α:

Και οι δύο πιστωτές και οι επενδυτές χρησιμοποιούν την αναλογία κάλυψης της εξυπηρέτησης του χρέους ή DSCR, όταν αναλύουν την οικονομική κατάσταση μιας εταιρείας. Ο λόγος θεωρείται συχνά πιο κρίσιμος για τους δανειστές από τους επενδυτές, αλλά εξακολουθεί να αποτελεί σημαντικό εργαλείο ανάλυσης κινδύνου. Ένα θετικό DSCR σημαίνει ότι η επιχείρηση διαθέτει επαρκείς ταμειακές ροές για να καλύψει τις ετήσιες οφειλές της, συμπεριλαμβανομένων των πληρωμών του κεφαλαίου. Ο τύπος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του DSCR είναι: Καθαρό εισόδημα / (βασικές αποπληρωμές + έξοδο τόκου)

Ένα DSCR μικρότερο του 1,00 αντιπροσωπεύει μια αρνητική ταμειακή ροή. Για παράδειγμα, μια εταιρεία με DSCR 0,87 έχει μόνο αρκετά καθαρά λειτουργικά έσοδα για να καλύψει το 87% των ετήσιων χρεωστικών της οφειλών. Όπως και κάθε άλλος λόγος κάλυψης, ωστόσο, αυτός ο αριθμός πρέπει να χρησιμεύει μόνο ως σημείο αναφοράς για σύγκριση μεταξύ εταιρειών του ίδιου κλάδου. Αυτό συμβαίνει επειδή ορισμένες βιομηχανίες χρειάζονται περισσότερη ρευστότητα για να διατηρήσουν τις δραστηριότητές τους, ενώ άλλες μπορεί να επιβιώσουν με χαμηλότερη DSCR.

Ανεξαρτήτως της χρησιμότητάς του, το DSCR δεν πρέπει να είναι ο μόνος παράγοντας κατά τη λήψη απόφασης σχετικά με το εάν θα αγοράσει μετοχές ή ομόλογα μιας εταιρείας. Αντ 'αυτού, μπορεί να διαδραματίσει ενεργό ρόλο στην εξάλειψη εκείνων των εταιρειών που ενδέχεται να αντιμετωπίσουν υπερβολική επιβάρυνση ή να αντιμετωπίσουν προβλήματα δημιουργίας ταμειακών ροών. Οι εταιρείες που έχουν πρόβλημα να πληρώσουν εγκαίρως τους πιστωτές τους είναι λιγότερο πιθανό να διανείμουν μερίσματα, να επεκτείνουν τις δραστηριότητές τους ή να προσελκύσουν άλλους επενδυτές. Το υπερβολικό χρέος μπορεί να αναγκάσει μια επιχείρηση να κλείσει τις πόρτες της.

Μεταξύ των συνήθως χρησιμοποιούμενων δεικτών κάλυψης, το DSCR παρέχει μια πιο ακριβή εικόνα της φερεγγυότητας μιας εταιρείας από ό, τι ο τυπικός δείκτης κάλυψης τόκων, ο οποίος περιλαμβάνει μόνο τις πληρωμές τόκων και δεν λαμβάνει υπόψη τις κύριες υποχρεώσεις.