Εάν βάζετε μαζί τις λέξεις "νόμισμα" και "αντιστάθμιση" σας κάνουν να θέλετε να τραβήξετε τα καλύμματα πάνω από το κεφάλι σας, δεν είστε μόνοι. Τα νέα είναι ανήθικα για το ισχυρό δολάριο ΗΠΑ, και μπορεί να προκαλέσει σύγχυση σχετικά με το πώς αυτά τα πράγματα σχετίζονται με τα χρήματά σας και την επένδυση.

Οι περισσότεροι από εμάς συναντούν ανταλλαγή νομισμάτων όταν ανοίγουμε τις δηλώσεις πιστωτικών καρτών μας μετά από ένα διεθνές ταξίδι και ανακαλύπτουμε ότι το μεγάλο παπούτσι που αγόρασε στην Ιταλία μεταφράστηκε σε λιγότερο δολάρια ΗΠΑ από το αναμενόμενο. Αυτή τη στιγμή, το ταξίδι σε διεθνές επίπεδο μπορεί να σημαίνει την αγορά και να κάνει περισσότερα, χάρη στο ισχυρότερο δολάριο. Το επερχόμενο ταξίδι μου στο Λονδίνο μπορεί να αποδειχθεί μια μεγάλη ευκαιρία για να αγοράσω ελαφρώς λιγότερο δαπανηρά δώρα διακοπών για την οικογένειά μου.

Ωστόσο, όταν πρόκειται για επενδύσεις στο εξωτερικό, ένα ενισχυτικό δολάριο ΗΠΑ έναντι του νομίσματος της χώρας στην οποία επενδύεστε μπορεί πραγματικά να μειώσει τη συνολική απόδοση.

Για μερικά χρόνια, το νόμισμα δεν ήταν μεγάλη υπόθεση για τα διεθνή χαρτοφυλάκια. Από το 2011 έως το 2013, η συναλλαγματική ισοτιμία μεταξύ του δολαρίου ΗΠΑ και των κυριότερων παγκοσμίων νομισμάτων, όπως μετράται με τον δείκτη νομισμάτων DXY, δεν κυμάνθηκε δραματικά, οπότε οι αμερικανοί επενδυτές γενικά δεν αντιμετώπισαν μεγάλες επιπτώσεις από τις διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών.

Ωστόσο, το 2014, το δολάριο άρχισε να ακουμπάει σε πολλά ξένα νομίσματα και ορισμένοι επενδυτές στην Ουάσιγκτον είδαν τις αρνητικές επιπτώσεις στην κατώτατη θέση τους. Σε μια προσπάθεια να αντισταθμιστεί η επίδραση του ισχυρότερου δολαρίου, οι επενδυτές στρέφονται σε κεφάλαια αντισταθμισμένα σε συναλλαγματικές ισοτιμίες (ETFs) σε μεγάλο βαθμό. Αυτά τα ETF επιδιώκουν την απόδοση της επένδυσης, μειώνοντας ταυτόχρονα τις επιπτώσεις των συναλλαγματικών διακυμάνσεων.

Οι ροές είναι πραγματικά αρκετά εκπληκτικές. Μέχρι στιγμής φέτος, οι επενδυτές έκαναν σχεδόν 47 δισεκατομμύρια δολάρια σε αντισταθμισμένα ETF από το νόμισμα του Ηνωμένου Βασιλείου, σε σύγκριση με 10 δολάρια. 1 δισεκατομμύριο για το σύνολο του 2014.

Πολλοί πιστεύουν ότι το δολάριο ΗΠΑ θα συνεχίσει να ενισχύεται, ειδικά καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αρχίζει να αυξάνει τα επιτόκια. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ωστόσο ότι, ενώ τα αντισταθμισμένα ETF μπορούν να είναι ένας πολύ καλός τρόπος για την ελαχιστοποίηση του συναλλαγματικού κινδύνου, υπάρχουν πολλά πράγματα που πρέπει να λάβετε υπόψη όταν αποφασίζετε εάν αυτή η προσέγγιση είναι κατάλληλη για εσάς.

Γιατί ένα ισχυρό δολάριο ΗΠΑ πληγώνει

Καταρχάς, θα πρέπει να καταλάβετε πώς το νόμισμα επηρεάζει τις επενδύσεις σας. Όταν αγοράζετε μετοχές ή κάποια ομόλογα στο εξωτερικό, η επιστροφή σας αποτελείται από δύο μέρη - την απόδοση της αγοράς και την επιστροφή του νομίσματος.

Τα μαθηματικά λειτουργούν έτσι:

Ας πούμε ότι αγοράζετε 100 μετοχές μιας ευρωπαϊκής εταιρείας για $ 100. Κατά τη στιγμή της αγοράς σας, ένα ευρώ (η τιμή μιας ευρωπαϊκής μετοχής) ισούται με $ 1.

Στη συνέχεια, ένα χρόνο αργότερα, οι μετοχές αυτές αυξήθηκαν κατά 10% και εκτιμώνται σε 110 ευρώ.Εξαιρετική!

Εντούτοις, εκείνη την εποχή, το δολάριο ενισχύθηκε και τα $ 100 ανέρχονται τώρα σε 125 ευρώ. Έτσι, παρόλο που η τιμή της μετοχής αυξήθηκε, η αρχική σας επένδυση μειώθηκε σε $ 88 (€ 110 / € 125 = 88% ή $ 88). Δεν είναι τόσο μεγάλη.

Πώς οι ETFs μπορούν να βοηθήσουν

Οι επαγγελματίες επενδυτές έχουν κάνει μακροπρόθεσμα συναλλαγματικό κίνδυνο ως μέρος των επενδυτικών τους στρατηγικών και το διαχειρίζονται εδώ και χρόνια μέσω πολύπλοκων, ενίοτε δαπανηρών, χρηματοοικονομικών μεθόδων.

Αλλά όχι μέχρι πρόσφατα, μεμονωμένοι επενδυτές είχαν ένα βολικό εργαλείο για να τους βοηθήσουν να μειώσουν αυτόν τον κίνδυνο. Τα ETF που αντισταθμίζονται από το νόμισμα επιδιώκουν να εντοπίσουν έναν δείκτη ξένων μετοχών ή ομολόγων, αλλά αποσκοπούν επίσης στη μείωση της έκθεσης στις διακυμάνσεις μεταξύ της αξίας των ξένων νομισμάτων και του δολαρίου ΗΠΑ.

Αυτό σας δίνει τη δυνατότητα να έχετε τα ίδια ανοίγματα στην αγορά σε διεθνές επίπεδο όπως σε ένα αχρησιμοποίητο ταμείο, αλλά με ενδεχομένως μειωμένο κίνδυνο για μειωμένες αποδόσεις λόγω ενίσχυσης του δολαρίου.

Επενδυτές προσελκύονται σε αντισταθμισμένα ETF επειδή είναι:

Απλή στη χρήση - οι πάροχοι του ETF διαχειρίζονται την περίπλοκη διαδικασία αντιστάθμισης νομισμάτων για εσάς.

Εύκολο να αγοράζεις και να πουλάς - Μπορείτε να ανταλλάσσετε και να ξεφεύγετε από ένα αμοιβαίο κεφάλαιο σε τρέχουσες τιμές αγοράς ακριβώς όπως ένα μεμονωμένο απόθεμα, το οποίο είναι σημαντικό δεδομένου του πόσο γρήγορα τα αποθέματα και τα νομίσματα μπορούν να κινηθούν.

• Ευέλικτο - Αντιμετωπίστε ένα ευρύ φάσμα διεθνών ανοιγμάτων σε ένα ταμείο ή ένα συνδυασμό κεφαλαίων.
• Οι πάροχοι ETF ανταποκρίνονται στη ζήτηση των επενδυτών επεκτείνοντας τις αντισταθμισμένες προσφορές τους σε συνάλλαγμα. Οι επενδυτές μπορούν πλέον να επιλέξουν από μια ποικιλία επιλογών σε παγκόσμιο, περιφερειακό και μονοεθνικό επίπεδο. Το iShares, στην πραγματικότητα, προστέθηκε πρόσφατα αρκετά νέα ETFs που αντισταθμίζουν το νόμισμα, για να βοηθήσουν τους επενδυτές να αντιμετωπίσουν τις διακυμάνσεις της αγοράς και τα δολάρια, καθώς και το δολάριο ενίσχυσης.
• Σε περίπτωση αντιστάθμισης;

Είναι σημαντικό να σημειωθεί, ωστόσο, ότι οι κινήσεις των νομισμάτων κουνάνε αμφότερους τους τρόπους. Εάν το δολάριο εξασθενεί έναντι ενός ξένου νομίσματος, τότε πιθανότατα θα δείτε κέρδη σε ένα διεθνές χαρτοφυλάκιο αντί για ζημίες. Και ένα αντισταθμισμένο από το νόμισμα ΕΙΕΕ θα μπορούσε να σας αποτρέψει από την πραγματοποίηση αυτών των κερδών.

Επίσης, μακροπρόθεσμα, οι διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών έχουν ιστορικά ισορροπηθεί. Και το κάπως υψηλότερο κόστος αντιστάθμισης μπορεί επίσης να μειώσει τις αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου. Έτσι, για τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις, η αντιστάθμιση νομισμάτων μπορεί να μην είναι η καλύτερη στρατηγική.

Προτού επενδύσετε σε ένα αντισταθμισμένο ETF συναλλάγματος, θα πρέπει να λάβετε υπόψη σας:

Μελλοντική άποψη του δολαρίου ΗΠΑ - Θα αυξηθεί ή θα μειωθεί;

Χρόνος επένδυσης - Πόσο καιρό θα επενδύσετε σε αυτή τη διεθνή αγορά;

• Ανοχή κινδύνου - Ανησυχείτε για ξαφνικές αλλαγές στο νόμισμα;
• Η κατώτατη γραμμή
• Έτσι, θα πρέπει να πηδήσετε στη ζώνη αντιστάθμισης συναλλάγματος;

Εάν πιστεύετε ότι το δολάριο ΗΠΑ θα ενισχύσει το ξένο νόμισμα κατά τη διάρκεια του επενδυτικού σας ορίζοντα, τότε θα ήταν ίσως συνετό να εξετάσετε την αντιστάθμιση αυτών των επενδύσεων.

Αλλά εάν πιστεύετε ότι το δολάριο ΗΠΑ θα αποδυναμωθεί ή εάν κρατάτε τη διεθνή επένδυση μακροπρόθεσμα ως μέρος ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου, τότε ίσως να μην θέλετε να αντισταθμίσετε την έκθεση του νομίσματος σας.

Και αν δεν είστε σίγουροι τι θα συμβεί με το νόμισμα, ίσως θελήσετε να σκεφτείτε να διαιρέσετε τη διεθνή επένδυσή σας σε αντισταθμισμένες και αχαλίνωτες εκδόσεις των ETF με την ίδια έκθεση στην αγορά.

Όποια και αν είναι η άποψή σας για το δολάριο ΗΠΑ, τα ΕΙΕΕ προσφέρουν μια ποικιλία επιλογών που θα σας βοηθήσουν να προσαρμόσετε τις διεθνείς σας επενδύσεις προς τους οικονομικούς σας στόχους.

Περισσότερα από την BlackRock:

Πάρτε εντολή για συναλλαγματικό κίνδυνο

Είναι ένα ισχυρό δολάριο που υποβαθμίζει τις διεθνείς επενδύσεις σας;

iShares Currency Hedged ETFs

Προσεκτικά εξετάστε τους επενδυτικούς στόχους, τους παράγοντες κινδύνου και τις χρεώσεις και τα έξοδα των επενδύσεων πριν επενδύσετε. Αυτές και άλλες πληροφορίες μπορείτε να βρείτε στα ενημερωτικά δελτία των χρηματιστηρίων ή, εάν υπάρχουν, στα συνοπτικά ενημερωτικά δελτία που μπορείτε να προμηθευτείτε από την ιστοσελίδα www. iShares. com ή www. μαύρη πέτρα. com. Διαβάστε το ενημερωτικό δελτίο προσεκτικά πριν επενδύσετε.

Η επένδυση συνεπάγεται κίνδυνο, συμπεριλαμβανομένης πιθανής απώλειας κεφαλαίου.

Οι διεθνείς επενδύσεις συνεπάγονται κινδύνους, συμπεριλαμβανομένων των κινδύνων που σχετίζονται με ξένο νόμισμα, περιορισμένη ρευστότητα, λιγότερη κυβερνητική ρύθμιση και πιθανότητα σημαντικής μεταβλητότητας λόγω δυσμενών πολιτικών, οικονομικών ή άλλων εξελίξεων. Οι κίνδυνοι αυτοί συχνά αυξάνονται για επενδύσεις σε αναδυόμενες / αναπτυσσόμενες αγορές και σε συγκεντρώσεις μεμονωμένων χωρών.

Η χρήση παραγώγων από ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να μειώσει τις αποδόσεις ενός ταμείου ή / και να αυξήσει τη μεταβλητότητα και να υποβάλει το αμοιβαίο κεφάλαιο σε κίνδυνο αντισυμβαλλομένου, ο οποίος είναι ο κίνδυνος το άλλο μέρος της συναλλαγής να μην εκπληρώσει τη συμβατική του υποχρέωση. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο θα μπορούσε να υποστεί ζημίες που σχετίζονται με τις θέσεις του σε παράγωγα λόγω πιθανής έλλειψης ρευστότητας στη δευτερογενή αγορά και ως αποτέλεσμα απροσδόκητων κινήσεων της αγοράς, οι οποίες είναι δυνητικά απεριόριστες. Δεν μπορεί να υπάρξει καμία εγγύηση ότι οι συναλλαγές αντιστάθμισης των αμοιβαίων κεφαλαίων θα είναι αποτελεσματικές. Οι στρατηγικές που συζητούνται είναι αυστηρά για επεξηγηματικούς και εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν αποτελούν σύσταση, προσφορά ή πρόσκληση για αγορά ή πώληση οποιωνδήποτε τίτλων ή υιοθέτηση οποιασδήποτε επενδυτικής στρατηγικής. Δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι οι στρατηγικές που συζητούνται θα είναι αποτελεσματικές.

Οι πληροφορίες και οι απόψεις που περιέχονται σε αυτό το υλικό προέρχονται από ιδιόκτητες και μη νόμιμες πηγές που θεωρεί η BlackRock αξιόπιστες, αλλά δεν εγγυάται ακρίβεια.

Το παρόν έγγραφο περιέχει μόνο γενικές πληροφορίες και δεν λαμβάνει υπόψη τις οικονομικές συνθήκες ενός ατόμου. Αυτές οι πληροφορίες δεν πρέπει να βασίζονται στην απόφαση για επένδυση. Αντίθετα, θα πρέπει να γίνει μια αξιολόγηση σχετικά με το εάν οι πληροφορίες είναι κατάλληλες σε μεμονωμένες περιστάσεις και θα πρέπει να εξεταστεί το ενδεχόμενο να μιλήσετε με έναν οικονομικό σύμβουλο πριν κάνετε μια επενδυτική απόφαση.

Τα κεφάλαια διανέμονται από την BlackRock Investments, LLC (μαζί με τις θυγατρικές της εταιρείες, "BlackRock").

© 2015 BlackRock. Όλα τα δικαιώματα διατηρούνται.

iSHARES

και BLACKROCK είναι εμπορικά σήματα κατατεθέντα της BlackRock. Όλα τα υπόλοιπα σήματα είναι ιδιοκτησία των αντίστοιχων κατόχων τους.iS-17063-1115 Η Investopedia και η BlackRock έχουν ή ίσως είχαν διαφημιστική σχέση, είτε άμεσα είτε έμμεσα. Αυτή η θέση δεν πληρώνεται ή υποστηρίζεται από την BlackRock και είναι ξεχωριστή από οποιαδήποτε διαφημιστική συνεργασία που μπορεί να υπάρχει μεταξύ των εταιρειών. Οι απόψεις που αντικατοπτρίζονται είναι αποκλειστικά εκείνες της BlackRock και των Συγγραφέων τους.