Δεδομένου ότι οι αγορές αντιμετωπίζουν ασύμμετρη πληροφόρηση μεταξύ των μερών, ελέγχουν αν υπάρχει ανισορροπία μεταξύ του ανοικτού ενδιαφέροντος των κλήσεων και των δικαιωμάτων πώλησης για να επωφεληθούν από άλλα στοιχήματα των εμπόρων και των επενδυτών στις πληροφορίες τους. Η παρακολούθηση των διακυμάνσεων του ανοικτού ενδιαφέροντος παρέχει το αίσθημα της αγοράς ενός συγκεκριμένου υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.
Το ανοικτό επιτόκιο είναι ο συνολικός αριθμός των δικαιωμάτων προαίρεσης ή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που δεν έχουν κλείσει, ασκηθεί ή παραδοθεί σε συγκεκριμένη ημέρα. Το ανοιχτό ενδιαφέρον παρέχει το συναίσθημα της αγοράς για μια συγκεκριμένη σύμβαση και το υποκείμενο περιουσιακό της στοιχείο. Συνήθως, αν ο ανοικτός τόκος και η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού του στοιχείου αυξάνονται, το συναίσθημα του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου είναι διογκωμένο. Ωστόσο, εάν ο ανοιχτός τόκος και η τιμή του υποκείμενου στοιχείου μειώνονται, το αίσθημα της αγοράς του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου είναι μέτριο.
Δεδομένου ότι ορισμένοι έμποροι και επενδυτές έχουν περισσότερες πληροφορίες από άλλους, μπορούν να αγοράσουν επιλογές κλήσεων και πώλησης για να ελαχιστοποιήσουν το κόστος τους. Η παρακολούθηση του ανοικτού ενδιαφέροντος μπορεί να δημιουργήσει κερδοφόρες εμπορικές ιδέες
Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ο CFO μιας εταιρείας έχει ασύμμετρη πληροφόρηση και αποκαλύπτει ότι αγόρασε 10.000 επιλογές κλήσεων στο απόθεμα της εταιρείας με τιμή άσκησης $ 50 και ημερομηνία λήξης σε τρεις εβδομάδες. Προηγουμένως, το ανοιχτό ενδιαφέρον για αυτές τις επιλογές κλήσεων ήταν 500. Αφού αγόρασε τις επιλογές κλήσης, το ανοιχτό ενδιαφέρον αυτών των επιλογών αυξήθηκε σε 10, 500. Αντιστρόφως, υποθέστε ότι το ανοιχτό ενδιαφέρον των 50 δολαρίων τιμών πώλησης που λήγουν σε τρεις εβδομάδες είναι 50
Υποθέστε ότι η τιμή των μετοχών αυξήθηκε τις τελευταίες δύο εβδομάδες από $ 35 και προς το παρόν διαπραγματεύεται στα $ 60. Εφόσον ο CFO γνωρίζει πού κατευθύνεται η εταιρεία και δημιουργεί μια γενικευμένη θέση αγοράζοντας επιλογές κλήσεων, η παρακολούθηση αυτής της αύξησης του ανοιχτού ενδιαφέροντος υποδηλώνει ότι οι θετικές ειδήσεις μπορούν να κυκλοφορήσουν μέσα σε τρεις εβδομάδες - και θα μπορούσατε να επωφεληθείτε από αυτή τη δραστηριότητα.
Πώς μπορώ να ωφεληθώ από την πτώση των τιμών των μετοχών των εταιρειών στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών;
Μάθετε για τις διάφορες μεθόδους που επιτυγχάνουν οι επιτυχημένοι επενδυτές για να επωφεληθούν από τη διαπραγμάτευση στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, ακόμη και όταν οι τιμές μειώνονται.
Αν πιστεύω ότι οι εταιρείες του κλάδου του Διαδικτύου είναι υπερτιμημένες, πώς μπορώ να ωφεληθώ από την πτώση των τιμών των μετοχών;
Μάθετε πώς οι συμβάσεις ανοικτής πώλησης, συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προαίρεσης μπορούν να σας επιτρέψουν να επωφεληθείτε από τη μείωση των τιμών των μετοχών του τομέα του Διαδικτύου.
Αν πιστεύω ότι οι εταιρείες του τομέα λιανικής είναι υπερτιμημένες πώς μπορώ να ωφεληθώ από την πτώση των τιμών των μετοχών;
Εξετάζει τις διάφορες εμπορικές στρατηγικές που μπορούν να χρησιμοποιηθούν από έναν επενδυτή που αναμένει μείωση των τιμών των μετοχών στον τομέα λιανικής.