α:

Οι αλλαγές στα επιτόκια μπορεί να έχουν διαφορετικές επιπτώσεις στις καταναλωτικές συνήθειες, ανάλογα με διάφορους παράγοντες, όπως τα τρέχοντα επιτόκια, οι αναμενόμενες μελλοντικές μεταβολές του επιτοκίου, η εμπιστοσύνη των καταναλωτών και η γενική υγεία της οικονομίας.

Περάστε ή αποθηκεύστε;

Είναι δυνατόν οι μεταβολές των επιτοκίων, είτε προς τα πάνω είτε προς τα κάτω, να έχουν ως αποτέλεσμα την αύξηση των καταναλωτικών δαπανών ή τη μείωση των δαπανών και την αύξηση της εξοικονόμησης. Ο απώτερος καθοριστικός παράγοντας της συνολικής επίδρασης των μεταβολών των επιτοκίων εξαρτάται κατά κύριο λόγο από τη στάση των καταναλωτών όσον αφορά το κατά πόσον είναι καλύτερα να δαπανώνται ή να εξοικονομούν χρήματα υπό το πρίσμα της αλλαγής των επιτοκίων.

Η κεϊνσιανή οικονομική θεωρία αναφέρεται σε δύο συγκρουόμενες οικονομικές δυνάμεις που μπορούν να επηρεαστούν από τις μεταβολές των επιτοκίων: η οριακή ροπή κατανάλωσης (MPC) και η οριακή ροπή προς αποθήκευση (MPS). Αυτές οι έννοιες βασικά αναφέρονται σε αλλαγές στο πόσα χρήματα ανά δολάριο του διαθέσιμου εισοδήματος καταναλώνουν οι καταναλωτές.

Η αύξηση των επιτοκίων μπορεί να οδηγήσει τους καταναλωτές σε αύξηση των αποταμιεύσεων, καθώς μπορούν να λάβουν υψηλότερα ποσοστά απόδοσης. Η αύξηση των επιτοκίων συχνά συνοδεύεται από αντίστοιχη αύξηση του πληθωρισμού, έτσι ώστε οι καταναλωτές να επηρεάζονται να δαπανούν περισσότερο εάν πιστεύουν ότι η αγοραστική δύναμη των δολαρίων τους θα διαβρωθεί από τον πληθωρισμό. Οι μειώσεις των επιτοκίων συνήθως προσανατολίζουν τους καταναλωτές προς την αύξηση των δαπανών.

Το σημερινό επίπεδο των ποσοστών και των προσδοκιών σχετικά με τις μελλοντικές τάσεις των ρυθμών είναι παράγοντες που αποφασίζουν για τον τρόπο με τον οποίο οι καταναλωτές κλίνουν. Εάν, για παράδειγμα, τα ποσοστά μειωθούν από 6 σε 5% και αναμένεται περαιτέρω πτώση των επιτοκίων, οι καταναλωτές μπορούν να συγκρατήσουν τη χρηματοδότηση μεγάλων αγορών μέχρι να είναι διαθέσιμα χαμηλότερα επιτόκια. Αν όμως τα ποσοστά είναι ήδη σε πολύ χαμηλά επίπεδα, οι καταναλωτές θα επηρεαστούν συνήθως να δαπανήσουν περισσότερα για να επωφεληθούν από τους καλούς όρους χρηματοδότησης.

Εμπιστοσύνη των καταναλωτών

Η συνολική υγεία της οικονομίας επηρεάζει την αντίδραση των καταναλωτών στις αλλαγές των επιτοκίων. Ακόμη και με ποσοστά σε ελκυστικά χαμηλά επίπεδα, οι καταναλωτές μπορεί να μην είναι σε θέση να επωφεληθούν από τη χρηματοδότηση σε μια υποβαθμισμένη οικονομία. Η εμπιστοσύνη των καταναλωτών σχετικά με την οικονομία και τις μελλοντικές προοπτικές εισοδήματος επηρεάζει επίσης το βαθμό στον οποίο οι καταναλωτές είναι διατεθειμένοι να επεκταθούν στις δαπάνες και στις υποχρεώσεις χρηματοδότησης.