α:

Τα αμοιβαία κεφάλαια που απαλλάσσονται από φόρους μπορούν να βρεθούν σε πολλές σημαντικές επιχειρήσεις επενδύσεων. Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια προσφέρουν ποικίλους τύπους επενδύσεων για να ανταποκριθούν στους στόχους διαφορετικών επενδυτών. Αντί να είναι ένα σπάνιο είδος αμοιβαίου κεφαλαίου, τα απαλλασσόμενα από τον φόρο κεφάλαια απλώς αποτελούνται από επενδύσεις που δημιουργούν αφορολόγητους τόκους.

Τι είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο;

Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα είδος υψηλής ρευστότητας ασφάλειας δημοφιλούς στους επενδυτές. Αν και ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι τεχνικά ένας τύπος εταιρείας επενδύσεων, ο όρος χρησιμοποιείται συχνότερα για να αναφέρεται στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Τα αμοιβαία κεφάλαια επιτρέπουν σε πολλούς επενδυτές να συγκεντρώσουν τα χρήματά τους, αξιοποιώντας έτσι τη συνδυασμένη επενδυτική τους δύναμη. Ομοίως με την αγορά μετοχών, οι επενδυτές αγοράζουν μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου, πράγμα που τους δίνει δικαίωμα σε ένα μέρος των εσόδων τους. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει τις εισφορές των μετόχων σε μια σειρά χρεογράφων, συνηθέστερα μετοχές, ομόλογα και βραχυπρόθεσμα χρέη και διανέμει τα κέρδη στους επενδυτές σύμφωνα με τα μερίδια συμμετοχής τους.

Τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων

Υπάρχουν τέσσερις κύριοι τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων: μετοχές, ομολογίες, ισορροπία και χρηματαγορά. Όπως υποδηλώνουν τα ονόματά τους, τόσο τα αποθέματα όσο και τα ομόλογα αποτελούνται από επενδύσεις στις αγορές μετοχών και ομολόγων, αντίστοιχα. Τα ομόλογα, όπως τα ίδια τα ομόλογα, τείνουν να είναι πολύ σταθερά και να παράγουν αργό αλλά σταθερό εισόδημα με την πάροδο του χρόνου. Τα αμοιβαία κεφάλαια αποθεμάτων μπορούν να προσαρμοστούν σε ποικίλους επενδυτικούς στόχους, από μια στρατηγική υψηλού κινδύνου, με υψηλή ανταμοιβή, σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο που επικεντρώνεται στην ελαχιστοποίηση των πιθανών ζημιών.

Τα υπόλοιπα των κεφαλαίων περιλαμβάνουν ένα συνδυασμό αυτών των δύο τίτλων που παρέχουν μεσοπρόθεσμο κίνδυνο. Τα κοινά ονομαζόμενα ισοδύναμα μετρητών, τα κεφάλαια της χρηματαγοράς αποτελούνται από επενδύσεις σε βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα, όπως τα γραμμάτια του Δημοσίου και το εμπορικό χαρτί, που ωριμάζουν εντός τριών μηνών.

Φορολογικά απαλλασσόμενα αμοιβαία κεφάλαια

Τα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύονται σε κρατικά ή δημοτικά ομόλογα, αποκαλούμενα munis, συχνά αναφέρονται ως αφορολόγητα ή αφορολόγητα κεφάλαια, επειδή οι τόκοι που δημιουργούνται από αυτά τα ομόλογα δεν υπόκεινται σε φόρο εισοδήματος. Σε ορισμένες περιπτώσεις, τα ομόλογα που εκδίδονται στο κράτος κατοικίας σας μπορεί να είναι τριπλάσια χωρίς φόρους, που σημαίνει ότι οι τόκοι απαλλάσσονται από όλους τους κρατικούς, τοπικούς και ομοσπονδιακούς φόρους εισοδήματος. Ωστόσο, δεν είναι όλα τα ομόλογα απαλλάσσονται από όλους τους φόρους. Ενώ το ενδιαφέρον για ορισμένα ομόλογα απαλλάσσεται από τον κρατικό ή τοπικό φόρο εισοδήματος, μπορεί να εξακολουθεί να υπόκειται σε ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος, όπως συμβαίνει με τα κρατικά ομόλογα.

Επειδή τα αμοιβαία κεφάλαια που απαλλάσσονται από το φόρο αποτελούνται από κρατικά ομολογιακά δάνεια, τείνουν να έχουν πολύ χαμηλότερα ποσοστά απόδοσης από τα κεφάλαια που περιλαμβάνουν πιο ασταθείς τίτλους. Για ορισμένους, τα φορολογικά οφέλη από αυτές τις επενδύσεις αντισταθμίζουν τη μείωση των δυνατοτήτων κερδοφορίας. Το αν αυτό το συμβιβασμό είναι επωφελές εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τον συντελεστή φορολογίας εισοδήματος και από το πόσο η επένδυσή σας θα μπορούσε να κερδίσει σε ένα φορολογητέο ταμείο.

Όταν εξετάζετε μια επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια, είναι σημαντικό να λάβετε υπόψη τις συγκεκριμένες φορολογικές επιπτώσεις κάθε ταμείου για να διασφαλίσετε ότι δεν τυφλώνετε με φορολογικό λογαριασμό για μια επένδυση που διαφημίζεται ως αφορολόγητη.

Κέρδη κεφαλαίου

Ενώ οι τόκοι των κρατικών ομολόγων είναι συχνά αφορολόγητοι, τα κεφαλαιακά κέρδη που πραγματοποιούνται όταν το ομόλογο πωλείται με πριμοδότηση δεν είναι αφορολόγητα. Επειδή οι επενδυτές σε αμοιβαία κεφάλαια δεν έχουν κανένα έλεγχο για το πότε αγοράζονται και πωλούνται τα ομόλογα, υπάρχει το ενδεχόμενο μιας απροσδόκητης φορολογικής επιβάρυνσης εάν το ταμείο δημιουργεί κέρδη από κεφαλαιακά κέρδη και όχι από τόκους.