο από την μέγιστη αξία ενός περιουσιακού στοιχείου μέχρι τη χαμηλότερη τιμή, γνωστή ως ελάχιστο, πριν αποκτηθεί νέα μέγιστη τιμή. Μπορεί να υπάρχουν πολλαπλές αναλήψεις σε ένα συγκεκριμένο χρονικό πλαίσιο. Η μεγαλύτερη ανάληψη για μια δεδομένη χρονική περίοδο είναι γνωστή ως η μέγιστη ανάληψη.

Η ανάλυση της ανάλυσης είναι ένα χρήσιμο εργαλείο για τη διαχείριση του κινδύνου. Η μέγιστη ανάληψη είναι μέρος του τύπου για μια μέτρηση κινδύνου γνωστή ως λόγος Calmar. Ο δείκτης χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση των hedge funds και των συμβούλων εμπορικών συναλλαγών. Ο τύπος για τον λόγο Calmar είναι ο συντελεστής ετήσιας αύξησης που διαιρείται με τη μέγιστη ανάληψη κατά την ίδια χρονική περίοδο. Ως τυποποιημένο μέτρο κινδύνου, ο λόγος Calmar είναι χρήσιμος στην εξέταση της σχετικής απόδοσης των διαχειριστών κεφαλαίων.

Οι περικοπές είναι επίσης ένα σημαντικό στοιχείο στην ανάλυση ενός βέλτιστου χαρτοφυλακίου. Η βελτιστοποίηση του χαρτοφυλακίου μεγιστοποιεί την απόδοση ενός χαρτοφυλακίου διαφορετικών περιουσιακών στοιχείων για ένα συγκεκριμένο ποσό κινδύνου. Οι επενδυτές θα χρησιμοποιήσουν τη διαφοροποίηση των περιουσιακών στοιχείων για να δημιουργήσουν ένα συνολικό χαρτοφυλάκιο που επιδιώκει θετική απόδοση των επενδύσεων μειώνοντας παράλληλα το ποσό του κινδύνου που συνδέεται με τη διατήρηση ενός μόνο περιουσιακού στοιχείου. Οι περικοπές είναι αναπόφευκτο στοιχείο της επένδυσης, αλλά η αποφυγή μεγάλων αναλήψεων θα πρέπει να αποτελεί στόχο κάθε επενδυτή.